中行400亿可转债方案过会

　　昨天，中国银行A股发行400亿元可转债的申请获得证监会发审会批准。有知情人士透露，中行的A股可转债大概6月初发行，管理层下周路演，规模就是此前披露的400亿元人民币。本周就会出募集说明书。

　　消息人士表示，得到发审会批准后，在证监会内部还要通过一定流程，中 行才能拿到证监会授权发行可转债的上市批文，预计还要10天左右。

　　早在今年1月22日，中行董事会审议批准了提请股东大会授予董事会一般性授权的议案，以配发、发行及处理不超过已发行A股及H股各自面值20%的股份。根据其中A股一般性授权，该行董事会批准了在A股市场发行不超过400亿元人民币可转债的议案。中行拟发行的可转债期限6年，为监管层规定的可转债最长期限，票面利率不高于3%，融资用途主要用于补充资本金。

　　根据中行之前发布的公告，可转债的初始转股价格应不低于公布募集说明书之日前20个交易日公司股票均价和前一个交易日均价，且可设置适当的转股溢价。

　　>>名词解释·可转债

　　可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券的期限最短为一年，最长为6年。可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。

　　专家点评

　　再融资时间分散减小冲击

　　中国社科院经济学博士付立春表示，中行可转债的发行时间比市场预期要早一些。付立春指出，中行选择6月初的时间窗口也是考虑了农行IPO的时间，农行IPO应该在中行发行可转债之后。目前看，各银行进行再融资的时间比较分散，这样对市场流动性的冲击比较小。