来源：中国资本证券网-证券日报
作者：矫月
从11月10日至今，ST天龙（600234）股票价格如同过山车一样出现了大起大幅，巧合的是，在股价大涨与大跌的背后，都能看到ST天龙公告的身影。
记者通过调查发现，在ST天龙股票价格变动的这段时期，ST天龙曾发布了两个公告，这两个公告都与ST天龙的非公开发行股票议
增发对象股权早有变动
ST天龙却作不知
2010年11月10日-15日，ST天龙股票价格连续拉了4个涨停板。此后，ST天龙股票价格开始回落。11月16日，从开盘价格10.6元/股回落到9.78元/股收盘，然后连续两个跌停一路下跌，直到11月18日，下跌3.23%以8.99元/股的价格收盘。
随着ST天龙股票价格的波动，公司股东的心情也随之跌宕。而比较巧合的是，在公司股票4天涨停板的第一天与最后一天中，ST天龙曾分别公布过两则公告。
11月10日，ST天龙第一个涨停板当日，公司公布了向特定对象非公开发行股票议案的公告，并且在上述特定对象中的前两位出资高达过亿元且资金来源不明。
此后，ST天龙第4个涨停板当天，11月15日，ST天龙公告称，公司收到珠海市鑫安投资有限公司(近日其与公司签署了《非公开发行股票认购合同》；下称：鑫安公司)的通知，鑫安公司近期股权结构发生变化，变动后东莞市金正数码科技有限公司（以下简称：金正数码）、珠海市金越电器有限公司（以下简称：金越电器）分别持股51%、49%。
记者查阅11月10日，ST天龙公布的《ST天龙非公开发行股票预案》得知了鑫安公司股权变动前的股权结构，其股权把持在4个人的手中，分别是由万平（持股65.91%）；田家俊（持股20.00%）；杨明贵（持股9.09%）；刘会来（持股5.00%）4人成立的金正数码总共持有鑫安公司90％的股份，此外，刘会来还单独持有10.00%鑫安公司的股份。而鑫安公司的法定代表人同样是刘会来。
但这已经是过时的消息，事实上，在11月10日公告当天，鑫安公司的股权就已经发生变化，而鑫安公司在11月10日就领取了变更后的营业执照。
不仅消息过时，而且突然冒出一个金越电器持有鑫安公司49%的股份，却无人知道金越电器的底细。
记者试图联系ST天龙的相关部门，但却一直无人应答。记者还试图查阅金越电器的相关资料，但无论是电话咨询还是网上查询都没有查到相关信息。
“皮包公司”参与ST 天龙增发？
众所周知，鑫安公司为ST 天龙第一大股东金正数码的控股子公司，为公司关联方。此次的定向增发，由于鑫安公司拟认购25,000,000 股，因此，鑫安公司将要支付1.70亿元的现金。
但是，从记者调查得知如果靠鑫安公司本身的实力计算的话，1.70亿元的现金对公司来说负担太重。
资料显示，鑫安公司设立于2004 年4 月1 日，注册资本为1,500 万元。经营范围为，对房地产、物流、旅游项目的投资与投资管理；园林绿化；项目投资咨询服务；企业策划；国内贸易（需行政许可的项目除外，法律、法规禁止的不得经营）。
由于鑫安公司是一家以投资及股权管理为主要业务的持股型公司，因此公司本身不经营具体业务。据鑫安公司2009年简要财务报表显示，公司资产总额为1499.72万元，净利润为1811.35元。
有业内人士猜测，此次鑫安公司股权变动很可能与ST天龙的定向增发有关，如果鑫安公司的股权能卖个好价钱的话，那么，鑫安公司也将有钱去购买ST天龙增发的股票了。
虽然鑫安公司的新任第二大股东金越电器身份比较神秘，但是参与ST天龙定向增发的第二大出资者同样让人摸不清头脑。
资料显示，青岛百华盛设立日期为2010 年11 月3 日，注册资本只有500 万元，其中，自然人王成对青岛百华盛出资300万元，出资比例为60%；自然人王滨对青岛百华盛出资200 万元，出资比例为40%。
ST天龙的股民戏称此为“皮包公司”，并分析这是专门为参与ST天龙定向增发才成立的。
ST天龙“变相”的“重组”
目前，金正数码持有ST天龙27,219,400 股股份，占公司总股本的18.82%。实际控制人万平(原总经理)持有东莞金正数码科技有限公司比例是65.91%。2001年底,金正集团入主*ST天龙后,以持有29%的股份成为其第一大股东。万平出任太原天龙集团股份有限公司总经理一直到2004年3月。2004年3月ST天龙发布公告称,同意万平辞去总经理职务,由杨玉新接任。2005年,山西晋中市中级人民法院下发刑事判决书,万平被判处有期徒刑十五年,并没收全部财产。万平所持金正数码65.91%股权也全部被法院冻结。
2008年，天津市第二中级人民法院应上海浦东发展银行天津分行的申请，冻结东莞金正所持2721.94万ST天龙股份，冻结期为2008年7 月17日至2010年7月16日；后被上海浦东发展银行广州分行轮候冻结，冻结期为两年。
万平所持金正数码股份的解冻被市场人士看做是重组的前奏，并猜测此事可能与他的金正数码另两大股东田家俊和刘会来有关系。而资料显示，今年9月份，田家俊(因个人原因)辞去公司董事、董事长职务，由董事刘会来代行董事长职务，直至公司选举产生新的董事长。与此同时，刘会来还同时担任鑫安公司的董事长一职。
在这次增发中，鑫安投资所持公司股份将增加25000000股，占公司本次发行后总股本的12.52%；百华盛持有公司股份则为22500000股，占公司本次发行后总股本的11.26%。而ST天龙目前的第一大股东却仅持有公司18.82%。
有业内人士分析，ST天龙在这次定向增发后，实际控制人很有可能会发生变更。
在这次增发前，市场上便一直传出ST天龙要重组的消息，可并未有结果。而此次增发后，如果实际控制人发生变更的话，那么，公司将会实现“变相”的“重组”效果。特别是ST天龙在本次的增发中还提出要变更募集资金用途的议案，并通过关于主营业务调整的议案。如果成功的话，很明显其效果与重组并无二致。
ST天龙称，为进一步规范管理，完善公司前次募集资金使用程序，公司对因前次募集资金投资项目（兼并太原三晋大厦并投入大厦二期扩建后续工程建设及大厦智能化改造项目；建立仓储配货中心，设立配套之电子商务信息和销售服务网络站项目）终止而导致未投入原项目的6178.30万元及"天龙大厦空调工程的改造及重新装修项目"所剩余的1123.15万元，合计7301.45万元募集资金用途进行变更，全部用于补充生产经营流动资金。
此外，ST天龙还表示由于主业DVD产品的竞争和挑战异常激烈，子公司珠海市金正电器有限公司近年来主营业务日渐萎缩，无法从根本上解决公司整体盈利和可持续发展问题。为改变目前的经营格局及现状，从根本上解决持续经营能力问题，决定在经营模式及产业结构方面做调整。
目前来看，伴随着ST天龙的定向增发，其中有着诸多疑问。首先，是刚刚成立并无经营的青岛百华盛参与增发；再有，刚刚成为鑫安公司第二大股东的珠海市金越电器有限公司信息不明；再加上，ST天龙调整主营业务却不知为何的问题。种种疑问另ST天龙的定向增发越加显得神秘莫测，本报将继续跟踪报道，如有知情者请致电010-82031724联系本报。
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