私募现身14只股票“前十大” 投资集中性增强

　　"公募派"私募基金重阳3期持有的獐子岛、复星医药分别以21.97%、5.52%的涨幅遥遥领先，若持股仓位未变，则两只股票已带来2905万元的账面浮盈——

　　近期，上市公司年报披露迎来一个高峰，投资者除关注上市公司业绩外，也在积极关注向来追求绝对收益的私募基金的一举一 动。截至3月17日，私募基金已出现在14只已披露年报公司的前十大流通股东中，且有10只股票今年以来逆市大涨，拉动私募基金回报率。好买基金研究中心庄正及重阳投资有关人士在接受证券日报《基金周刊》记者采访时提出，私募基金投资集中性及灵活性明显增强，重仓高成长中小盘股保证了私募基金今年以来的好业绩。

　　私募“快进”14只中小盘股

　　虽然私募基金经理对其看好的个股往往闭口不谈，但是上市公司2009年年报却透露出他们投资的蛛丝马迹。据WIND统计，截至3月17日，在已披露年报的公司中，阳光私募信托产品共出现在14只股票的前十大流通股东名单中(注：不包括投资顾问为证券公司、基金、信托公司的信托产品)。

　　其中，沪市主板有5只股票前十大流通股东名单中有阳光私募信托：中融信托盛世景新进京能置业147.49万股流通股，系京能置业第八大流通股股东。华润信托重阳3期分别新进持有青岛啤酒、复星医药1146万股、1291.9万股，跻身两公司前十大流通股东名单中。另外，李振宁的睿信系列买入兰生股份，持有近千万股；陈继武执掌的上海凯石投资大举买入了世茂股份1820万股。

　　深市主板有3只股票前十大流通股东名单中有阳光私募信托：华润信托民森新进中银绒业210.88万股，成为其第一大流通股东；重庆信托策略大师新进阳光城99.77万股，成为其第七大流通股东；中海信托理成转子新进海印股份65万股，跻身前十大流通股东名单中。

　　深市中小板共有5只股票受到私募信托青睐。华润信托重阳3期去年四季度对獐子岛大肆加仓，持有183万股而一举冲入前十大流通股股东之列；此外，中融信托梦想四号新进宏达新材90.19万股、华润信托博颐2期新进顺络电子82.01万股、华润信托尚诚新进众和股份73.37万股、中融信托从容成长新进德豪润达135.99万股。

　　值得注意的是，阳光私募首现创业板公司。在爱尔眼科前十大流通股东名单中，老牌私募明达资产管理的三只基金全部投资于A股的信托产品，集体现身前十大股东。分别排在第二、四、五位，其中持股数量最多为华润深国投明达3期，持股数量为44.60万股，其余分别持有23.16万股、23.06万股。

　　从股本上看，私募重仓股多以中小盘股为主。14只私募重仓股平均A股总股本为4.24亿股，而目前可交易的1743只A股的平均总股本为11.9亿股，私募重仓股盘面明显很小。除复星医药、世茂股份A股总股本超过10亿股外，其余12只股票A股总股本均低于7亿股。其中顺络电子、爱尔眼科、中银绒业、阳光城等四只股票A股总股本均低于2亿股。

　　重仓股大涨拉动私募业绩

　　据证券日报《基金周刊》分析，私募基金重仓的股票均有着较高的成长性。14只股票2009年净利润平均同比增长67.43%，业绩翻番的股票就有世茂股份、阳光城两只，业绩同比大增2倍有余。

　　再从行业上看，私募重仓股行业相对比较集中，且重仓的行业均是热点行业。房地产业有3只股票被私募基金重仓持有，医药生物、化工、纺织服装三大行业均有2只股票被私募基金重仓持有，食品饮料、农林牧渔、商业贸易、家用电器、电子元器件则均有一只股票进入私募基金的法眼。

　　高成长性及高行业景气度，保障了私募基金重仓股的强势表现，从而带动私募基金的回报率。据证券日报《基金周刊》分析显示，私募重仓股今年以来整体表现强势有10只股票今年以来逆市大涨，为重仓的私募基金带来丰厚的收益。其中阳光城、獐子岛、爱尔眼科逆市大涨20%以上；德豪润达、中银绒业今年以来累计涨幅超过10%。“公募派”私募基金重阳3期持有的獐子岛、复星医药，分别以21.97%、5.52%的涨幅遥遥领先，若持股仓位未变，则两只股票已带来2905万元的账面浮盈。

　　在“公募派”私募基金中，持有世茂股份的凯石投资及重仓多只股票的重阳3期，均没有披露今年以来的回报数据，其中重阳3期今年以来没有披露最新净值。从容成长三个月平均回报率为6.37%，跑赢同期大盘14.12个百分点。持有众和股份的尚诚，今年以来总回报-2.09%，业绩处于私募基金中游水平。

　　投资集中性灵活性增强

　　好买基金研究中心庄正在接受证券日报记者采访时表示，私募基金纷纷新进上市公司前十大流通股东中，与其私募产品品种数量的翻番和投资集中性、灵活性密切相关。

　　“私募基金一个月的仓位变化很快，追求绝对收益要求其仓位保持灵活，目前私募仓位不是很高，在30%左右。”庄正继续说道，“私募基金投资集中性很强，重仓股票一般低于10只，只有集中投资才能让有限的资金进入到中小盘股前十大流通股东中。”

　　关于私募基金的投资特点，庄正对证券日报记者说：“私募基金长期跑赢大盘，战胜公募基金，对其投资要求很高，持有股票成长性必须很高。当然，即便是成长性较高的股票，也在发展中也有波折，难免造成股价波动影响基金净值，这需要私募基金灵活仓位，控制好风险，才能保证好的收益。”

　　“公募派”私募基金重阳投资一市场人士在接受证券日报记者采访时称：“重阳投资以追求客户利益最大化为原则，通过调研驱动投资业绩。”他接着表示，“我们从多方面去考察股票的投资价值、竞争优势及行业地位，然后综合判断，在价格合理的前提下，寻求合理的时机进入。”当记者提出重阳投资重仓股已经取得较大涨幅时，该人士提醒投资者，“私募基金操作灵活性很高，重仓股转化很快，希望投资者正确看待这些重仓股的走势。”(来源：新华网-证券日报)