农行上市又有新进展，日前，有媒体援引中国证券监管机构未具名消息人士的话称，农业银行可能本周五上发审会。 但昨天农行副行长潘功胜向媒体否认了这一传闻。据新华海外财经报道，即将开启IPO行程的农行今日就将登陆证监会发审委的初审会;而农行暂定在A股及H股市场发
行的股数则为不超过530亿股，融资额介于260-300亿美元之间。
不过，有消息人士表示，农行离上市最后一步已经非常近了，估计农业银行很可能在7月份正式上市。“算下来农行共上市融资折合人民币大概在2000亿元左右，其中A股市场占1000亿元。”一银行业分析师向记者表示。
据了解，A、H股具体的分配比例仍待确定之中，资本市场的变化将是农行考虑的关键因素。
农行副行长潘功胜在5月20日接受媒体采访时指出:“发行规模、发行时间、两地发行比例还在积极研究过程中;发行价格要根据路演的情况、公司内在价值、成长性、市场供求关系、资本市场整体状况等综合考虑。
关于农行在A、H股的上市顺序，有报道称，最终农行可能选择A股先于H股上市。
中投公司已初步同意认购农行股份。社保基金股权部主任冀国强在本月21日表示，作为农行的战略投资者，已投150多亿元人民币，希望农行尽快上市。
英国《金融时报》则援引分析师的话称，
中国人寿、
宝钢、一些大型电信公司等都是农行IPO时潜在的大型国有投资者。
一位银行业的知情人士指出，国有银行的融资计划可能是
中行打头阵，其再融资计划发行可转债可能在6月进行，农行上市的时间窗口在其之后。
交行和
工行的再融资或在年底进行。
建行亦公开表示，将推迟其再融资方案到今年年底至明年年初实施。
农行此前披露的承销团队显示，A股发行由中金公司、
中信证券、国泰君安、银河证券四家分担;H股上市由中金公司、高盛、摩根士丹利、摩根大通、德意志银行、麦格理分担。
全国社会保障基金理事会已向农业银行投资150亿元人民币，农行正在筹备IPO，这是目前为止披露的农行首个战略投资者。
农行计划7月在上海和香港已“A+H”形式上市，融资规模约在300亿美元，预计将成为全球规模最大的IPO。社保基金的入股将使其成为农行第三大股东，前两大股东为财政部和中投。对农行来说，这也是迄今为止，社保基金是公开曝光的首个扎略投资者。
英国《金融时报》援引分析师的话称，中国人寿、宝钢、或许还有一些大型电信公司等都是农行IPO时潜在的大型国有投资者。
东方早报5月25日则援引一位银行业知情人士的话称，国有银行的融资计划可能是中行打头阵，其再融资计划发行可转债可能在6月进行，农行上市的时间窗口在其之后。
农行暂定在A股及H股市场发行的股数则为不超过530亿股，融资额介于260-300亿美元之间。
关于农行在A、H股的上市顺序，有报道称，最终农行可能选择A股先于H股上市。
A+H两地发行价将一致? 2009年，农行实现净利润650亿元，增幅达26.3%，但从利润指标对比上看，农行去年的盈利水平位于四大国有银行之末。“农行在A+H两地的发行价格应该是一致的，由于国际投资者更多的是集中在H股上，因此我认为农行的定价基本会参照H股市场中的中资银行股定价情况。”
海通证券分析师佘闵华昨日对记者分析表示。最近由于市场整体大跌，银行股价亦随大市全面调整，在H股中，建行和工行现价相对于今年预测的净值，已分别降至2.26倍和2.37倍，中行市净率更跌至1.71倍。因此，分析师指出，农行定价介乎1.5倍至1.8倍之间比较合理。
国信证券分析师邱志承认为，“农行IPO能否成功在很大程度上取决于7月中旬的市场环境，如果7月份的市场环境有所改善，那么2倍市净率或15倍市盈率的发行定价问题不大。”
西南证券银行业分析师付立春此前分析指出，按照经验，如果银行的中间业务不大，其市净率一般为1.5倍，不过由于目前农行规模增长速度比较快，因此在估值上可能要上浮。付立春表示，农行短期盈利能力稍逊于三大行，要尽量避免出现上市时价格被抬高，后市大幅下跌的现象，因为“那样对市场投资信心的打击是非常大的”。
预计对市场冲击不大 作为四大国有行中最后上市的一家，农行近1000亿的融资量会否对市场再度造成打压呢?
据悉，本次农行IPO将引入基础投资者，有业内人士分析认为，农行上市融资大部分的股份会被战略投资者和机构认购，预计对市场的实质冲击不会很大。邱志承也认为，农行IPO对市场心理层面的负面影响大于其实际影响，由于对农行IPO早已存在预期，因此预计农行正式发行时对市场造成的冲击不会很大。
海通证券分析师闵华认为，从昨日市场回暖的情况来看，应该能够承受这个融资量，但具体要看7月A股市场是否能够持续活跃。此外，国诚投资分析认为，为了确保农行顺利发行上市，目前资本市场以稳定为主，近期不会出台其他的利空消息。“从这个角度来讲，农行的上市对市场反倒存在利好的方面。”
来源：中国经济网
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