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重仓股苏醒 基金净值保卫战悄然打响

来源:每日经济新闻 作者:支玉香 王磊
2010年07月22日09:33

  二季度市场急速下跌,基金虽然减仓换股疲于应付,但是净值依旧损失惨重。随着二季报发布完毕,重仓股也全部浮出水面。值得注意的是,重仓股行情也适时而来,随之发力。

  7月以来,基金重仓股涨幅靠前。机构则对表现突出的重仓股操作不一,逢低补仓、获利吐货。在

人们还在琢磨基金下半年策略,讨论基金们将如何应对未来行情时,基金的净值保卫战其实已经悄悄打响。

  6成重仓股强于大盘

  二季度开始时,基金们都还抱着低估值蓝筹股行情的幻想。但随之而来的市场生态变换让这一愿望泡汤。4月16日股指期货推出成了压垮股指的最后一根稻草。一季报刚刚公布的基金重仓股急速沦陷,成为暴跌重灾区。受此拖累,基金净值出现巨额亏损。

  二季度大盘暴跌22.86%,基金重仓股在二季度被“血洗”,有大约200多只基金重仓股跌幅超过30%,占基金重仓股的三成以上。

  “一季报后刚好遇到市场做空机制形成,基金重仓股狂跌。基金反而成了站高岗的人,这恐怕是当时看好蓝筹股的基金所没有想到的吧!”一位基金业内人士对 《每日经济新闻》记者表示。

  不过目前的行情让基金有些许的扬眉吐气。三季度,基金赢得了好的开头。市场出现反弹,基金重仓的个股在7月份已经突出重围,表现超群。

  根据wind统计显示,7月份以来,基金的重仓股已经取得了不俗的成绩。基金二季度共有672只重仓股,其中近6成重仓股涨势强于大盘。截止到昨日,基金重仓股的平均涨幅为7.07%,超出同期上证指数1.06个百分点。

  基金重仓的中联重科博云新材动力源涨幅均超过30%,已经成为7月大盘反弹以来的佼佼者。而出现在基金前十大重仓股中者,包括平煤股份中国重汽华东数控海通集团上海汽车等大约30只个股7月以来的涨幅超过20%。

  事实上,7月以来,基金重仓股表现先进主要归功于近期市场的反弹,特别是银行、煤炭、工程机械等周期性板块在这轮反弹中一马当先,涨幅居前。

  与此同时,从二季报中也可以看出,基金对于重仓的银行、地产也开始再次“关照”。银华旗下基金表示,下一阶段将会买入并持有已经严重低估的银行、地产等传统行业。

  博时基金也认为,市场对经济的发展过于悲观了,未来几个季度国内经济的发展将放缓,但这绝不是经济危机。银行、地产、家电、汽车以及部分机械行业等蓝筹公司估值偏低,并且业绩稳定增长,值得关注。

  净值保卫战“提前布局”

  为了净值,为了排名,基金大多在季度末或年末有做多 “市值行情”的冲动。而近日基金重仓股的表现大有卷土重来做多之势,基金最近是如何操作的呢?

  “基金已经失去了季度末拉抬净值挣排名的兴趣,但并不意味这他们没有这个动机。因为他们把眼光放到了年底。”上述人士对 《每日经济新闻》记者表示,“虽然上半年表现不佳,但下半年一旦出现机会,他们一定会对净值做些什么。”

  “二季报过前后,基金重仓股的强势表现就是明证。”该人士说到。

  海油工程近几日来的走势就是基金其他重仓股的典型。根据基金最新公布的二季报可以看出,海油工程是基金较为青睐的重仓股,公募基金重仓持有3000万股。该股在二季度下跌近乎50%。7月初,海油工程跌出了上市以来最低价——4.58元。

  但该股从上周五开始该股连续放量,进入本周更是表现惊人,连续封停,截至本周三涨幅已达到24.36%。从7月20日的交易公开信息来看,当日有机构大举买入近4000万元,拉升股价自救。

  另一只基金重仓股东湖高新的走势和海油工程几乎如法炮制,7月以来涨幅已经逼近30%。但近几日交易席位上多家机构频频现身卖方,高位出货了结的迹象明显。涨势同样气势如虹的重仓股博云新材,近几日也均有机构出货。

  可见,基金对于一些重仓股采取了获利了结的战术,而对于一些前期大幅超跌而近期开始反弹的个股则是大笔买入补仓,降低建仓成本。

  血雨腥风 基金“求生”

  7月份过后基金重仓股表现优异,和一季报后重仓股大跌不可同日而语。

  “重仓股行情适时而来,很多基金重仓股自二季报公布后涨了不少。这可能说明基金暗中发力,欲卷土重来。”一位资深市场人士表示,“二季度的低仓位给基金保留下来了一些资金,而基金重仓股的公布又具有眼球效应。获利撤退,解套或者保住收益等这样的操作,已经为年底的净值排名多加一层筹码。”

  “接下来基金还会做什么?其中一个可能的方法就是重复目前的战术。利用退出资金进入其他版块蛰伏,等到3季报公布重仓股时再次重演拉抬获利的好戏。资本市场上最神奇的就是复利,如此反复,年底基金净值至少可以减轻亏损。”上述人士最后表示。

  看来,季报不仅是业绩展示与后市展望,也是基金的一种实用赚钱策略。当投资者还在关注他们对于后市的展望时,基金可能已经在开始行动。

  

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