中国紧缩效应 美元守稳澳元跌破平价

　　央行昨日晚上宣布自11月16日起上调存款准备金率0.5个百分点，该消息公布后，美元指数在77.7附近震荡，守稳近几个交易日的涨幅,而与中国经济密切的澳元跌势明显。

　　美元摆脱QE2“魔咒”

　　从上周五非农数据向好后，美指脱离之前第二轮量化宽松（QE2)的“魔咒”而连续收涨，似乎市场情绪正在转变，投资者对美元重新产生需求。

　　在美联储公布6000亿美元规模的量化宽松政策后，中国高级官员最近密集表示对热钱涌入国内并可能引发通胀及滋长资产泡沫的担忧，中国外管局已发布新规定力图将热钱挡在银行结售汇这一关口，此外本周的上调一年期央票发行利率及存款准备金率的措施都显示中国正大力收紧政策以应对热钱。

　　昨日是央行在年内第四次对所有存款类金融机构上调存款准备金率，由于未来几个月中国CPI可能维持高位，国内普遍预测中国仍将进一步收紧政策。

　　在上调准备金率的消息公布后，美元守住本周前两个交易日的涨幅，美元兑日元出现一波较明显的上扬，并顺势突破了82整数关口。

　　中国的紧缩政策被认为利好美元。英国戴盛上海办事处助理分析师邓维对记者指出，市场对中国央行将于近期继续紧缩货币政策仍有预期，从而使得避险情绪始终萦绕不散，这可能有利于美元的反弹。

　　另外，与中国经济状况关系紧密的澳元，在中国上调存款准备金率后跌势明显，汇率短暂下滑至平价之下。分析人士认为，中国最近的一系列紧缩措施显示了中国政府抑制通胀的决心，澳大利亚作为中国重要的商品输出国，将不可避免受到中国需求降温的影响，从这一方面看，对澳元的前景不利；而若中国CPI维持在高位，中国接下来的行动可能对澳元造成持续打击。

　　欧元区债务担忧造福美元

　　不得不说，美元本周持续走高，欧元的跌势以及市场对欧元区债务问题的担忧当属最大的“功臣”。有分析师指出，前段时间欧元已成为反映美元弱势的一面镜子，为市场提供了流动选择，同时欧元的强势也反映了德国经济的迅猛复苏势头，但这一模式令欧元倾向于无视欧元区边缘国家的“没落”，尤其是爱尔兰。

　　欧元兑美元在周二纽约时段大幅下跌，并宣告失守1.38关口，周三欧元兑美元大致维持窄幅震荡，在中国上调存款准备金的消息之后，所受的影响也不是非常明显。

　　对于欧元，市场的目光主要聚集在爱尔兰的财政局势上。在美国的量化宽松政策公布之后，市场开始回归基本面的考虑，而出于对欧元区债务问题的谨慎情绪，欧元区的基本面不被看好。

　　分析人士指出，爱尔兰12月7日即将举行的2011年度财政预算计划投票能引发政治僵局风险，这可能导致新一轮的欧元卖盘。对爱尔兰预算案的担忧已经把爱尔兰10年期国债收益率推高至8%以上，这远高于欧盟紧急援助金的借贷成本。

　　欧元昨日大部分时间在1.38下方波动。同为欧系货币的英镑兑美元昨日有比较强劲的涨幅，受英国央行在通胀报告中上调对未来的通胀预期影响。

　　分析师邓维对记者表示，美元最近的反弹值得关注。最新的持仓报告显示，美元多头头寸连续四周增加，多头占比达到69.2%，美元的净头寸早已经变成净多了，这显示，经过连续的下跌之后，美元多头逐渐掌握了主动权。