广发行150亿增发到帐 百日禁令后重回放贷快车道？(图)

　　本周，广发银行上下苦等数月的150亿股本增发终于盼来资金到账的时刻。来自广发行内部消息，150亿元增发方案已于6月底获银监部门的批准，且在7月7日已经发函要求各大股东近日内将资金转入预定账户。

　　如此，也意味着困扰广发行半年之久的资本充足率重压可以卸下。

　　 2009年报显示，广发行资本充足率由2008年底的11.63%下降至8.98%，核心资本充足率由6.67%下降至5.62%。

　　过去半年，由于广发行资本充足率低于银监会11%达标底线，广发行贷款增速、新机构设立等诸多关键节点均受到监管的硬性约束。

　　百日限贷

　　在经历2009年年增长22%的高速放贷之后，广发行今年的贷款增速大不如前。

　　7月7日，广发银行相关权威人士承认，就在今年4月份前后，银监会曾经以资本充足率未达标为由，要求广发行控制贷款增长的速度，直至资本充足率达标为止。

　　经历第一季度贷款开门红，可以想象，资本充足率指标必定离监管底线越来越远。

　　因此，资本补充几乎成为广发行的首要任务。

　　在6月18日的股东大会上，广发银行董事长董建岳称，150亿定向增发已获广东银监局通过，尚待银监会审批。若6月份能够拿到批文，4名大股东的120亿元将到账。此外，广发行还将发行金额不超过人民币60亿元的次级债，期限品种为发行人具有选择权的10年期或15年期，将根据市场情况分期择期发行，争取在今年11月末前完成。

　　7月8日，广发银行办公室总经理亓艳称，150亿增发资金到账后，广发行的资本充足率将超过11%的红线，如果加上下半年发行的60亿次级债，届时广发行的资本充足率将再次提升，对业务发展的制约也随之破除。

　　亓艳还称，在监管层面，一旦150亿增发资金到账，相信广发行在青岛、成都等地新设一级分行的申请也将扫除障碍。

　　在高管团队忙于补充资本同时，上半年广发行业务不可避免受到资本充足率的压制。

　　在7月初的一次内部谈话中，董事长董建岳警示广发行中层干部，虽然广发行上半年利润计划已经完成，且在人事改革和风险管理、新机构设立等层面获得进展，但在1-5月贷款余额仅仅增长447.3亿元，在全国股份制银行当中排名靠后。

　　如果按2009年底广发行3809亿的贷款余额匡算，广发行今年上半年的贷款增速约在10%-11%之间，仅为去年增速的一半。

　　7月6日，数家与广发行合作的担保公司人士表示，在中小企业贷款上，今年以来向广发行推荐和获批的项目非常少，年初至今仅有一二笔业务，与往年相比大相径庭。

　　同时，广发行存款增长亦不如人意。在上述场合，董建岳称，1-5月，广发行各项存款比年初增长149.06亿元，增幅2.68%，在同业比较中一样处于不利地位。

　　董建岳认为，造成广发行上半年被动局面的原因有二，一是对市场变化研究不够深入，市场反应明显滞后。二是业务拓展力度明显不足。

　　对此，一位广发行内部人士认为，在存款方面，上半年排名第二位的中信银行存款增加1000多亿元，广发行与之差距明显。如果他行的增速远大于广发行，那就意味着广发行市场份额的下降，无论存款还是贷款都是一样。

　　该人士表示，除了上半年广发行内部改革对业务的影响因素外，造成广发行业务发展受困的另外一个因素即为资本充足率。

　　重提成本控制

　　翻开广发行2009年年报，董事会在2010年的经营目标中，存、贷款余额分别要达到7007亿和4766亿，增速分别为25.2%和25.1%，在净利润方面，广发行在今年的目标为51.8亿，增长52.9%左右。

　　如果按照董事长董建岳所称，上半年利润计划已经提前完成，即广发行在1-5月盈利可能已经达到26亿左右。

　　不过，某股份行广州分行财务部负责人士表示，一般说来，银行利润来源主要靠贷款息差，且与贷款发放有一个滞后的时效性。如去年第三四季度左右发放的贷款，收息可能会在今年初慢慢集中体现出来。

　　换言之，广发行今年上半年利润主要来源于去年新增贷款，而如果上半年的贷款增速放慢，则支撑全年超过50%的利润增长的难度加大。

　　同时，在7月份重新满足资本充足率后，广发行可以放开手脚做业务，但已经错过了上半年这一拓展银行贷款业务最佳时期。

　　因此，在广发行董事长董建岳来看，下半年广发行的经营管理压力将增大，因此，他再次强调成本控制。在谈话中，董建岳表示今后各分行的存款、利润、资产质量、案件，这四个指标的完成是增加人事费用的前提。

　　如果将时间窗口拉长，2010年实际上是一个关键年份，今年广发行的经营质量将关系今后数年的发展，其中之一便是IPO。 7月8日，亓艳表示，广发行上市获得所有股东的高度统一的支持，然而，目前广发行内部并没有明确上市启动的具体日期，相信一切还需看广发行自身发展和资本市场的情况而定。

　　此外，广发银行启动制定新五年发展战略规划(2011-2015年)，聘请罗兰·贝格咨询公司为顾问，“战略规划项目启动会”已于2010年5月6日召开。

　　亓艳认为，在未来五年的发展中，广发行的市场定位尤为重要，比如零售银行、中小企业贷款、大企业贷款等等如何取舍和侧重，关系到广发行的资源投放和广发行发展的方向。