50万难倒千万富翁 理财师提醒注意资产流动性

　　一位身价在千万的拆迁“富翁”，坐拥多套住房、七八百万元的“投资组合”，却在为50万元的资金急得上火。这是怎么回事？

　　随着北京众多“拆迁富翁”的出现，原来赖以生存和依靠的土地以及房屋被拆迁后，手里往往握有一辈子都花不完的拆迁款，很多人开始变得盲目。面 对形形色色的理财产品和投资渠道，拆迁富翁究竟该怎么当？理财师建议，个人拆迁款的管理和使用应当秉持保本第一、收益第二的原则，将投资收益与风险、资金流动性和投资期限建立为一个有机的体系与组合，找到攻守平衡的最佳点位。

　　一“拆”成了千万富翁

　　“快帮我想想法子吧，这要拿不出50万来，我就要被急死了！”在交通银行理财经理郭奇的贵宾室内，68岁的拆迁客户杨大爷急切地请求着财务支援。而让郭奇好奇的是，“区区”50万元，怎么会让一个千万级的“富翁”如此手足无措呢？

　　先说说杨大爷究竟有多少资产？理财师郭奇通过详细了解，清楚了杨大爷目前的资产配置情况：

　　杨大爷原居住在2009年夏初北京全面启动城乡一体化拆迁腾退工作时拆迁的村落,先辈留下的一亩多地的房屋面积和众多的家庭人口数使他一家得到近700万拆迁款。另外，杨大爷在八年前向村委会承包了200多亩地进行畜产养殖，也因拆迁又获得了300多万元,扣除购买六套回迁房屋所需的购房款150万元后,杨大爷手中净得现金超过850万元。自己一大家子人租房住的钱也是政府发的过渡资金。像杨大爷这么“幸运”的富翁，几乎在北京所有拆迁涉及的村子里，都能找到这样的“大户”。

　　有了钱该怎么花？像村里其他人一样，杨大爷给自己的儿子和女儿各买了一辆中级车，用去了50万。对于剩下的拆迁款，考虑到拆迁后自己和老伴的养老，杨大爷选择了村里大部分人的投资方式：买了400万元保险，这东西保本加保底，息涨随涨,计复利。剩下的400万元，凭着以往的投资和做生意的经验，杨大爷决定找个比较好的投资项目,让钱滚起来。

　　股票被套 房也套

　　2009年7月，杨大爷看到村里的熟人买房赚了大钱，仅仅一个月100万就升值到了120多万。于是，杨大爷也拿出了300万元在望京地区买了两套两居室，先出租了四个月。到了今年元旦，转手就把两套房都卖了出去，居然净赚了200万。到虎年的春节前，杨大爷手里共有现金600万。用他的话说，是“自己给自己又发了一笔拆迁款”。

　　头脑灵活的杨大爷发现，全国不少热点区域的房价仍然直线上升，而股市也好像春天就要来临的感觉。有一次，他和其他拆迁户喝酒聊天时,一位远房侄子提到2009年下半年把拆迁款买了200万基金，后来挣了50多万,而且想什么时候取出来都行,也不比买房差。

　　这下让杨大爷“开了窍”。在2010年腊八节这天,杨大爷根据侄子的建议，在银行买了3只共计100万元的基金，又在春节之前把剩下的500万元在酒仙桥和望京买了3套房。

　　杨大爷是这么盘算的：到“十一”国庆节前，把房子和基金都卖了，能再赚上300万元，“到顺义买个千儿八百万的别墅住住，让一大家子人享受享受生活。” 可是，接下来发生的事情让杨大爷发了懵：从年初到现在，8个多月的时间内，房价受到政府调控的抑制，现在连投资本金都赔了10%；而基金的市值比年初投资时也缩水了20多万。这两天，侄子对杨大爷建议：让他再赶紧筹集50万元买基金，不但能收复本金，还能再赚不少。

　　为了早日能让基金“解套”,杨大爷冒着高温酷暑向不少拆迁户借钱。但杨大爷发现，村里的很多熟人都把拆迁款存成了定期或购买了保险，提前支取会损失很多利息。更让他憋心的是，找人借钱时,才知道村里不少人拆迁后买了基金，但现在不赔钱的屈指可数，绝大部分都被套住了。最后，无处筹钱的杨大爷想起了银行的理财经理。

　　活期只存4000元

　　让理财师意外的是，杨大爷这位拆迁富翁，手中几乎一点儿现金都不留，银行账户上居然只有区区4000多元活期存款。杨大爷的解释是，自己和老伴每月没什么大花销，身体都挺好，每月乡里还发钱。儿女都已经工作成家了，也不会向家里要钱。

