转变经济发展方式是始终贯穿此次中央经济工作会议的一条鲜明主线。
我国ＣＰＩ数据再创新高，货币政策转向。在此背景下，此次会议的召开，哪些产业有望最先受益？对新兴产业又有哪些利好影响？
本版特此对部分新兴产业进行了梳理。分析人士指出，此次会议反映出
，对于已经明确的“十二五”期间重点发展的新兴战略产业，2011年中央仍将积极鼓励和大力扶持，投资机会将会在战略新兴产业中异军突起。
本组文章希望起到借鉴作用。
12月12日，作为宏观经济政策最权威的“风向标”中央经济工作会议落下了帷幕。
“要扎实推进医药卫生体制五项重点改革，突出抓好健全基本药物制度和加快公立医院改革试点工作，保障群众用药安全有效、价格合理、方便可及，坚持公共医疗卫生的公益性质，为群众提供满意的基本医疗卫生服务”。会议所提出的明年工作任务中指出。
对此，接受中国经济时报记者采访的证券人士表示，在新的政策取向下，受益于行业扩容，医药板块将整体受益并带来诸多投资机会。
医疗服务业：已临最佳投资时机 12月3日，《鼓励和引导社会资本举办医疗机构》的文件出台，标志着医疗服务业前所未有的开放式变革正式启动。
中投证券的报告表示，医疗服务业拐点已现，民营资本迎来最佳投资时机。
“行业发展空间巨大，目前中国正处在保险制度、支付制度变革的起点，有望重现美国30年的高成长，并诞生类似ＨＣＡ的大市值医院管理公司”。中投证券研报说，投资医疗服务是控制力和扩张力的平衡，企业走向连锁化或集团化扩张可通过规模效应给予投资者最大回报。目前中国企业大多处在控制力强但扩张力弱的阶段，专科连锁业初现扩张端倪。
“Ａ股市场上，对医疗服务业的专科连锁企业的投资确实可行”。业内人士李先生对本报记者表示。
“长期来看，医疗服务板块在资本市场的力量有望逐步增强。由于公立医疗机构的非营利性，很难与追求利润的资本市场发生关系，因此投资机会更可能存在于非公立医疗机构”。
国金证券研报认为，随着此次《意见》的出台，非公立医疗机构主体的数量和质量从长期看，将会有明显提升。
国金证券研报表示，直接掘金医疗服务板块的机会比较精贵，落实到投资机会上，民营医院上市公司、其他参股医疗机构的上市公司、参与到医院改制而从中获益的企业均可考虑。
“从今年三季报的情况来看，医药板块的整体净利润增长21％，其中增长最快的是医疗服务行业，增长56％”。方正证券研究所医药行业高级研究员刘亚明告诉本报记者，“政策鼓励民营资本进入医疗服务行业，将对医疗服务企业带来利好”。
生物医药： 人人争食的“盛宴” 此次的中央经济工作会议决定继续支持扩大消费，尤其强调扩大服务消费的重要性。在此政策背景下，生物医药板块将持续受益。
ＩＭＳ预测未来5年，中国药品市场复合增长率将达到24％，2020年将超过美国成为第一大药品市场，
中国医药行业即将迎来发展的“黄金十年”。
业内人士指出，我国以疫苗市场为代表的生物医药产业之所以迅猛发展，一方面得益于13亿人口带来的巨大市场潜力；另一方面是社会进步和生活水平提高、消费结构转型等带来的对疾病预防保健需求的持续上升。
有研究机构预计，到2020年中国疫苗市场规模将接近80亿元。
此外，庞大的全球生物医药研发外包市场也是我国生物医药火热的原因。据ＩＭＳ数据，全球生物医药研发外包的市场总值达到360亿美元的规模。
大成基金认为，中国人口结构的老龄化对医药需求将持续加大，医保改革将是“十二五”规划的重点，也将惠及医药生物行业。
“年底赶工、消费旺盛可能助推经济活动进一步上行，这对股市将是利好。中央经济工作会议已将货币政策基调由原来的适度宽松转变为稳健”。大成基金报告说，今年以来，医药生物指数以31．39％的涨幅领跑，同期沪深300指数下跌10．05％。
安信证券分析指出，2010年1—8月，医药行业整体销售收入和利润总额分别同比增长了25．69％、34．71％，利润率同比提高了0．64个百分点，行业整体盈利能力进一步增强。中药饮片和生物制药是增长最为迅速的子行业，生物制药收入和利润总额分别同比增长了30．73％、50．46％。
在刘亚明看来，2011年对医药行业来说，投资机会还表现在“十二五”新兴产业规划中的现代中药、生物制剂等板块上。
医药商业：迎来行业加速整合 在中央经济工作会议明确提出上述明年工作任务的时候，市场预期也证实了医药商业在政策组合拳下，将迎来行业整合加速的进程。
国泰君安证券表示，政策可能带来的变化，一是地方垄断和保护将有望被打破，市场份额集中度大幅提升；二是医疗终端的纯销比例有望进一步增加，规模化导致配送成本下降，行业盈利能力有提升空间。
“从今年三季报的情况来看，医药商业和中药行业盈利能力提升最为明显，净资产收益率分别增长27％和10％”。刘亚明告诉本报记者。
“但行业集中度低，1．3万家分销企业中超过50亿元的企业只有11个，前三家的总市场份额约为20％”。国泰君安证券报告说，从国外经验看，医药流通行业整合趋势是：美国目前市场前三家总份额在90％以上；日本在过去10年前三家的集中度从19％提高到73％。规模化趋势是大家共同的认识，最后市场份额势必集中到几家全国性或者区域性龙头企业，这是一个用时间去换空间的过程。
与此相对应的是，即将出台的《全国药品流通行业发展规划纲要2011－2015年 》。
据了解，该规划的一项核心内容为，我国将在2015年前培养出1—2家年销售额过千亿元的全国性医药流通龙头及20家年销售额过百亿元的区域性医药流通龙头。
具体来说，国家新政鼓励医药流通企业兼并重组，引导医药流通企业做大做强，培育国家级、地市级医药流通企业龙头航母。
业内人士表示，医药行业目前溢价水平已接近历史高位，新医改政策的推动下的局部机会应是医药行业的投资重点，各家券商普遍看好的是医药流通领域的整合重组机会。
(责任编辑：姜炯)
来源：中国经济时报
作者：李国鹏
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