“传媒大亨”覃辉再谋星美整体上市

　　伴随着北京知名夜总会“天上人间”近日被查封，覃辉这个曾经的大老板又被推向媒体聚光灯前。在淡出公众视野长达5年之后，覃辉已和“天上人间”没了关系，而他旗下庞大的传媒产业成为更加值得关注的焦点。

　　近日，星美传媒集团旗下港股上市公司星美国际（00198.HK）的一系列的动作表明：覃辉重回资本市场，拉开了星美传媒帝国的重组大幕。

　　资产注入加速重组

　　5月12日，星美国际宣布，此前以每股0.435港元的价格最多配售5.04亿股股份的计划已完成。此次所配售的股份占星美国际经扩大后股本的约16.67%，此轮配售共集资2.19亿港元。

　　此次配售完成后，公司大股东覃辉的个人直接持股由此前的50.79%下降至43.18%，同时，覃辉通过Strategic Media International Limited对于星美国际的持股则由13.44%下降至11.42%。

　　“从公司的角度来说现在并不缺钱，但融资确实有助于公司现有业务的规模化，以及其他业务的扩展。”在星美系重组过程中担任重要角色的星美国际执行董事胡宜东，日前接受时代周报记者采访时坦言。

　　在5月2日星美国际发布的配售公告显示，此次配股集资所得将主要用作扩展星美国际核心业务、收购及投资等用途。4月26日，星美国际宣布，将以总计约454万美元的价格收购主要从事影视后期制作业务的Photon的股权。预计双方将在今年7月签订正式的协议，并于今年第三季度内完成交易。胡宜东表示，随着3D影视推广与发展，星美国际未来在该部分业务中也将加大投入。“这一部分也是我们业务的一个重点，我们不会只做电影院。

　　事实上，对Photon的收购只是星美国际重组大局中的一步棋。早在去年年底，星美国际就宣布与覃辉订立了收购意向合约，并以此对上市公司进行重组。在重组完成后，一项不少于10家电影院及电影制作相关设施的资产，将被注入星美国际。作为这批资产卖方及星美国际的大股东，覃辉向星美国际作出保证，此批注入上市公司的影院资产，到今年年底的税后盈利将为8000万元。

　　2008年，星美国际亏损了2823.1万港元，而在星美国际发布的最近一份财报中，该公司截至2009年12月的9个月净利润也仅为2400.2万港元。在完成影院注入的当天，星美国际股价表现抢眼，当日其盘中一度上涨至0.37港元，当天最高涨幅达到10.4%。

　　在完成影院资产注入的同时，覃辉也开始布局“自己人”来执掌公司。原主席兼执行董事王巨成因有其他事务辞任，覃辉弟弟覃宏接替主席职位，李凯则接任执行董事一职。

　　覃辉此次对于星美国际的资产注入，只是星美传媒集团今年重组整合计划的一部分。去年10月，覃辉在北京召开了一个高层会议，覃辉定下了星美传媒集团2010年在完成历史债务解决的同时，今年集团的工作重点将是大力发展下游业务。胡宜东对时代周报记者透露说，日后将有更多优质资产被注入到上市公司，目标就是将旗下传媒行业的上中下游各个产业链，都注入到上市公司，以此实现整体上市。

　　谋划星美整体上市

　　事实上，在集团整体上市的道路上，星美传媒集团掌握的也并非只有星美国际这一个资本平台。2009年12月10日，汉传媒（00491.HK）原股东陈国强，以溢价1.7倍的价格，将其持有的3.478亿股汉传媒股份出售，而接盘者正是覃辉。在收购这部分股份的同时，覃辉还将汉传媒其他股东所持有的1.76亿股股份收入囊中，持股比例增至22.6%，成为该公司的单一大股东。

　　在完成股权收购后，来自星美国际的高管便入驻汉传媒。胡宜东表示，未来在业务方面，星美国际和汉传媒间将进行相应的整合与分离，这两家公司的业务不会重合。“目前汉传媒公司没有什么大的动作，我们当下的首要目标是把星美国际这个公司做好”。

　　星美国际业务体系主要分为三块，除现在已注入到上市公司的影院终端资产外，影视剧制作基地及影视剧的制作发行两项业务也占据很大的比重。胡宜东表示，目前星美国际大力注入影院资产，并不意味着未来发展方向上对该部分业务有所偏重。未来电影院所占上市公司的业务比重大概将维持在30%左右的比例。

　　除了电影的发行放映渠道，星美国际在影视制作的上游行业也将下足功夫。即将被星美国际收购的北京怀柔影视基地目前正在进行改造，这个中国最大的电影制作基地将被注入上市公司。按照星美国际高管接受媒体采访时作出的描绘：“虽然之前星美系从A股悉数退出，但按我们的初步计划，有望在完成旗下的传媒资产整体注入后回归，寻求回归A股。”

　　不过，在覃辉旗下的传媒资产整体上市的过程中也遇到了不少麻烦。2008年，为了筹集资金重组，覃辉将其持有香港《成报》的母公司星美出版（08010.HK）的2.61亿股抵押给杨家诚，换取一笔6000万元贷款。覃辉去年底刊登公告，表示让出2.61亿股给杨家诚，让其继续管理好《成报》。但后来覃辉突生变卦，以他被人冒名签名，该贷款及押股协议并不具效力为由，不愿意交出股份。直至今年5月4日，香港高等法院高院裁定覃辉理据不足，判处杨家诚可取得该批股权。

　　除此之外，因为重组而带来的短期资金问题，也将影响到上市公司的业绩。覃辉的弟弟、星美国际公司主席覃宏也在上市公司的报告中说：“对于公司的重组，我们仍然有很多工作需要完成。重组的费用及由于重组所产生的拨备将会使得2009年及2010年的整体利润下滑。但是这些将会在2010年底结束。”