深发展与平安银行整合：只做加法不做减法

　　深发展代理行长理查德表示，深发展在适当的时候将采取包括但不限于吸收合并平安银行等适用法律所允许的方式实现两行整合

　　昨日，中国平安和深发展同时公布深发展通过非公开发行方式收购平安银行股份的预案，深发展将以17.75元每股的价格定向增发16.39亿股股份，换

相关公司股票走势

• 深发展Ａ
• 中国平安

　　昨日下午，两家公司分别召开新闻发布会，就市场关心的一些问题进行了解答。《证券日报》记者分别通过现场参会及电话连线两种方式参与了此次发布会全过程。

　　当记者提及深发展与中国平安未来将如何“合并”时，深发展董事长肖遂宁指出，深发展与中国平安是独立的法人，两者之间的关系绝对不是合并的关系，将来也不会合并。肖遂宁表示，两家上市公司独立面对自己的投资人，独立面对监管、市场、投资。有了股权关系后，在客户允许的情况下，双方会更多地共享客户资源，但彼此之间的交易仍要付出代价，一定有防火墙。

　　“不是大家想象的，以后都是一家人了。”肖遂宁强调，双方在使用客户资源时，必须保护客户的权益，保护客户的知情权，保护客户的最大利益和基本安全。

　　中国平安总经理张子欣在发布会上也同样表示，未来平安集团和深发展双方都会保持上市公司的地位，目前中国平安没有任何想法来改变双方作为上市公司的现状。

　　当记者问到两家银行下一步的具体整合计划及整合后会否更名时，肖遂宁表示一切以公司最新公告为准，目前尚无翔实的整合方案对外公布。张子欣则表示，两行合并是最好的交易选择，这是充分论证了各方案后得出的最佳结果，也是监管部门要求解决同业竞争最好的办法。至于所涉及到的交易各方，张子欣认为，这个方案也是能够实现多赢的。

　　深发展代理行长理查德表示，两行的整合将是十分复杂的过程，无论如何深发展未来业务重点将始终是零售银行业务。他表示，深发展在适当的时候，将采取包括但不限于吸收合并平安银行等适用法律所允许的方式实现两行整合。

　　理查德表示，根据其经历的六次银行整合经验，最困难之处在于整个流程中如何保持两家银行运作的稳定性，同时要继续关注客户的服务感受，第二是风险和管控，第三是要有翔实的规划。只要这三点做好了，加上良好的沟通，整合期将会平稳过渡。他特别强调，“本次整合不是做减法，而是做加法”。

　　谈到平安银行的估值问题，肖遂宁表示，对平安银行的估值是收购中的关键，目前用到的工具和第三方评估机构在合法性和专业性上有很好的保证，这方面资料在未来公告会有详尽评估解释。他表示上市公司的监管方，无论是保险系统还是银行系统，都有完整的一套防止通过关联交易进行利益输送的体制，而深发展与中国平安在关联交易上将会严格按照有关法律法规进行规范运作，欢迎各方进行监督。

　　谈到本次交易如何保护平安银行小股东的利益时，肖遂宁表示，本次交易中，中国平安还将支付约27亿元现金作为深发展的资本补充。肖遂宁表示，交易完成后，这部分现金将用于收购平安银行小股东的股份，若有剩余仍将作为资本补充。中国平安董事会秘书姚军表示，相关的解决方案正在积极研究当中，方案一定会照顾到平安集团、深发展及平安银行部分小股东的利益。

　　至于交易完成后，平安集团会否出现偿付能力下降问题，张子欣称，交易完成后，平安集团的各项指标都会符合监管部门的要求，对于未来资本规划，则需根据各子公司的长远发展要求来决定。

　　国泰君安分析师伍永刚、王丽雯认为，虽然本次平安银行注入价格略高于之前的预期，但从长远来看，本次交易对深发展是一项长期利好。