美财政部助理部长：对重大机构实行更严格监管

　　搜狐财经讯 11月6日，首届财新峰会在北京举行，会议围绕“中国与世界”为主题，深入探讨全球化大变革背景下，全球经济复苏谜题以及中国如何认知与适应新角色。以下是搜狐财经从“金融新纪元：嬗变与机遇”分论坛现场发回的报道：

美国财政部助理部长玛丽莎•拉戈（图片来源：搜狐财经 摄影：刘丹）

　　美国财政部助理部长玛丽莎•拉戈：非常感谢，我非常荣幸能够来到这里和这么多尊敬的发言嘉宾一起来共同讨论金融新纪元的问题。我特别高兴回到北京，这里和我的家乡纽约一样充满活力。

　　在这里给大家介绍相关的情况，但是我的讲话也合适也不合适。说合适，是因为今天的题目按照英文讲是“全球金融的新游戏”，这个题目说恰当也不恰当，因为金融是一个新游戏。在20国峰会召开前夕，我想告诉大家，美国财政部如何看待即将召开的20国峰会，也想给大家介绍一下美国经济复苏以及更加平衡发展方面的情况。

　　即将在首尔召开的G20峰会当中，美国希望进一步推动国际金融体系改革。韩国在发展和扶贫方面也取得了非常好的进展，我们在韩国召开这次会议上，将再次重申在发展和扶贫方面做出更多的努力。另外，我们在改革世界监管体系方面要加强多边合作，这是我们一贯的立场。G20峰会所有的成员都或多或少进行自己国家金融体制的改革，美国、中国和其他一些成员国也都在努力加强世界金融秩序和金融监管体制。所以，从地理区域以及不同的行业、不同的金融服务行业角度来讲，我们希望能够有一套比较完整、全面，包容性比较强的金融监管体系，比如我们建立起一些金融监管方面的标准。

　　要实现20国协调金融监管的目标是非常困难的，但是我们要致力于或者要有这样的决心实现这样一种持续的政策协调机制。在这个过程中，我们实际应该做哪些事情呢？首先，大家都在问一个问题，就是美国的中期选举在过去一周之内是否影响了我们有关的政策，是否会影响我们最近通过的金融改革法案？最近的危机非常清楚地向我们证明，我们需要进一步加强对华尔街的监管，进一步保护消费者的利益。

　　美国财政部看到了四个监管方面需要考虑的改革：一是资本金的要求；二是对系统有重大影响的金融机构；三是金融衍生产品管制；四是场外交易。盖特纳部长不断强调，资本金是最重要的，所以我们会加强位于世界各地的金融机构的资本金监管，以及具体一些杠杆比率的要求。在市场当中之前出现的一些问题，特别是规模庞大、互相有关联的金融机构出现问题并最终倒闭，会对实体经济产生非常巨大的影响，这样的后果今天仍然让我们感到后怕。从这个角度来讲，在没有办法的情况下，我们在短期内必须让纳税人来承担一部分的负担，但是在这个过程中，我们要加强对金融机构的监管，其中包括最核心的提高资本充足率的要求。我们非常欢迎巴塞尔委员会提出新的相关标准，这样能够降低未来发生新一轮金融危机的危险性，即使发生一些问题也要降低危害。

　　第二个关键问题，在G20峰会当中，重大的金融机构，大而不能倒的问题需要得到解决。我们有一个新的名词或者说新的定义，即要确认那些“对系统有重大风险”的金融机构，并对他们进行严格监管。所有这些有重大风险性的、对整个系统有重大意义的金融机构会是我们监管的重点。在这个过程当中，我们会针对他们制定相应严格的监管标准，比如说资本金的要求，针对他们的一些监管具体措施，目前还在制定过程当中。另外我们也成立了一个金融稳定性委员会，这是非常重要的一个协调机构，其作用是协调各政府部门系统性地监管那些对系统有重大意义的金融机构，特别是非银行金融机构的问题。所有这些改革，不管对企业还是对个人，都是非常重要的，对美国很重要，对美国以外的个人和企业也非常非常重要。

　　第三个监管重点就是我们要提出一个解决方案，对那些有重大系统性影响或者风险的金融机构要有一套解决的办法。我们最近通过了《金融改革法案》，非常清楚地指出所有的这些资不抵债的金融机构必须要关闭，要由股东承担损失。我们可能会涉及到几个不同的司法辖区，如何建立一套跨境或者跨国诊断解决机制或者问题解决机制，是我们面临的问题。巴塞尔委员会也提出一些建议，一旦某一家重大的金融机构出现跨境的问题，如何协调并提出跨国的解决方案，这也是在G20峰会当中需要解决的重要问题。

　　第四个重要问题，场外交易市场和衍生产品。主要金融公司如何降低这样的风险？我们需要采用一个标准化OTC衍生品交易，整个都需要通过中央对手方进行统一的监管，尤其在交易所、电子交易平台，价格和流动性都需要标准化。另外还需要监管，包括一些交易商和市场参与者对他们进行监管。对于这样的交易来说，中央对手方以及相关的市场参与者之间，政府都要要求他们有足够的资金。监管者也需要有足够的信息，包括交易的标准化和系统化，这些信息都需要掌握。这样，衍生品交易才不会对整个的金融体系造成太大影响。

　　这四个是我们的监管重点。我在这里不能说这是全部G20峰会的讨论重点，当然还有补偿机制以及转换，或者说叫做会计准则的互相融合、互相协调，这些都需要进行合作，反洗钱以及整个共同监管等等，都是我们关键工作重点。也是G20会议中全球经济合作的一个重点。

　　在这里我想强调一下中国的重要性。在过去十年中，中国的金融业也出现了快速发展，和其他金融中心相比，发展速度非常快，使得中国有机会避免我们在过去所发生的政策上的失败，从教训中学到一些经验。中国在经济危机中扮演了反周期的重要角色，感谢中国的监管者。我有很多中国的朋友在中国金融领域改革中做了大量贡献，所以今天提的问题相对来说是非常重要的，不仅仅是对于现在的金融领域，包括对金融改革也是非常重要的观点。美国会强烈支持全球参与金融活动，中国和中国的机构将会是整个活动的玩家，中国和中国的金融机构在海外进行拓展，我也知道最近ICBC（中国工商银行）在美国购买了一家交易商，中国的将会成为全球的金融中心，中国也会越来越多的和国外的一些企业有进一步的联系。所以除了零售投资者感兴趣之外，还有机构投资者等各方面都愿意合作，但是我们需要对双方之间进行更好的监管。美国的财政部承诺和中国进行进一步的合作，不仅通过一些多边的合作，包括G20论坛，当然也会通过双边中美之间的对话进行进一步的合作，给予更多的支持。

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