业务整合近收官 大福证券成海通国际业务平台

　　“我们花了一年时间，和香港前十大证券行都有谈过和接触，唯一一家开始没敢想的就是大福。”海通香港行政总裁林涌回忆说，现在他多了一个头衔——大福证券集团联席董事总经理。

　　2009年底海通证券（600837.SH）香港子公司海通香港以18亿港元收购香港大福证券（00665. HK），正式拉开内地证券公司国际化序幕。经过半年整合，联姻双方昨日接受《第一财经日报》独家中文媒体专访，详解海通、大福结缘过程及未来发展策略。

　　大福最快年底更名为海通国际

　　在香港拥有37年历史的大福证券，并购前是香港本土证券行的领头羊。大福证券副主席及行政总裁黄绍开，早于上世纪70年代进入证券业，并一直致力于将大福发展为香港最优秀的投行。

　　抓住机遇“走出去”的海通证券最终选择了之前完全不敢想的大福。林涌表示，在和别的证券行并购谈判过程中，觉得大福在公司治理、企业文化、管理团队和风险控制上是最好的。

　　最终去年底，海通以4.88港元/股、总作价18亿港元收购了大福60.48%股份。之后，双方开始分为两期进行、长达六个月的整合阶段。目前整合工作完成了90%以上。

　　林涌表示，从4月开始，所有海通客户及业务均由大福管理运作。持有大福60.48%股权的海通香港将作为股权管理机构，不再从事任何业务。“大福是海通唯一的香港和境外平台。”他说。

　　黄绍开还透露，尽管大福在大中华区已有一定知名度，但出于国际化考虑，会尽快与海通接轨。“最快今年底、明年初要更名为海通国际。”他说。林涌也表示，在延续大福为客人提供便利服务、认同文化和价值的前提下，会尽快为大福更名。

　　发展上游资产管理

　　林涌坦承，有部分投行业务，由于是在并购前签订的合同，因此保荐人仍是海通，但主承销商和具体执行都是大福在做，例如近期在港IPO的金风科技；另外一部分是资产管理，该类业务员工已经整合到一起办公，唯有部分产品，出于大福将改名为海通国际的考虑，没有更名。

　　黄绍开称，大福未来主要发展方向是投行，而资产管理作为上游业务，在国际投行机构中占有较大份额。“过去我们在港建立团队，（取得）资金份额是有困难的，传统是外资天下。”他表示，过去十年开拓进展缓慢，希望未来三年在资产管理上能迅速增长，现在在产品设计上已有人民币基金和债券产品。

　　中资券商抢跑国际一流投行

　　不论是海通并购大福，中信证券欲配里昂证券，还是中金构建全球网络，中资券商希望成为国际一流投行的恳切，呼之欲出。

　　“中国证券行业需要往高端走。”原在海通总部从事十余年投行业务的林涌表示，内地证券行往往只提供通道和一般咨询服务，内地投行完全无法和国际投行相提并论。“比如A股金风，我们也是保荐人，做好文件后交给交易所很快卖完；在香港需要做大量路演，面临市场风险、定价、卖给谁等等，是完全不一样的经验。”

　　2007年林涌被派到香港，搭建海通面向国际的平台。“我们希望建立中国自己的投行。在今天前十大银行、保险公司都有中国的，投行虽然现在有中金、中信，但还没有进入最前端，希望这个团队内还能加上海通。”

　　海通香港在收购大福前持有20亿港元资本金，林涌透露，一个星期前再获批20亿港元，预计6月份能够到账，海通香港资本金将达到40亿港元。

　　“条条大路通罗马，大家都希望锻造成为国际一流投行，只是路径不一样。”他表示，海通选择设立强的平台，建立投行机构销售、资产管理和研究。“我们不放过任何机会，考虑做力所能及和有把握的事情。海通和大福走到一起形成强大的效应，戏刚刚开始，以后每一步都会更加精彩。”