中信银行强势拉升 涨逾5%
下午13点46分左右，银行股中信银行突然拉升，截至发稿，涨逾5%。带动深发展、华夏银行 、宁波银行涨逾2%。银行股多数上涨。
私募经理：后市反弹关键看银行股
昨日两市再度大跌，后市大盘能否企稳反弹？证券时报网采访了阳光私
童第轶表示，美元指数持续反弹以及包括国内在内的新兴市场的紧缩政策都让市场资金恐慌出逃，导致前期涨幅过大的资源股如有色、煤炭等板块大跌。他认为，目前市场热点较为缺乏，银行股走势疲软，前期强势品种如消费股出现杀跌，大盘走势较弱。当前市场对通胀加剧和央行未来货币政策收紧存在相当程度的担忧。【第三方| 系列传闻引发的股市惊天暴跌 "传闻"做推手】
他表示，在这一担忧消化之前，市场的中期走势还需观望，后市大盘能否迎来象样的反弹关键在于银行股的表现，如果银行股继续破位，那么未来市场的走势将会比较悲观。（证券时报网）
农行会成为熊市终结者吗？
低调的农行IPO就差最后平稳着陆一个环节了，若将农行上市与3年前的中石油回归之旅做一个比较，可以发现一些有趣的现象。
2007年沪指突破5000点之后，估值逼近60倍市盈率，牛市已是强弩之末，但中石油顶着“亚洲最赚钱公司”的光环，以A股定价盖帽H股天价之势登场，结果却演绎成一场泰山压顶式的拐点之旅。中石油的追星效应在当时给沪指贡献了千点涨幅，同时也将A股估值送上了70倍市盈率的“珠峰”高度，最终，中石油却成为牛市终结者。
如今历史却颠倒后重演。首先，与当年中石油“最赚钱公司”的名头相比，农行没有这样的光环；其次，现在市场正处于冰点，沪指2300点估值几乎接轨当年的1664点，比成熟市场还便宜，因此农行A股定价人民币2.68元/股，H股定价港币3.2元/股，这与3年前的A股定价盖帽H股天价之举有天壤之别。不仅如此，就是与今年上半年中小板、创业板新股IPO起步50倍市盈率、高至100倍以上市盈率发行，且新股上市后还高开高走相比，农行更像是A股市场中的异类。
有“华尔街教父”之称的格雷厄姆曾说过：“大多数新发行的股票都在适宜的市场条件下销售，对股票销售者适宜就意味着对购买者的不适宜。”如今A股大市低迷，对于股票销售者来说并不是好时机，但对于购买者而言，却有可能是良机，至于农行“破发”和“资产质量差”更是伪命题。农行A股定价不贵，“破发”则是增厚含金量，4年前曾“破发”的中国国航就是先例；而农行营业网点分布不佳是质疑农行资产质量差的根源，但待农行由熊转牛时，这些利空因素又会被视作利多因素：城镇化进程的最大受益者就是农村网点分布超越其他银行总和的农行。
现在的悬念是，高调的中石油曾是牛市的终结者，低调的农行会不会是熊市的终结者呢？（现代快报）
商业银行密集配股对市场影响几何
分析人士认为，商业银行密集配股，短期内或对市场有一定冲击，但总体对大盘影响不大。此轮配股完成后，银行核心资本充足率将得到进一步提升，信贷投放能力得到进一步增强，但必须加强对信贷投放安全的监管。
工行于11月16日起在A股配股缴款，配股价2.99元。预计本次A+H股配股募集资金近450亿元。
建行已于11日完成A股配股缴款，配股价格为每股3.77元，本次发行预计总融资额约为617亿元。
中行于11月初启动配股，截至11月9日，中行A股有效认购数量为177.06亿元，认购金额为人民币417.86亿元，占本次A股可配股份总数的99.57%。
三大行在本轮配股完成后，核心资本充足率都将得到进一步提升，预计在配股完成两到三年之内都不会进行股份融资。截至2010年三季度，工行、建行和中行的核心资本充足率分别为9.33%、9.33%和9.35%
中央财经大学教授郭田勇分析，银行业近两年来信贷增长迅猛，对自身资本金消耗迅速。加上存款准备金率一再上调，超储率处于较低水平，配股成为银行在现有状态下可持续发展的较好选择。
央行于10日晚间宣布上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，使相关银行存款准备金率达到18%的历史高位。
“现在市场对股市的上升预期较强，社会上流动性充足，选择此时进行配股是一个较好的时机。”郭田勇表示。
国信证券分析师黄学军认为，由于市场总体资金面比较宽裕，而且投资者对银行再融资的预期已提前消化，因此此轮配股对银行股和大盘总体影响有限。
经过此轮配股，银行的资本金得到补充，放贷能力进一步增强。受访的专家均表示，放贷能力增强后，要防范商业银行在短期内大幅度增加信贷投放助推资产价格膨胀的风险，否则，既不利于流动性管理，也不利于通胀的控制，绝不是监管层所乐见的局面。
国家相关部门发布的最新统计显示，10月份人民币新增贷款达到5877亿元，CPI同比上涨4.4%，均超出此前市场预期，流动性和通胀压力不容忽视。
因此，郭田勇建议，一方面监管层将加强对银行信贷投放流向的监管，另一方面商业银行亟须进行业务转型，发展零售业务、中间业务和混业经营等。（新华网 苏雪燕 刘琳）
加码银行 巴菲特第三季操盘解密
