东信和平：尽享手机支付和三网融合东风

　　对于能实现手机“刷卡”的RF-SIM卡生产厂家东信和平(002017.SZ)，中国移动对手机支付、手机电视等增值业务的推进将为公司带来巨大商机。

　　“如果想开通手机支付功能，就要把原来的SIM卡换成RF-SIM卡，价格是120元/张。”中国移动的客服会这样告诉你。

　　所谓的RF-SI M卡就是指可实现中近距离无线通信的手机智能卡。它的最大特点就是不需要更换手机，只要换上这张卡片就可以让手机实现“刷卡”功能。

　　尽管RF-SIM卡个头很“小”，可它很可能将为该卡的生产厂家东信和平(002017.SZ)的业绩提升带来“大”的机会。

　　据了解，公司是国内本土最大的SIM卡供应商，在国内市场占有率近15%。由于背靠中国移动这位“大款”，东信和平可谓“大树底下好乘凉”。而中国移动对手机支付的是否加大投入也牵扯着公司未来业绩的发展。

　　随着3月初高调宣布入股浦发银行，中国移动对手机支付市场的布局正在紧锣密鼓地进行之中。目前，中国移动已经在上海、江苏等十多个省市大规模推广移动支付业务。

　　日信证券电子行业研究员李志中预计，2010年中国移动的RF-SIM卡采购量将超过千万张，而全年中国移动手机支付规模将出现井喷，市场将步入快车道。

　　而就在2009年10月份，公司开始向中国移动提供RF-SIM卡产品，目前成为中国移动RF-SIM卡最大的供应商。

　　“从中国移动RF-SIM卡的采购情况来看，目前有三家供应商，分别是东信和平、上海柯斯、武汉天喻，其中，东信和平的市场占有率在70%以上。”某券商研究员表示。

　　今年一季度，中国移动RF-SIM卡采购量为100万张，公司的出货量在80万张左右。李志中认为，纵观全年，中国移动RF-SIM卡采购量应该集中在500万~800万张的区间，公司仅在移动支付RF-SIM卡领域就会出现40%的大幅增长。

　　他还预计，2010年，RF-SIM卡业务将为公司新增3.2亿元的收入。可以看出，RF-SIM卡将成为公司未来三年发展最关键的业务。

　　事实上，东信和平不仅是手机支付概念股，还和近期大热的“三网融合”沾上了边。

　　据了解，借助三网融合的“东风”，手机电视用户有望快速增长。2009年3月，中广传播和中国移动达成协议，中国移动将推出TD+CMMB(ChinaMobileMultimediaBroadcasting，即中国移动多媒体广播)手机终端，配合中广传播在国内推广手机电视业务。

　　大多数消费者或许不知道，该手机终端在出厂时都内置了用于解码电视节目的模块，即数字解码CA(ConditionalAccess，即有条件接收)卡模块。

　　“CA卡模块和TD手机在数量上基本上是一一对应的关系，也就是说有一部TD手机，往往配备一张CA卡模块。”李志中认为，届时TD手机的出货量将直接反映对CA卡模块的需求，由此可见市场之大。

　　据了解，公司是在2009年才开始进入该领域的，尽管时间不长，但发展速度相当快。公司已经与国内主要TD手机厂商建立了合作关系并为它们提供手机内置CA卡。

　　而和一般SIM卡相比，CA卡的平均出货价格可以达到14~15元，毛利率在40%~50%。李志中认为，未来三年，手机电视CA卡将随着TD终端出货量的增长进一步放量，CA卡将成为公司业务增长的又一动力。2010年公司CA卡出货量将超过1000万片，新增营收1.5亿元。

　　作者：江怡曼 (来源：第一财经日报)