二度加息的效应暂难惠及百姓

　　央行终于在上周六晚赶在新年到来之前意外加息0.25个百分点。权威机构给出的解释是，基于对明年一段时期可能加剧的通胀压力而作出的前瞻性应对，有利于收紧国内流动性，有效控制持续高位的通胀预期，抑制元旦春节快速上涨的物价；还有分析人士认为加息也意在缓解负利率局面，向市场释放存款利率由负转正的信号。

　　对普通市民而言，似乎更关心涉及个人切身利益的东西，最希望看到的是房价的回落，包括生活必需品在内的物价的下跌，银行存款利息由负转正。

　　笔者昨天和今天上午在部分商业银行走访发现，为了获得微弱的利息收入，部分市民又开始排队转存；为了节省每月还贷数量，部分市民纷纷咨询提前归还房屋贷款。我们不妨做个简单分析。

　　此次加息后，使得金融机构一年期存款基准利率由现行的2.5%提高到2.75%，相对于11月份的5.1%CPI增幅，负利率程度仍然高达2.35%；也就是说居民存一万元定期，一年存款将损失235元，但若以生活必需品为参照的实际购买力计算，购买力下降程度可能远远高于这一数字，因此普通百姓仍继续忍受负利率之苦。即便如此，还是有不少的市民纷纷到银行转存定期。

　　一年期贷款基准利率也由现行的5.56%提高到5.81%，将直接增加购房持有成本。对购房影响较大的5年期以上贷款基准利率由6.14%上调至6.4%。以购房者贷款100万元、20年等额本息还款计算，如果是购买首套房仍可享受八五折优惠利率，加息前月还款为6721元，加息后增加至6845元，增加124元。如果是购买二套房，按1.1倍利率计算，加息前月还款7603元，加息后月还款7777元，增加174元。

　　由于央行赶在年底二次加息，使得目前已经有房贷的购房者，将从2011年1月1日起全部执行新利率，也就是将累计接受2次加息的影响。仍按上述贷款额和期限计算，首套房和二套房累计分别增加月供217元和303元。依照多数专家观点，目前利息显然未加到位，明年至少还有3-4次加息，也就是在现有基础上再上调1%，到2012年年初调整时，所有房贷还款还将比今年有更进一步增加。所以不仅二次加息进一步加重了普通居民的还贷压力，未来可能还会加剧还贷压力。

　　官方机构的调查显示，在 “负利率”的背景下，居民储蓄难以保值增值，纷纷流出银行体系，可能加大物价压力和资产泡沫。央行四季度储户调查显示，45.2%的城镇居民倾向于 “更多投资（如购买债券、股票、基金等）”，37.6%倾向于“更多储蓄”，“更多投资”已取代“更多储蓄”成为居民的第一选择。而其中选择持有房屋抵抗通胀、保值增值的比例超过50%。理由是相比部分房价从2009年到目前上涨过倍的现状，大部分有偿还能力的购房者对利息的上涨考虑较少，而加息的叠加效应还远未出现，房价拐点还远未到来，使得大部分购房者依然认为房地产保值性强。

　　目前这样的共识看似已形成，而近期无论是首套房住房需求、超前住房需求、改善型住房需求都依然旺盛；还有各地土地出让热度不仅未减，反而地王不断出现，连浙江义乌这样的县级城市楼板价格居然超过4万元/平方米。因此一段时间内房价几乎不可能出现下调，百姓要想真正得到实惠，恐怕还要等待多次加息后叠加效应的到来。(新闻晚报 李俊)