金价1分钟暴涨76美元 做空者遭屠杀

　　搜狐财经讯 原本缓步上涨的黄金，突然成为做空者的屠宰场。

　　8月31日晚间，在上海黄金交易所（下称金交所）延期交易的Au（T+D）品种合约，开盘后十分钟突然上摸涨停板，盘中最高冲击289.32元/克，在上一个交易日结算价格270.40元的基础上，每克上涨18.92元，涨幅7%，刚好冲击涨停。

　　当天晚上21时11分，金交所Au（T+D）价格由272.6元/克，一分钟内上涨至289.32元/克，如果换算成每美元/盎司（1金衡盎司约等于31.1035克），两分钟之内黄金价格暴涨约76.36美元/盎司。这次上涨持续时间约两分钟，21时13分价格恢复至273元（见下图）。

沪AUTD1分钟K线图

　　9月1日上午，一位在国内国际黄金市场厮杀多年的人士告诉搜狐财经，当天晚盘，一些做空散户在仅两分钟的暴涨行情中，遭遇血腥屠杀。该人士称，这是国内金交所AU（T+D）品种上市以来，上演的最疯狂的一次暴涨行为。

　　9月1日中午，搜狐财经与一位名叫何昆宗的投资者取得联系。根据他提供的资料，8月31日晚，其账户持378手空单，可用资金余额42万余元，持仓保证金1073万元，风险度0.96。开盘后为控制风险，保证有足够的保证金，何昆宗于21:06:20时挂“买平仓单”10手，挂单价格272.30元，当时TD T+D价格报于272.29元，但他的报单并未成交，而此后5分钟系统无法操作。至系统恢复正常才发现，他的账户上已经在289.32元被强平210手，亏损340多万元。

　　搜狐财经先后联系了高赛尔黄金、广东某大型黄金交易商、广发期货、国泰君安期货等诸多密切关注金交所AU（T+D）品种的知情人士后获悉，这次的极端行情，确已造成诸多散户账户被银行或金交所综合交易会员单位强行平仓，但具体损失无法统计，有待金交所出面解释。

　　“按照金交所制定的游戏规则，大量散户被强行平仓，也是很正常的现象。”某大型期货公司黄金研究员分析，如果在盘面价格被瞬间拉至涨停板的时候，银行和金交所的各类会员不对已经出现账户爆仓的账户进行平仓，那么银行和金交所的会员单位将为此付出代价。

　　这位研究员称，其实不用拉到涨停板，可能AU（T+D）合约价格被瞬间拉到280元上方的时候，就会涌现大量的账户已经被拉爆，因此强行平仓现象是在这两分钟之内不断上演，而非集中于某一秒或某一分钟出现。

　　事实上，由于当天AU（T+D）高开幅度本身较好，注定在上一个交易日开空仓且留仓持仓的交易者，在刚刚开盘时就要面对巨亏乃至被平仓的风险。

　　高赛尔黄金著名分析师王瑞雷告诉搜狐财经，AU（T+D）瞬间涨停的市场乱象，可能源于三方面的原因：

　　一是流动性匮乏。自上海期货交易所上市的黄金期货上市开市交易以来，金交所的AU（T+D）合约在事实上就面临与上期所展开同质化竞争的格局。这也导致近两年来，金交所的大量客户资源流失。王瑞雷称如果的确因为流动性匮乏所致，那么8月31日上演的瞬间涨停板现象，即为部分强烈看多者瞬间做盘的结果。

　　但也存在第二种可能。即，由于31日开盘即为271.90元，远远高于前一日的收盘价270.40元，因此在开盘之后，一直在迅速拉至289.32元的时间段之内，就一直有做空者被强行平仓。这也导致多空力量瞬间不平衡，乃至严重失衡，最终在空方还没有完全反应过来的瞬间，多方将价格推至涨停板。

