银行“缺血症” 国库存款利率狂飙至4.7%

　　适逢加息后的首个月末，商业银行的“缺血症”表现得近乎疯狂。

　　10月21日，财政部、央行进行了2010年第十期中央国库现金管理商业银行定期存款招标，该期存款期限为6个月，2010年10月21日起息，2011年4月21日到期，招标规模达到300亿元，面向中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标团进行利率招标。

　　求钱若渴的商业银行推升中标利率飙升至4.7%，大大高于市场预测。

　　“高利率隐含了对未来再度加息的预期，如果监管持续施压，银行将付出更高的资金成本。”一家上市银行的金融市场部人士直言。

　　利率暴涨6成

　　招标结果显示了商业银行对国库存款的极度追捧。

　　“今年以来，国库定存利率一期比一期高，4.7%甚至高于本次加息后5年期定期存款利率4.2%，难以置信。”前述城商行人士惊叹。

　　9月21日，财政部、央行进行的9月期国库现金银行定期存款的招标利率也只有4.6%。而8月26日，3月期400亿元的国库定存招标利率为4.6%，7月15日300亿元6月期定存中标利率4.00%，短短三月，同期限定存利率就上升了70个BP。而1月28日6月期300亿元定存招标，中标利率仅2.92%。本次定存招标利率相对1月份增长61%。加息后，目前6月期定期储蓄存款利率仅为2.2%。

　　“剔除掉准备金，预计银行将为该定存付出5%的成本，赶上贷款的收益率了。”上述人士表示。

　　南方某大行资金部经理称，国库定存有两重属性，一是资金属性，二是存款属性，本次招标，后者的影响更大。

　　该人士分析，推升国库定存利率的症结在于银监会的存贷比月度考核压力。目前，国有行的存款较为充裕，存贷比基本在60%左右，在75%警戒线边缘徘徊的基本是股份行。近几期的国库定存，更多是被股份行收入囊中。

　　短期流动性状况未改

　　参与投标的上述大行人士称，该行以4.0%的利率投标，希望中标部分国库定存以缓解存贷比压力。该行属于近期6家被调升准备金率的银行之一。在他看来，目前协议存款固定利率为4.5%，浮动利率为4.0%，该行或会转向寻求协议存款解压。

　　多名银行交易员认为，临近年底，为筹备跨年资金，部分银行有动力做大存款余额。尽管4.7%的国库定存利率高于5年期定存，但期限仅为6个月，短期高成本还能忍受。明年如果月度存贷比考核解除，成本即可下降。

　　这300亿的国库资金释放略微扩大了银行间市场资金的宽裕度。21日，1个月期Shibor上涨1.87个基点至2.6654%，涨幅收窄，前一日涨11.13个基点。3个月期Shibor涨3.12个点至2.7643%，前日涨7.98个基点。1月期以内的短端Shibor品种下跌。

　　银行交易员称，受加息和9月CPI涨3.6%影响，长端Shibor比短端品种上升幅度大。资金价格未来也许有进一步上行的空间，但总体宽松格局不变，短期流动性无虞。

　　前述大行人士认为，此次加息后，短期内央行仍会采用数量型调控工具来进行调控，银行间资金不会被大量抽减，至多是由极度宽松转为适度宽松。