打破惯例 中国一重成首例发行价低于上限新股

　　三大报2月3日焦点

　　中国一重成首例发行价低于询价上限新股

　　中国一重今日披露发行定价、网下发行结果及网上中签率。据公告，公司本次发行价确定为5.7元/股，低于发行价区间上限5.8元/股，打破了以往主板公司IPO均以区间上限定价的惯例。

　　同时，公司网上最终发 行股数为10亿股，网上发行最终中签率为4.98%。而公司网下发行共有49个配售对象获得配售资格，对应的有效申购总量为382070万股，最终获配的有效申购总量为382070万股，认购倍数为3.82倍，网下发行最终配售比例为26.17%。事实上，在初步询价阶段，机构的态度已经得到体现，58家询价对象管理的115个配售对象参与初步询价报价，提供了有效报价的只有87个配售对象。

　　由于网下获配比例较高，前三名配售对象获得中国一重的数量达到了1.3亿股、7852万股和7590万股。机构谨慎参与中国一重的网下申购并非个案。此前，中国北车(601299)也因为机构较为谨慎，公司调减发行规模5亿股。另一方面，即使历来超募火爆的创业板新股定价也渐呈降温之势，这与上述主板IPO遥相呼应。

　　资料显示，昨日启动申购的三五互联等四家创业板公司平均发行市盈率为74.7倍，明显低于上一批8家公司的88.6倍。这主要原因是基金公司出价谨慎，甚至与QFII的出价形成倒置，最终导致新股定价的整体基准下移。

　　分析人士指出，近期IPO市场集体出现的机构谨慎报价、参与网下申购的情况或是为呼应上周末举行的新股发行体制改革研讨会，且可能逐步成为一种趋势。

　　三大报更多关注

　　《中国证券报》

　　近900亿元再融资“蓄势待发”

　　截至2日，有42家公司的再融资方案获得证监会发审委审核通过但尚未实施，“蓄势待发”的再融资规模达878.65亿元。其中，招商银行(600036)拟配股融资180亿元-220亿元，是拟再融资规模最大的公司。另外，上海医药(600849)和中联重科(000157)拟定向增发，预计再融资规模分别为73.86亿元和59.46亿元，分居第二和第三位。

　　统计显示，目前有40家公司公布了增发方案，增发数量达100亿股，合计再融资金额约695.76亿元，超过再融资总额的79%。其中，上海医药和中联重科等38家公司拟定向增发，合计增发96.5亿股，预计募资668.80亿元；赤天化(600227)和万向钱潮(000559)拟公开增发，合计增发3.5亿股。从增发数量和募资规模看，拟定向增发的公司是再融资主体。因此，尽管获批的再融资规模不小，但对二级市场的影响可能不会很大。以配股融资额的下限测算，招商银行和启明信息(002232)拟配股融资额约为182.89亿元。

　　《证券日报》

　　八成公司业绩同比增长高分红股成机构伏击对象

　　沪深两市上市公司年报披露进入第四周，随着国内经济的回暖，上市公司利润同比回升，高送转“热情”在2009年度似乎分外高涨，此类公司也早早地成为机构投资者伏击的对象。已披露年报的41家公司中，33家公司2009年净利润同比实现增长，占比80.49%，8家公司利润同比下滑。其中，大龙地产(600159)和凯迪电力(000939)2009年净利润增长超10倍。

　　已披露年报的公司中，有23家公司含利润分配预案，占已披露年报公司的56.1%，而中小盘上市公司依旧是2009年高分红“奶牛”。有8家公司提出的分配预案都达到10股转8股以上，部分公司还附加派现。包括1家创业板公司、3家中小板公司和4家主板公司，总股本都在5亿股以下。

　　《上海证券报》

　　两部门全国调查小产权房不日将有定论

　　在昨日召开的国土资源部新闻发布会上，国土部有关负责人称，国土部和住建部正在全国范围内对小产权房进行调查，以求制定一套具操作性的实施方案。他直言，一直以来小产权房的问题都被外界高度关注，而且影响人群比较大，如何制定合理的政策来解决这个问题，国土部等部门也进行了深度研究。目前，建设部和国土资源部两家成立了一个专门的领导小组，正在进行广泛的调查。

　　融资融券开闸初期有望贡献400亿新增资金

　　融资融券业务开闸初期，有望给市场带来400亿元的新增资金，相当于发行4个百亿大型基金。上月底，11家证券公司参加了融资融券的全网测试，也是最有希望进入融资融券业务试点名单的券商。这11家公司初期计划每家拿出40-50亿元的自有资金开展此项创新业务。比如，招商证券(600999)表示，一年内以自有资金开展融资融券业务的总规模预计不超过50亿元；海通证券(600837)表示，到今年年末融资融券业务的总规模争取达到40亿元；光大证券(601788)表示，试点期间将以40-50亿元的自由资金开展业务；华泰证券开展该业务的总规模不超过100亿元，预计大致三年内逐步实现；国泰君安估计初期融资融券的规模达到30亿元；东方证券董事会同意初期拿出20多亿元参与。按照平均每家公司拿出40亿元的自有资金推算，上述11家券商初期开展融资融券业务的总规模约为440亿元。（责任编辑：关婧）