“中投二号”临近挂牌 军工股最具想象空间

　　每经记者 王炯业

　　近日国资委副主任邵宁透露，“中投二号”将于今年上半年挂牌，一时间一批具有国资背景的上市公司正在悄然走强，而在国防资产证券化的趋势下，军工板块的想象空间得到提升。与此同时，军工资产加快进入上市公司。

　　业内机构在接受《每日经济新闻 》采访时普遍认为，随着中投二号获批的临近，加上一段时间内，市场难有整体大幅持续上涨行情。但在国内外经济形势总体向好的大预期下，中短期内大盘多会呈震荡格局。而以资产注入为投资主线的军工板块更具备投资优势，将会是二季度，甚至贯穿2010年全年的投资热点。

　　中投二号上半年挂牌

　　国资委副主任邵宁近日在博鳌亚洲论坛期间透露，“中投二号”预计今年上半年挂牌，注册资本还在具体研究过程中。

　　邵宁指出，将继续加快央企重组的力度，目前进程比较正常，已经达126家央企了，还有些企业在重组过程中。他表示，中央企业的重组是一个很复杂的过程，产业要能够互补，班子要能够融合，最好还要能够形成协同效应，是多因素的。

　　对于加快央企证券化问题，邵宁表示，具备上市条件的都会将企业向证券市场推，不过并没有制定具体的证券化率的目标。

　　业内人士在接受 《每日经济新闻》采访时指出，按照国资委的规划，央企户数要在今年整合调整到80至100家。那么，在这个过程中，“中投二号”可能扮演重要角色，目前已经是4月中旬了，所以“中投二号”离挂牌的时间越来越短了。

　　军工股表现强于大盘

　　消息传开，一时间一批具有国资背景的上市公司悄然走强。

　　大智慧数据显示，军工板块指数从3月26日至昨日，累积涨幅已近8%，相关个股涨幅涨幅更是惊人，如航天动力（600343，收盘价16.10元）上涨19.52%。与之成鲜明对比的是，同期大盘只上涨了近4%。

　　从本周来看，军工股较为平稳，不过，本周三的军工股出现异动，在航天通讯带动下，航天军工板块集体上涨，航天电子（600879，收盘价15.11元）、宁波华翔（002048，收盘价16.61元）、航天晨光（600501，收盘价13.40元）等上涨4%左右。

　　中投证券军工行业分析师真怡向《每日经济新闻》记者指出，近军工股的持续走高，虽然没有中小板强，但是还是强于大盘，在国内外经济形势总体向好的这一大环境中，近期军工股的起来，主要是因为大盘始终缺乏热点，资金找不到更好的方向，所以以资产注入为投资主线的军工板块开始出现活跃的趋势。

　　西南证券军工行业分析师庞琳琳也认为，军工板块将会是二季度，甚至贯穿2010年全年的投资热点。

　　关注重组题材

　　中投证券研究报告显示，2010年一季度军工行业行情整体强于大盘，行情先扬后抑，1~2月份行业涨幅强于大盘，3月份表现较弱。目前行业整体估值超过75倍。那么，在“中投二号”即将获批的背景下，军工板块在二季度应该关注哪些个股？

　　真怡认为，首先需要关注行业变革下的重组整合。十大军工企业集团向产业化、专业化发展以及多元化投资主体方向发展的趋势明确：其中，中航工业集团公司的整合将会进一步深入，具有较明确重组预期的公司有航空动力、哈飞股份等。

　　而兵器工业和兵器装备集团的战略发展目标相对较明晰，进行较大范围整合的可能性较大，可关注的公司有新华光等。

　　航天科技、航天科工集团以及电子科技集团受制于事业单位体制等因素，大规模整合尚须时日，需要关注小范围的重组机会，可关注航天电子、四创电子、中国卫星等。

　　庞琳琳认为，可从两个层面选择个股。从微观层面看上市公司资产注入（包括重组整合）进展情况和预期是否明确，而从宏观层面看是否显著受益于航空航天、新能源和节能环保等战略新兴产业政策实施。可以关注的股票有哈飞股份、新华光、中国卫星、成发科技、航空动力和辽通化工。