　　对于把所有拆迁款投资房产和基金的做法，杨大爷表示，拆迁以前全家住的是小二层楼，上下近千平方米，底下一层出租给商户，每个月光房租就有两万，“旱涝保收，想租谁租谁，总能保证有个固定进项。”

　　而拆迁后,由于大部分钱存为固定利率存款，无法自由支取，所以剩余资金买房出租觉得踏实些。根据以前的出租情况，他坚信房产是个好看又好用的“篮子”，是钱生钱、利滚利的好事。而且，“北京的刚性需求还很旺盛，绝不可能有风险。”

　　“基金这东西虽然我没玩过，而且还被人说得挺危险，但自己侄子为什么炒股票又买车又买房？”杨大爷觉得很郁闷。

　　“春节前买基金时,人人都说那时候的基金就好比这房，已经跌了不少了，蒙着眼买，半年都能挣个二三十万的。”杨大爷说，虽然自己以前从没碰过股票和基金，只是侄子做了十几年的股票，说机会特别好，比2007年的时候便宜多了，不信他信谁？

　　“现在一听基金的名字就难受，就俩字：后悔！”近期杨大爷嘴上起了泡，基金天天不见起色，老伴和他还尽为这事拌嘴。

　　理财师分析

　　拆迁款究竟如何用？

　　交通银行理财师郭奇在详细了解之后，讲述了自己的看法。

　　“在近几年来接触的大量拆迁客户中，个人拆迁款的管理原则绝大多数都是保本第一,收益第二。这是拆迁户们对投资风险的天然免疫力。这也是理财的第一要务。”郭奇说。

　　他分析说，杨大爷出租房屋和租地养牲畜，使他成为村中少数经济头脑灵活、具有一定投资经验的“成功人士”。这类人士的特点是，成功与自信都来源于自己多年阅历的积累和对经济发展的观察。

　　“但突然间原来赖以生存和依靠的土地以及房屋被拆迁后，手里往往握有一辈子都花不完的拆迁款时，很多人都变得非常盲目。”郭奇说，面对形形色色的理财产品、投资渠道，杨大爷表现出了一没经验,二不懂相关专业知识的特点。更重要的是，并不了解各种投资产品的风险。 “很多居民提出对拆迁款配置的最大目标就是"保本，利息比存款高就行"。这其实就是在表达一种朴素的理财诉求。”理财师郭奇表示，这时就需要通过专业的操作与建议，把拆迁款与投资收益、投资风险、资金流动性和投资期限建立为一个有机的体系与组合，找到攻守平衡的最佳点位。

　　理财师郭奇在详细分析之后，向杨大爷提出了4条建议

　　投资基金秉持定投、长期的做法

　　根据杨大爷的情况所对应的风险承受能力，一个合适的投资渠道是购买国债。假设2009年将剩余的300万拆迁款购买三年期的国债，每年最少能拿到10万元左右的利息。除自用外，每月拿出两三千元进行基金定期定额投资。

　　目前的情况是，杨大爷的股票基金虽然仍亏损15%。根据长期基金定投业务收益情况的统计,只要定投的时间持续，都能成功地跑赢股市大盘，获得令人满意的收益率和资产的可观增值。此外，杨大爷也可根据指数的波动情况，灵活掌握定投时间和数额，早日“解套”。

　　老龄拆迁户宜选低风险投资

　　为应对随时可能出现的用钱情况，杨大爷可调整基金组合，选择两至三只债券型基金进行投资和持有。债券基金的持有时间完全自己掌握，买卖灵活，收费低廉。与银行在售的中长期理财产品、国债以及定期存款相比都有独到的优势。

　　理财师举例说，在2003至2009年的7年时间内，债券型基金年平均净值增长率为9.07%。出现损失的年份只有1年，年均净值增长率为-0.90%；赢利年份共6年，年均净值增长率为10.74%。其中，区间最大收益为21.36%(2007年)，区间最大亏损为0.90%(2004年)。

　　等待回迁房出租

　　目前，杨大爷和家子仍然住在周转的出租房内。待回迁后得到的六套住房，自己和子女住三套后，可对外出租三套。以期获得稳定而持续的现金流收入，足可维持家用。目前已购房如无合适价格，仍可出租坐等房价回升。

　　完善保险组合

　　此前，杨大爷和村里为家庭成员上的保障型保险较少，保额较低。2009年购买的400万元年金型保险，可以选择每年支取生存保险金的方式，平均每年至少获得十万元以上的流动资金。也可以选择购买三年、五年或更长期限的期缴型保险产品，既能把每年收益更好地储蓄起来，又能为家庭成员获得全面的保障。 (丁文亚) (来源：北京晚报)