城商行扩张凶猛 同业业务成亮点

　　越发收紧的信贷政策显然没有勒住三家上市城商行规模扩展的脚步，北京银行、南京银行、宁波银行三家城商行凶猛依旧。

　　2010年中期业绩显示，上半年，三家银行净利润分别实现33.5%、49.53%和78.81%的高增长；而在净利润增长的背后，资产规模大幅增长成为主要驱动力。

　　据国泰君安统计，上述三家城商行总资产分别较年初增长21.1%、31.2和28.4%，这一增速远高于银行业整体10.7%的平均增速，也高于城商行16.4%的平均增速；而在信贷管控大背景下，城商行规模扩张冲动难抑，其中尤以宁波银行为甚。

　　宁波银行“以量补价”策略最为典型。数据显示，截至2010年上半年末，宁波银行平均生息资产同比增长76.70%，其中贷款同比增长45.69%，由此带来净利息收入50.93%的同比快速增长。

　　异地分行贡献大增

　　2010年上半年，城商行坚持多年的跨区域发展战略业已大显成效。

　　以规模扩张最为凶猛的宁波银行为例，2010年上半年，宁波银行的存贷款余额分别较年初增长15.9%和14.3%，增幅高于行业平均水平；而在新增贷款中，异地分行贡献了五成多。

　　国信证券分析，2009年末，宁波地区的贷款占宁波银行整体贷款比重已由2008 年末的83%降至67%，下降了16个百分点；而2010年又进一步下降至64.5%。

　　2010年上半年，北京银行开设了南京分行，济南分行近期也有望开业。该行上半年新增贷款中62%由异地分行贡献，贷款余额中异地分行占比也从23%提升至28%，提高了5个百分点。

　　南京银行上半年净利息收入同比增长31.4%，主要依赖于规模的快速增长，总资产同比增长35.1%；其杭州和扬州分行也于3、4月份开业，其贷款规模已分别增至9.3和8.6亿。

　　在信贷规模管控之下，上述三家城商行针对资产负债结构的一系列调整，为其业绩增长带来了正面推动作用。

　　北京银行选择的突破口是个贷，其在消费金融方面的不遗余力可窥一斑。中报显示，上半年，该行个贷较年初增幅高达46.77%，个贷占整体贷款余额的比重亦大幅提升2.4个百分点至11.9%。

　　8月30日，北京银行管理层表示，该行已于1、2季度分别进行了轻度、中度和重度的压力测试，在重度压力测试下（房价下跌30%，利率上升108个基点），该行全部房地产贷款不良贷款率上升0.64%，全行整体贷款不良贷款率上升0.2%。

　　同业业务成突破

　　在资产负债结构调整之下，三家上市城商行均瞄准了同业业务。

　　以打造“资金业务”为特色的南京银行为例，2010年上半年，贷款在该行资产负债中的比例逐季呈现下降的趋势，相反，债券比重在一季度大幅回升。截至期末，同业资产在盈利资产中的比例继续提升至24.1%，再创新高。

　　与同业资产的快速增长相对应，年初以来，南京银行同业负债增加力度加大，环比增速为11%，在同业负债1 季度实现50%以上的快速增长后，同业资产在2 季度出现了一轮爆发式的增长。

　　采取同样策略的，还有宁波银行，上半年该行同业资产占比也呈现历史新高。

　　数据显示，2009年以来，宁波银行贷款在资产负债中的比例呈现先升后降的趋势，在2009年3季度达到58%的高点后，该行对资产结构进行了较为明显的调整，同业资产和债券投资规模在盈利资产中的比例有明显的上升，分别从三季末的11%、17.9%大幅上升至2010年6月末的22%和23%。

　　同时，由于存贷比水平（71.0%）已处于行业高位水平，宁波银行从2009年下半年就持续大幅增加同业负债。2010以来，尽管同业负债的环比增速有所回落，基本稳定在30-35%，但仍明显快于存款增速，导致其在付息负债中的占比继续提升，至2010年6月末已升至31.7%的历史高位，这在上市银行中也属较高水平。