“股神”沃伦·巴菲特第三季度操盘路径终于现身。
11月16日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)(BRK)向美国证券交易委员会(SEC)提交的监管文件显示，第三季度该公司对银行股尤为青睐。
文件显示，伯克希尔·哈撒韦在第三季度买入5200万股纽约梅隆银行((Bank of New York Mellon)股票，使其持股增至1.99亿股，此外，该公司还继续增持富国银行，期末持股达3.36亿股，这也是自2009年初以来，巴菲特连续第四个季度增持富国银行。
同样，部分股票也在这一季度遭到巴菲特抛弃。
这些股票包括美国最大的家庭装修零售商家得宝(Home Depot Inc)、数据管理公司Iron Mountain Inc、汽车零售商CarMax Inc，此外，能源股电力股NRG Energy和废弃物处理商Republic Services也被沽清。
遭到减持的股票则包括有线电视运营商Comcast、体育用品巨头耐克，以及评级机构穆迪等。
截至9月30日，伯克希尔·哈撒韦公司持有的投资组合中包括576亿美元的股票、364亿美元的债券和超过600亿美元的衍生品投资组合。
此外，刚刚和巴菲特结伴中国行的比尔·盖茨，也在投资上不吝对老朋友的信任。
盖茨基金会16日向SEC提交的文件显示，该季度基金会在三季度增持了伯克希尔·哈撒韦公司，涉及1800万股？哈撒韦公司B股，持股比例增加至9.1%。
截至三季度末，盖茨基金会持有资产较上季末增加24%，由119亿美元增至146亿美元。
从下一季度起，巴菲特或将逐步淡出对伯克希尔·哈撒韦公司管理。
10月25日该公司官网宣布，巴菲特已经指定托德·库姆斯(Todd Combs)管理公司名下相当一部分证券投资。
这位来自美国康涅狄格州的基金经理一跃成为巴菲特“接班人”。资料显示，库姆斯现年39岁，曾在Castle Point资本公司管理约4亿美元的金融服务股份。（21世纪经济报道 曹咏）
银行业：通胀压力加剧 银行安全性凸显 首推4股
本周行业焦点
1、公开市场操作力度回升，资金面略有收紧。本周央行恢复了正回购操作，累计净回笼资金300亿元；各期限央票和正回购利率环比均有所上行：3个月、1年、3年期央票利率分别提升4bp、5bp和15bp；91天正回购利率提升4bp。银行间市场利率方面，7天回购加权利率较上周末亦提升8bp，1天回购加权利率则大致持平。央票发行利率上升一方面加大了央票的资金回笼能力，另一方面亦推升了市场的加息预期。
2、通胀压力加大，货币政策面临持续收紧。10月宏观经济数据显示，工业增加值环比略有上升，经济增长趋稳态势得到进一步确认；而物价水平继续攀高，当月CPI同比增长4.4%，负利率状况愈演愈烈。虽然短期内由于基数原因，后两个月CPI同比增速进一步大幅上行的可能性不大，但前期货币超发、全球流动性泛滥、热钱持续流入及劳动力成本上升等因素决定了明年物价水平仍存在较大的上行压力。在此背景下，货币政策短期目标已从“保增长”转向“控通胀”，未来亦将继续收紧。
我们注意到，在10日提高准备金率后，央行副行长胡晓炼指出未来央行将密切关注物价走势，继续灵活有效地运用准备金率和基准利率等流动性管理工具；央行副行长冯德伦亦表示“政策目标是在保持币值稳定基础上促进经济增长”。本周五加息预期升温，引致大盘跳水。由于估值优势显著，银行板块在政策从紧过程中仍有望取得相对收益。
3、准备金率上调符合预期，行业低估值已充分反映。周三央行宣布16日起上调存款准备金率0.5个百分点，符合市场预期。此次准备金率调整将冻结资金3500亿元左右，考虑到三季度末行业超储率尚维持在1.7%左右以及目前同业和债券市场利率与法定准备金利率差异较小，商业银行业绩所受影响有限。另据报道，本周中行、交行等银行被施以0.5个百分点的差别存款准备金率。
4、10月信贷投放超预期，储蓄存款外流。当月新增人民币贷款5877亿元，较上月仅微降78亿元，超出市场预期。我们认为，随着准备金率和基准利率提升影响逐步显现以及后两个月窗口指导力度加大，单月新增信贷将回落到3000-4000亿元范围之内。此外，不断攀升的物价水平导致储蓄存款外流，当月储蓄存款较上月减少了7003亿元，占全部存款比重下降1.10个百分点至41.59%。
5、大行配股接近尾声。本周中行、建行顺利完成配股，而工行、南京银行公告将于16-22日进行配股。两行再融资规模符合市场预期，其中工行剔除汇金出资后需市场承担部分在20亿元左右，对流动性影响较小。
行业观点及股票组合目前货币政策收紧预期对市场有一定的抑制作用，但银行股较低的估值和位置仍使其成为相对安全的投资标的，继续建议投资者择机积极配置。
我们相对看好中小股份制银行，首推浦发、招行、深发展、华夏。（光大证券 沈维）
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