招行2009年净利下滑13%

　　2009年，在央行数次降息以及新房贷政策出台后，银行业净息差大幅收窄的情况下，招商银行的利息收入也大打折扣。

　　作为国内银行业中对息差最为敏感的股份制商业银行，招商银行（600036.SH，03968.HK）在2009年全行业净利差大举缩窄的情况下，盈利能力也出现出人意料 的急剧下降。

　　据招商银行今日公布的2009年业绩报告，该行去年实现利润总额223.84亿元，同比下降16.35%；实现净利润182.35亿元，同比下降13.48%；基本每股收益0.95元，同比下降13.64%。招商银行由此成为已公布去年业绩的上市银行中，唯一盈利倒退的银行。

　　而受业绩压力的影响，昨日，招商银行盘中表现不佳。在香港市场，昨日多家券商预测招商银行全年纯利按年跌10%~22%，打压其最终收盘下跌1.65%，报20.85港元/股；而在A股市场，受金融板块全行业上涨的带动，招商银行最终上涨1.68%，报16.14元/股。

　　资产减值准备下降

　　一直以来，招商银行活期存款占比较高、零售贷款和票据业务占比较大的特定的资产负债结构使其对息差的反应特别敏感。而2009年，在央行数次降息以及新房贷政策出台后，银行业净息差大幅收窄的情况下，招商银行的利息收入也大打折扣。

　　根据年报披露的数据，截至2009年年末，招商银行净利差为2.15%，比2008年的3.24%下降了1.09个百分点；净利息收益率为2.23%，同比下降1.19个百分点。虽然招商银行贷款和垫款总额同比大幅增长35.62%，达到11858.22亿元，但其净利息收入仅为403.64亿元，同比减少13.91%。

　　在利息收入受挫的同时，其手续费及佣金净收入则小幅增长3.22%，达到79.93亿元。

　　同时，招商银行通过释放部分投资收益以及减少资产减值准备弥补了净息差收窄对净利润的影响。数据显示，2009年该行实现投资净收益10.28亿元，而前一年该数据为负1.70亿元；2009年其资产减值准备为29.71亿元，而2008年该数据为51.54亿元。

　　“二次转型”效果初显

　　在2009年，招商银行行长马蔚华提出“二次转型”。年报中，马蔚华称，2009年该集团经营战略调整取得新进展。

　　数据显示，2009年末，其贷款和垫款总额为11858.22亿元，同比增长35.62%；客户存款为16081.46亿元，同比增长28.59%。

　　“零售贷款总额在贷款和垫款总额中占比达32.20%，比年初提高5.59个百分点；储蓄存款总额在客户存款总额中占比达39.74%，比年初下降2.23个百分点；非利息净收入在营业净收入中占比达21.54%，比年初提高6.31个百分点。”马蔚华在行长致辞中称。

　　同时，招商银行对永隆银行的整合进展也超出预期。2009年，永隆银行实现合并税后净利8.84亿港元，而其2008年则为亏损8.16亿港元。由于永隆经营良好，招商银行对永隆银行的商誉减值仍维持在2008年底的5.79亿元，无需另外计提减值准备。

　　继续维持高拨备

　　资产质量方面，2009年招商银行实现了不良贷款“一升一降”。

　　根据年报，2009年末招商银行不良贷款余额97.32亿元，比年初增加0.55亿元；不良贷款率0.82%，比年初下降0.29个百分点。与此同时，其关注类贷款余额及占比较年初均呈下降，年末关注类贷款总额136.21亿元，比年初减少1.16亿元；关注类贷款占比1.21%，比年初下降0.44个百分点。

　　同时，其不良贷款拨备率仍维持在较高水平，达到246.66%，比年初提高23.37个百分点。资本充足率及核心资本充足率则分别为10.45%及6.63%。

　　东方证券银行业分析师金麟近日在接受《第一财经日报》采访时表示，与其他银行不同的是，招商银行的拨备力度是根据该行的内部模型测算出来的，而不是根据其短期内的风控表现来厘定，该行这种稳健经营的思路，使其拨备力度一直高于同业，甚至比应拨水平高很多，“特别在其他一些股份制银行下半年拨备支出力度减少的情况下，招商银行的高拨备，对其盈利的负面影响更被放大”。

　　同日，招商银行公布今年一季度业绩快报显示，截至3月末，该行实现营业收入155亿元，同比增长29.87%，实现净利润59亿元，同比增长40.21%。