对赌国际黄金投资地下炒金公司狩猎"失意"股民

来源：中国证券报

2010年08月26日07:10

我来说两句(0)

复制链接

打印

大中小

　　编者注：今年以来，国际黄金价格迭创新高，纽约商品交易所25日黄金期货12月合约每盎司上涨7.9美元，收于1241.3美元，涨幅为0.6%，创8周来新高。而A股市场震荡下挫，迄今已下跌20%左右。一热一冷之间，一度沉寂的地下炒金活动借势再度活跃，把目光盯向了在股票投资中失意，但有一定资金实力和投资经验的股民群体。

　 “您好！请问您的股票做得怎么样？现在股票不好做，对国际黄金投资有没有兴趣？”最近一段时间，上海一些股民经常接到地下炒金公司打来的推销电话。

　　今年以来，国际黄金价格迭创新高，而A股市场震荡下挫，迄今已下跌20%左右。一热一冷之间，一度沉寂的地下炒金活动借势再度活跃，一些地下炒金公司甚至一改以往简单的“广撒网”拉客模式，把目光盯向了在股票投资中失意，但有一定资金实力和投资经验的股民群体。

　　中国证券报记者调查发现，地下炒金公司一般只宣传赚钱效应，不提示风险，声称是境外某投资公司驻内地的总代理，提供100倍杠杆、可以做空、实行T+0交易等。所谓的国际黄金投资，实则是地下炒金公司自己开设的一个"赌博盘"，它的行情参照国际黄金价格走势，地下炒金公司和所有客户做对手交易，利用大多数客户亏损大于盈利的规律获利。一份期货行业内部报告估算，全国以黄金投资公司名义经营的炒金公司保守估计有1000家左右，代理商5000家左右。以一家代理商100个客户、每个客户5万元资金来计算，整个地下炒金市场的总资金可达250亿元。

　　接受中国证券报记者采访的业内人士认为，央行等6部门联合发布的《关于促进黄金市场发展的若干意见》明确提出了规范黄金市场参与者行为，严禁参与地下炒金活动。他们建议，有关部门应抓紧推出黄金市场管理条例，对黄金投资业务做出明确规范，从制度上遏制地下炒金；应完善国内黄金投资品种和交易机制，使正规黄金投资产品百花齐放。

　　一位多年从事黄金投资的人士介绍，地下炒金其实是地下炒金公司开设的一个"赌博盘"，客户资金根本没有进入任何一个正规的交易所，而是炒金公司和所有客户做对手交易

　　吸金陷阱投资实为对赌游戏

　　钱真的这么好赚吗？李默看到记者对此很是怀疑，就进一步介绍说，现在国际现货金这种“高端投资”，国内才刚起步。“我们是正规的香港黄金投资公司，在"国际现货黄金市场"进行黄金交易，交易机制比英国伦敦的交易所还要灵活，可以把全球各个黄金交易市场"联系"起来，这个市场理论上是以日本东京金交所早8点的开盘时间作为开盘时间，但其实我们在6点多就进行交易了。全天只有一个小时的结算时间，可以看成是24小时不间断的国际现货黄金交易市场。”

　　当记者询问这个所谓的“国际现货黄金市场”到底是如何进行结算，具体的地点在哪里时，李默立刻含糊其辞：“是在一个"国际现货黄金结算中心"进行结算的，就和中国证券登记结算公司一样。”

　　李默还极力游说开户。他说，开户很简单，在网上就可以办理全部手续，投资者的资金通过公司的“中转账户”打到“香港国际现货黄金交易所”。“这是一个国际性的现货黄金市场，由全球的各个黄金交易中心组成的，在日本、香港、伦敦、纽约的各个黄金交易所都可以交易。你的资金要进到国际黄金市场上去，得有一个入口，我们公司是香港金银业贸易场的A类会员，资金就是从我们公司这个入口进到国际现货黄金市场的。”

　　他还说，国际黄金投资要使用美元交易，为了避免分歧，客户的资金进出公司账户一律按照1美元兑换7元人民币来计算。

　　当中国证券报记者追问既然投资者是在全球各个黄金交易所做交易，公司是否有世界上各个黄金市场的经纪资格时，李默显得很不耐烦，连声说，“不需要，不需要，我们这个市场全球一贯，是一个整体”，并“奉劝”记者不要管得太多，“不要把问题想得那么复杂”，只管自己赚钱就可以了。

　　中国证券报记者采访的多位黄金投资业内人士认为，目前并不存在李默描述的这样一个全球一贯的“国际现货黄金市场”。

　　“客户的资金根本没有进入任何一个正规的交易所，这其实是地下炒金公司自己开设的一个"赌博盘"，它的行情模拟参照国际黄金价格走势，地下炒金公司和所有客户做对手交易。”一位多年从事黄金投资的人士向中国证券报记者道出了这类炒金公司的“天机”，“炒金公司把客户的多空头寸相互对冲，收取高昂的点差和交易费用是他们的生财之道，这相当于公司自己开了一个虚拟的"交易所"，你说能不赚钱吗？”