　　不过，与以上两个自然现象相比，包括王瑞雷在内的诸多黄金市场从业者，更愿意相信AU（T+D）合约发生了被操纵的事实。

　　“比方说，早在8月31日盘面价格出现爆拉之前，或者在此前数日就有大量多单被建立，那么多方利用资金优势，一鼓作气将价格拉高至289.32元区间时，将会赚得盆满钵赢。”一些资深人士分析，另一方面，在拉升过程中，空方账户会不断被银行和金交所的综合会员单位强行平仓，这也意味借助资金操纵，将会导致盘面多空力量瞬间不平衡。此时，此前做多者只需要在289.32元的位置买入看空合约进行对冲平仓，这次操纵行为便会宣告完胜。

　　有趣的是，在这场仅仅维持了两分钟的血腥屠杀中，诸多交易软件的日内交易图甚至不能查看这两分钟到底发生了什么。但日K线图，却留下了长长的上影线。

　　搜狐财经试图联系金交所相关负责人就此事件寻求解释，但未果。

　　同一天，CMX（纽约商品交易所，也称为COMEX）黄金开盘1236.00美元/盎司，最低1231.70美元，最高1249.50美元，报收1247.50美元，当天收盘报收中阳线。至此，CMX黄金连续三次下探1231.50一线的空方动能几乎消耗殚尽，最终价格选择上行，顺利突破1242美元元一线。

　　另据8月30日数据显示，全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust目前持金量为1,302.50815吨，且仍在继续增持黄金。

　　搜狐财经将继续关注此事后续进展。（特约撰稿/黄银杰）

　　内幕调查: “黑客”利用系统漏洞轻易操纵金价

　　能出现瞬间暴涨的现象可能是银行操作系统风险所致。银行系统没有避免价格异动的功能。如果银行系统有自动机制能在价格异常涨跌时强行平仓，在意外大单出现时阻止成交，类似事件就不会发生。

　　“黑客”所以能得逞，是因为他熟悉银行系统漏洞。

    金交所表示，系统上无法确定是哪省哪地的银行出了问题，是谁赚了大钱，只有上述银行自己知道。[详细]

　　编者注：当前，国内比较流行的黄金投资有黄金期货、黄金T+D、现货黄金和纸黄金等。

　　黄金T+D业务：即黄金延期交割业务，是上海黄金交易所在2009年向个人推出的一种黄金交易模式。

　　T+D就是交易方式的简称。买卖股票是T+1，就是说今天买了一只股票，必须明天才能卖，今天不能卖；买卖权证是T+0,就是你前一分钟买可以后一分钟卖；你买卖新基金的时候，基本是T+5,就是买了5天以后才可以卖。T+D中的D，可以是0，1，2，3，。。。。。。。。中任何一个数字，也就是可以随时买随时卖，或无限期持有。

　　具体交易规则如下：

　　1 可以随时买随时卖，也就是说前一分钟买后一分钟可以卖，类似于股票市场里买卖权证的方式，也可以无限期持有。

　　2 10%保证金交易，不是全额交易，股票市场里买股票是全额交易，一只股票1元每股，交易单位是手，最低买一手，一手是100股，买一手就是100股要交100元才可以1*100=100元，

　　假如黄金是240元每克，你最低要买一手也就是1000克，总的价格是240*1000=24万，只要付全部费用的10%也就是2万4千，就可以买1000克黄金，当然黄金是放在黄金交易所指定的金库里而不是你手里，虽然你没有付完24万，但你付了2万4千块定金了，所以那1000克黄金相当于你存在了上海黄金交易所里，如果黄金过几天涨到245元，你可以把你定的那1000克黄金卖掉，那么你的盈利就是（245-240）*1000=5000元，也就是说以2点4万的资金做24万的生意，完成以小博大。和纸黄金不同，纸黄金必须交100%的保证金，买1000克的纸黄金必须交24万。

　　3 双向交易，就是你不但可以买黄金，即使手里没有黄金，认为黄金过几天价格会降，也可以卖，因为你付10%的保证金了。

　　假如现在黄金价格是240元每克，你认为黄金价格会跌，你只要交10%的保证金你就可以卖出1000克黄金，也就是240*1000*10%=2.4万，过段时间黄金跌到230，那么你在市场上以230的价格买回1000克黄金平仓，也就是高价卖出，低价买回来，你的盈利是（240-230）*1000=1万元。

　　纸黄金不可以做空，只能买涨，类似于股票。黄金T+D是可以做空的。

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