评级危机搅动资金 全球债基撞上“圣诞悬崖”

　　⊙记者 王宙洁 编辑 杨晓坤

　　欧债危机带来的不确定性及美国公共财政的健康状况令各大国际评级机构频频拉响警报，也搅动了环球资金的抉择，投资者借此机会将资金从债市转战股市的意图也越发明显。

　　根据专业资金流向监测机构EPFR（新兴市场投资基金研究公司）上周末公布的数据显示，截至15日的当周，该公司所追踪的债券基金出现自2008年10以来最大的单周资金净流出，而股票基金则吸引到超过100亿美元资金净流入。

　　债基恐无缘圣诞大礼

　　数据显示，过去五周内，所有类型债券基金累计失血高达76亿美元，其中的73美元属于美国债券基金。在EPFR所追踪的主要债券基金类别中，环球债券基金及美国债券基金都出现资金净流出，后者创下自EPFR统计数据以来最差单周表现，或无缘“圣诞行情”。

　　评级机构对美国债信评级发出的警告令债券基金承压，美国基金在上周大举“失血”逾40亿美元。此外，受到对西班牙及爱尔兰等问题国家担忧的影响，资金加速流出西欧债券基金，年内迄今该类基金的资金净流出量超过40亿美元。

　　作为对比，新兴市场债券基金的表现较好，扳回此前连续3周“失血”的颓势，年内迄今，该类基金吸引到的资金经流入量超过500亿美元，是2005年历史纪录的五倍。

　　和债券基金同病相怜的还有货币市场基金，该类基金也在上述时间段内出现自3月中旬以来最大单周资金净流出。

　　在行业基金方面，公用事业基金在截至15日的当周吸引到2.48亿美元资金净流入，为年内表现最佳。商品基金继续其亮眼表现，在上述时间段内吸引到超过5亿美元资金净流入，金融基金年内的资金失血量也在上周得到收窄。不过，能源基金连续五周的资金流入潮遭遇中断，房地产基金遭遇自7月初以来最大资金净流出，医疗保健/生物技术基金在过去7周内第5次出现资金净流出。

　　股票基金喜气洋洋

　　不同于债券基金的颓势，新兴市场股票基金上周连续第29周吸引到资金净流入。数据显示，截至15日的当周，所有新兴市场股票基金共计吸引到7.93亿美元资金净流入。不过，当周的资金净流入量已经显著低于年内迄今的平均经流入量18亿美元。

　　EPFR称，由于许多投资者担忧新兴经济体或很快再度采取紧缩措施，加上包括巴西在内的一些经济体正考虑采取更多的资本管制措施以抑制本币升值，这令投资者延缓了将资金投入新兴市场的步伐。

　　两类新兴市场股票基金吸引到资金净流入，其中包括多元化环球新兴市场股票基金，而覆盖欧洲、中东及非洲新兴市场的股票基金则连续14周吸引到资金净流入。不过，亚洲除日本外股票基金连续14周累计吸引到127.3亿美元资金的流入潮出现中断，其中，中国股票基金遭遇自5月初以来最大单周资金净流出，韩国股票基金也连续第3周“失血”。

　　与此同时，EPFR所追踪的发达市场股票基金则连续第2周出现较强资金净流入。该公司所追踪的所有五类发达市场股票基金均吸引到资金净流入。其中，美国股票基金表现突出。EPFR称，大部分资金流向了美国交易型开放式指数基金（ETF）。

　　此外，由于日本政府宣布将法人税实际税率下调5%以激发经济活力。日本股票基金因此连续3周吸引到资金净流入，为5月初以来最佳表现。而德国股票基金连续12周吸引到资金净流入，这也帮助欧洲股票基金取得良好表现。