银行顺势狂飙超短期理财产品 弥补息差缩小带来失

　　加息靴子落地并没有让市场“松口气”，“加息周期”会否来临成了新的焦点。银行也顺势而行，加速发行超短期限理财产品，来规避未来再度不对称加息可能带来的成本上升风险。

　　据记者粗略统计，昨日理财产品市场新发行12款产品，其中包括8款人民币理财产品及4款外币理财产品。8款人民币理财产品中，除了2款银信合作类理财产品外，其余产品的投资期限都在1个月以下， 7天的超短期产品就推出3款。但就在上周，投资期限63天、91天、157天的产品还很常见，如上周五发行的4款新产品中，就有1款期限157天的品种，而昨日这些稍长期限的品种却消失了。

　　另据金融界发布的上周银行理财产品统计数据显示，上周共发行150只理财产品，其中1个月以下的发行数量为59只，占比达39.33%，较前一周扩大11.08%；1-3个月的发行数量为39只，占总发行量的26%；3-6个月的发行占比21.33%；6-12个月发行19只，占总发行量的12.67%； 12-24个月仅发行1只，由此看来，上周开始超短期理财产品仍稳居市场主力。

　　事实上，短期产品居于主力地位并不少见。今年以来，加息预期反复出现，短期产品受到了投资者的欢迎。“年内市场不确定因素太多，使得银行短期产品备受追捧，但为了配置多元、合理，市场上的中长期产品也很常见，但此次加息靴子落地后，银行更加谨慎，新发行的理财产品更以短期限居多。”某银行理财分析师表示。

　　而投资收益方面，不少分析人士认为，对于理财市场来说，加息会使银行理财产品收益率上升，但记者发现，多数银行新发行的理财产品收益并没有明显提升。社科院金融研究所理财产品中心研究员太雷表示，在收益方面，银行需要一个反应的过程，商业银行发行一款产品，需要通过银监会审批后才能发行，所以投资收益上一时不会出现很快提升，但是在发行期限方面，此前审批过的产品可以推迟发行日期；同时此次上调的利率幅度较小，一年期定存仅为0.25个百分点，投资者短期内可能也难以享受这一利好。

　　“在银行看来，央行的意外加息可能是货币政策的转向，起到提醒的作用；最重要的是，市场认为"加息周期"可能来临，市场不确定性增加使得银行在理财产品发行上更为谨慎，银行"赌"加息就会更侧重于发行短期限产品。”太雷如是说。

　　同时，多家银行新发行的产品中，“保本”再次提上了桌面。多款超短期理财产品都为保本产品。银行分析人士认为，一方面产品期限较短，风险可控；同时，此次加息为非对称加息，五年期存款利率上行0.6%，而贷款利率仅上行0.2%，这意味着利差收入会进一步压缩，中间业务可能会成为侧重点，未来也就不排除提高收费标准或发行更多的超短期产品来赚取更多的销售费用。

　　“更为重要的是，超短期产品期限短以致银行从中赚取的收入较低，但是如果一款超短期产品一年滚动48期，银行获得的收益远比发行一款中长期产品赚得多，更能使银行获得丰厚的中间业务收入。”该人士分析道。