美财政部拟减持退出 AIG急于赎身

　　制图/蒋皓明

　　据海外媒体援引消息人士的话，美国国际集团（AIG）和美国财政部本周三达成协议，计划在明年第一季度通过出售AIG股份筹集100亿至150亿美元资金，财政部将减持其AIG股票约20%。这将是美国史上一次大规模的二级市场股票发售，也将测试美国政府是否有能力以盈利的方式退出其最具争议的救助计划。

　　财政部加速退出救助计划

　　据海外媒体援引上述消息人士的话，一旦成行，AIG和美国财政部都将出售AIG股权。美国财政部打算利用这个机会，减少大约20%的持股。财政部曾于9月宣布，将持有的491亿美元AIG优先股转为普通股，以便最终在公开市场上发售。

　　这一消息令12月8日AIG在纽交所的股票下跌1.73美元，报收于42.22美元，跌幅为3.9%。但今年以来，由于该集团计划保留的部门净利润反弹，AIG股价已经上涨了41%左右。

　　美国财政部最近正加速出售所持救助对象的股份，这些公司在本次金融危机中通过财政部的“问题资产救助计划”（TARP）接受了纳税人的援助资金。本周早些时候，美国财政部以105亿美元的价格出售了所持花旗集团剩余股份。除花旗外，美国银行（BOA）近日也告知美国监管部门，该行已达到彻底退出TARP的最终条件。美国财政部12月2日宣布，通过通用电气IPO为TARP带来总共135亿美元的净收益。

　　但与其他公司相比，财政部对AIG的1820亿美元救助计划可以说是最具争议也是最高风险的，因为这笔金额尤为巨大，而AIG当时几乎处在破产边缘。

　　分析人士认为，财政部脱手20%的AIG持股是在完全摆脱该集团过程中谨慎的第一步。

　　这项交易最早可能在明年3月启动，不过目前相关讨论还处于初步阶段。

　　AIG资本重组进行时

　　据悉，这一出售计划将在此前宣布的“资本重组计划”之后进行。

　　AIG本周三宣布，该集团已与美国财政部等监管机构达成一项“主要交易协议”，将通过纽约联储偿还一项信贷额度。该协议将取代今年9月时达成的原则性协议。AIG于今年9月30日与美国财政部、纽约联储银行，以及AIG贷款信托达成原则协议，将重组AIG，使其加速偿还纳税人资金，在未来一段时间内逐渐成为独立、私有的公司。

　　AIG在12月8日提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中称，这项主要协议包括一系列综合交易，这些交易将帮助AIG重组其资本结构。

　　根据《第一财经日报》记者获得的这份最新文件，截至今年9月30日，AIG在纽约联储的信用贷款在200亿美元左右。偿债资金将来自于AIG亚洲寿险业务友邦保险（AIA）67%的普通股IPO以及出售全球人寿保险部门ALICO的全部金额，这两笔交易分别于2010年10月29日和2010年11月1日完成。

　　交易所获得的现金总额大约为270亿美元，其中约200亿美元将通过掌管AIA和ALICO的特殊目的公司（SPV）对AIG提供有担保的有限追索贷款（secured limited recourse loans）实现。根据特殊目的公司的优先责任协议，其余的约70亿美元现金收益将由特殊目的公司分发给纽约联储。

　　美国财政部计划在明年3月15日以前，将其在AIG中的投资转换为大约16.6亿股普通股，使得财政部在AIG中的普通股比例从79.9%增加到92.1%。此后，财政部将把这些股票出售给私人投资者。

　　AIG表示，如果在明年3月15日前没能完成资本重组，主协议任何一方都可以中止协议。