海螺水泥：中报业绩引人注目

　　昨日，海螺水泥（600585）公布上半年业绩报告，按照中国财务报告准则，期内公司实现营业收入138.7亿元，营业利润20.58亿元，净利润17.97亿元，基本每股收益0.51元。

　　点评：从海螺水泥的中期报告上来看，其营业收入、营业利润、净利润分别增长了23.4%，36.7%，38.5% ，成绩可谓引人注目。上半年公司水泥和熟料净销量6280万吨，同比增长15.6%。产品平均售价221元，同比提高6.8%。毛利率25.2%，与去年基本持平，每吨毛利56元，同比提高3元。同时，公司费用率从11.6%下降至10%。而营业外收入又同比增加190%，这是因政府补贴。因此，海螺水泥上半年业绩显著主要受益于水泥需求旺盛及政策扶持。

　　海螺水泥作为国内最大的水泥生产商和供应商。公司在华东和华南的11个熟料生产基地的熟料生产能力达3650吨，23家水泥粉磨生产能力已经达4150吨。世界万吨生产线7条中，公司拥有3条。在生产成本上，公司是国内能耗最低的水泥生产企业。这也可以看出，公司龙头优势明显，新增产能有望进一步释放，未来快速增长依然可期。虽然因4月份出台房地产调控以及今年南方地区大规模洪涝，水泥价格三季度表现较弱。但是随着政府38号文限产政策的效果显现，明年水泥行业供需状况将获得改善。公司作为与宏观政策联系最紧密的水泥股，其估值吸引力逐步增强。

　　从市场表现来看，该股在6月份分红转增除权之后，表现一直比较平稳，强于大盘，目前在5日均线附近盘整，建议股价回落至30日均线附近可建仓，中长线持有。

　　(来源于:新闻晨报)