　　上述人士表示，炒金公司客户的多空头寸数量毕竟不可能完全正负抵消，公司就要在国际市场上进行反向交易，用来对冲那些不能在公司内部消化掉的多空头寸。

　　兴业银行研究处资深黄金分析师蒋舒告诉中国证券报记者，很多投资者参与其中正是看中了地下炒金公司给出的1%左右的极低的保证金比例。“但现实中几乎没有一个正规的交易所能给出这么低的保证金比例，正规的杠杆一般都在10倍左右，地下炒金公司给出的100倍杠杆，一旦出了问题，它是无法对冲的。”

　　蒋舒介绍说，“炒金公司客户的多空头寸如果正好相当，有一个卖就有一个买，那问题不会马上暴露出来，但如果是失衡的呢，怎么办？地下炒金公司自己也要在外面找渠道来做对冲。而公司内部1%的保证金，杠杆放大100倍，炒金公司在正规市场做对冲的品种，杠杆不可能有这么大。这样低的保证金比例已经超出任何一个正常投资者的风险控制能力。金价稍有一点波动，要么是客户爆仓赔钱，要么就会对地下炒金公司在外做对冲的自营头寸构成很大的影响。”

　　“一些国内炒金公司前两年出事，就是因为金价突然大幅波动，炒金公司自己的亏损也控制不住，最后只能"耍赖"：在交易系统中做手脚，让投资者卖不出去也买不进来，或者人为地跳价，这就涉及到欺诈性操作。”蒋舒说，政府相关部门对这类地下炒金公司很难直接监管。

　　一些地下炒金公司把目光盯向了股民，并声称“现在中国股市的行情不好做”、“国际现货黄金才是真正的高端投资”

　　狩猎股民地下炒金见缝插针

　　陈先生是上海的一位职业股民。今年6月，他把股票账户转到了某证券公司在上海的一家营业部之后，就不断接到炒金公司销售人员打来的推销电话。“几乎每个星期都有人打电话来，一个多月下来，我是不堪其扰。”

　　“一定是我的个人信息被泄露了！”陈先生表示，虽然这类炒金电话一般都是敷衍两句就挂掉，但面对低迷的股市行情，有时候也会好奇地多问两句。“对方一般都自称是香港的黄金投资公司在国内的分公司，提供100倍杠杆、可以做空、T+0交易制度、24小时交易等等。听起来都挺诱人的，我觉得这可能是一种诈骗手段。不过，如果他们再打电话来，我也打算到他们公司实地考察一下，反正股票正被套着，闲着也是闲着。”

　　比起陈先生的谨慎，同样是老股民的刘东（化名）则把这种想法付诸了行动。7月的一天，他在接到上海一家炒金公司的推销电话后，专门去这家公司上门“咨询”，并开了炒金帐户。“炒黄金我不太懂，感觉这家公司像模像样，还挺专业的。我现在和他们签了一份委托理财协议，干脆让他们的操盘手来帮我炒黄金，赢利的部分和他分成，对方承诺每月至少有15%左右的投资收益。如果亏了，30%以内的部分全算我的。”

　　“其实我也不愿冒风险，但现在股票确实不好做啊，被套住的股票短期很难翻本。我看这家公司在国际黄金方面也讲得头头是道，只能暂时相信他们，投个十几二十万元先试试看吧。”刘东无奈地说。

　　中国证券报记者以股民的身份来到为刘东办理开户的这家炒金公司，自称是“香港盈汇集团上海办事处”，接待记者的是该公司的一位理财规划师李默（化名）。

　　“现在来我们这里开户的以前都是股民。”简单询问了中国证券报记者炒股状况以后，李默就积极劝说记者放弃炒股，转战“国际现货黄金市场”。“现在中国股市的行情不行，再说国内股票的交易机制已经跟不上形势了，不能做空也没有杠杆；更不用提T+0机制了，当天买不能当天卖，现在只有中老年人还在做股票。"国际现货黄金"才是真正的"高端投资"。”

　　“我们的资金利用率非常高，1000美金交易一手国际金，能做原来10万美金的交易，你的资金放大了100倍，而且使用T+0模式。你只管涨了做多，跌了做空，只要操盘把握得当，每个月可以保证稳赚不赔。”李默还相当“自豪”地说，“我本人是证券公司操盘手出身，相信我，我现在也改做黄金现货"国际盘"了，每个月都有两三百克黄金的稳定投资收益。我一个新来的客户刚投了10万美金，很快就赚到4万多美金。”

　　律师指出，一些境外炒金公司在国内招揽客户从事所谓的国际黄金投资业务，涉嫌多重违法。比如，可能构成非法经营罪和诈骗罪。