大连港A股18日上会 港口蓝筹回归在望

　　港口蓝筹回归之旅开启

　　中证网讯 证监会网站14日公布了大连港股份有限公司A股发行预披露招股书，发审委将于10月18日召开第178次发审会，审核大连港股份有限公司首次A股公开发行申请。预披露招股书显示，大连港股份有限公司本次A股发行采取向社会公众公开发行和向大连港集团定向配售相结合的方式，公开发行以及向大连港集团定向配售股份数量均不超过12亿股。

　　招股书显示，大连港股份有限公司于2006年4月28日在香港联交所上市，主要经营油品/液体化工品、集装箱、汽车码头及相关物流业务、港口增值业务等。招股书披露的本次IPO募集资金需求约37亿元，全部用于发展港口主业。本次定向配售的股份用于收购大连港集团拥有的港口码头业务及相关资产，包括矿石、杂货、散粮码头、客运滚装码头及相关物流业务、港口支持业务等。本次发行收购完成后，大连港股份有限公司将拥有大连港集团全部港口物流运营业务，成为大连港港口业务的统一运作平台。

　　招股书显示，大连港位于渤海湾入口，具备建造-25米深水码头的条件，区位优势和水深优势明显。2009年7月，国务院常务会议讨论并原则通过《辽宁沿海经济带发展规划》，提出围绕大连东北亚国际航运中心建设，推进辽宁沿海港口资源整合，打造以大连港为中心的港口集群。国家政策的大力支持，为公司的后续发展及港口资源整合创造了良好的契机。而公司的管理团队平均拥有20多年的港口经营管理经验，具备广阔的国际视野、广泛的行业合作经验及超前的战略眼光，将有力保障公司经营业绩的不断增长。

　　凭借优异的自然条件、有力的政策支持及稳健的经营管理，大连港建立了业内最全面的业务板块和产业链条，且均在行业内占据优势地位。对于油品码头业务，大连港已成为全国三大油品转运中心之一，是东北地区最大的油品转运港口，拥有的30万吨级油品码头是中国最大的油品码头之一，具有明显的竞争优势，盈利能力突出。对于集装箱码头业务，公司是东北地区最大的集装箱枢纽港，拥有内外贸集装箱班轮航线91条，航线网络覆盖国内外100多个主要港口，中国东北地区90%以上的外贸集装箱通过大连港中转。对于矿石码头业务，大连港矿石码头是国内最大、最先进的矿石专用码头之一，凭借大连港特有的区位优势和水深优势，大连港矿石码头业务近年来发展迅猛。对于散杂货码头业务，大连港是中国东北重要的散杂货转运中心，致力于打造精品钢材、煤炭转运基地，并已在长兴岛、庄河港等稀缺性港口资源进行战略布局，未来增长潜力巨大。此外，大连港拥有东北地区最大的专业化汽车码头，是东北地区最具竞争力的粮食转运中心之一，也是环渤海客货滚装中心。大连港建立了完善的港口增值及支持服务体系，可向客户提供完备的一体化服务。

　　招股书显示，大连港股份有限公司致力于发展成为具有区域化发展空间和国际化竞争能力的东北亚领先的港口综合物流经营人，而本次A股发行将成为公司实现上述愿景的关键一步。通过本次A股发行收购大连港集团港口业务相关资产，公司将成为大连港港口业务的统一运作平台，业务范围和资产规模显著扩大，业务链条进一步延伸，可充分发挥各类业务的协同效应，有效增强公司抵御经济周期波动的能力、提升公司参与市场竞争的综合实力。

　　值得关注的是，大连港股份有限公司本次A股IPO采取公开发行和定向配售相结合的方式，大股东大连港集团按照公开发行确定的价格以拟注入资产认购定向配售的股份。这一发行方案使得大连港能够在回归A股的同时实现港口主业整体上市；并且，由于发行中近一半的股份用于收购大股东的成熟港口业务资产，其中诸如矿石码头业务等更是具有“靓丽”的业绩表现和广阔的发展前景，该等业务上市后即可为公司贡献可观的盈利，优于常规IPO中投资于在建项目的方式；此外，大股东拟注入资产全部折成股份没有套现，并且按照与其他投资者相同的价格折股，显示了公平，保障了投资者利益。

　　本次A股发行将可为大连港股份有限公司搭建并进一步强化其未来参与港口行业竞争和港口资源整合的平台。拥有H股、A股双资本平台后，公司未来将在辽宁省港口资源整合乃至更广范围的资本运作中扮演越来越重要的角色，区域资源整合很可能随即被提上议事日程。有理由相信，本次A股发行并上市后，在国家政策的大力支持下，大连港股份有限公司将积极推动港口布局调整及港口资源整合工作，并最终构建以大连港为中心的优势互补、错位发展的港口格局，公司后续发展空间巨大。港口蓝筹回归之旅，正在开启。

　　作者：徐光 (来源：中国证券报·中证网)