中国重工拟增发25亿股

　　本报记者 陆洲

　　自5月6日起停牌的中国重工（601989）终于披露了重大资产重组方案。公司拟以6.93元/股的价格向中船重工集团、大船集团、渤船集团、华融资产、建行大连分行、国开金融、东方资产非公开发行25亿股股份，购买大连船舶重工集团有限公司100%股权、渤海船舶 重工有限责任公司100%股权、青岛北海船舶重工有限责任公司94.85%股权和山海关船舶重工有限责任公司100%股权。

　　公告称，资产注入完成后，中国重工将新增船舶制造、船舶修理、海洋工程装备等业务，形成船舶制造、船舶修理、船舶配套、海洋工程装备和能源交通装备及其他五大业务板块，成为我国规模最大的造修船及船舶装备制造企业之一，业务拓展至整个船舶产业链。

　　中国证券报记者了解到，大船、渤船、山船和北船是中船重工集团下属的主要民品资产，此次增发实现了集团主要民品资产的整体上市。

　　据评估，本次拟购买资产评估价值合计为173.27亿元。其中拟购买的大船重工净资产评估值为89.56亿元，渤船重工净资产评估值为27.96亿元，北船重工净资产评估值为37.11亿元，山船重工净资产评估值为18.63亿元。

　　中国重工本次增发类似于“蛇吞象”。据评估，本次拟购买的目标资产的资产总额占中国重工2009年底资产总额的比例为235.30%。目标资产2009年实现的营业收入占公司2009年营业收入的比例为140.53%。

　　公告显示，注入资产以民船修造业务为主。中国重工坦承，目前国内市场上，沿海沿江省市近年来相继出台规模庞大的造船能力扩充计划，地方船厂的竞争实力日趋增强，未来民船造修市场的竞争可能进一步加剧。

　　大船重工和渤船重工原系军民结合的造船企业，已经于2010年4月分别通过设立子公司的方式将其各自的军品业务进行分线管理。

　　公告显示，截至2009年底，大船重工总资产671.69亿元，总负债606.22亿元；渤船重工总资产130.20亿元，总负债110.19亿元；北船重工总资产110.01亿元，总负债85.83亿元；山船重工总资产95.05亿元，总负债78.95亿元。