证监会再向“拖拉机账户”开罚单

　　在日趋严格的监管环境下，还是有人为谋取私利而在资本市场兴风作浪。中国证监会前天通过官方网站披露：证监会近日向两个“拖拉机账户”责任人开出罚单，合计处罚金额近500万元。市场分析人士认为，在打击内幕交易、严打“老鼠仓”的呼声中，近来监管部门的执法力度明 显加强，接连向“拖拉机账户”开出罚单，将对遏制市场投机行为起到关键作用。

　　俩“拖拉机账户”挨罚

　　证监会在其发布的行政处罚决定书中披露：经调查，2002年7月5日至2007年9月3日期间，杭州昌瑞贸易有限公司（以下简称杭州昌瑞）利用其在宏源证券杭州体育场路营业部开立的资金账户100×××18下挂的201个他人证券账户进行证券交易，最终亏损1161万余元；2002年4月19日至2007年4月23日期间，杭州金伟实业有限公司（以下简称杭州金伟）利用其在长江证券杭州市建国中路营业部开立的资金账户630×××72下挂的18个自然人证券账户进行证券交易，最终获利473万余元。

　　证监会称，以上事实均有相关账户开户销户资料、股票交易资料、法人授权委托证明书、资金存取凭证以及当事人询问笔录等证据证明，足以认定。为此，证监会责令杭州昌瑞改正违法行为，罚款20万元，并对时任杭州昌瑞董事长、总经理董勤给予警告，罚款3万元；没收杭州金伟473万余元违法所得，并对时任杭州金伟执行董事、总经理金国强给予警告，罚款3万元。

　　当事人申辩被驳回

　　对于证监会的处罚，当事人杭州金伟提出了两点申辩理由：第一，公司开立自然人证券账户系按照证券公司要求所为，目的在于提高申购新股中签率，公司从未进行过内幕交易、操纵市场等违法行为；第二，公司已在2007年按照相关文件要求对下挂自然人证券账户进行了清理，没有造成社会危害，证监会的处罚有失公平。另据记者了解，在随后的听证过程中，杭州金伟还提出了“下挂自然人证券账户系证券公司所为，公司及公司相关人员不知情”的申辩意见，请求证监会对其免予处罚。

　　不过，证监会方面以如下理由驳回了杭州金伟的申辩：首先，杭州金伟资金账户下挂的自然人证券账户部分来源于金国强（时任杭州金伟执行董事、总经理）妻子的资金账户，且下挂自然人证券账户中有金国强母亲的证券账户。因此，当事人所谓“不知情”的申辩理由不能成立。其次，对于当事人提出的主动销户以及其他情节，证监会已依据行政处罚法的相关规定对杭州金伟予以减轻处罚，当事人提出免予处罚的请求没有法律依据。

　　对此，国内知名证券维权律师宋一欣认为，杭州金伟提出的“没有造成社会危害”等申辩理由是站不住脚的，在“打新股”过程中，由于申购新股时每个股东账户有申购上限，因此采取“拖拉机账户”可以在客观上起到提高新股中签率的作用。这种行为本身就对中小投资者构成了不公平竞争，明显属于违规行为，侵犯了中小投资者的利益，对社会构成危害，必须予以打击。

　　监管执法力度增强

　　事实上，在A股市场，类似的“拖拉机账户”现象由来已久，且屡禁不绝。对于此次证监会在岁末年初向“拖拉机账户”的责任人大开罚单，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新教授评价称，在打击内幕交易、严打“老鼠仓”的市场呼声中，近来监管部门的执法力度明显增强，“"拖拉机账户"隐蔽性强，不易被发现，查处起来是有一定难度的，目前看来，相关制度还有待进一步完善”。

　　董登新表示，对“拖拉机账户”进行处罚，会令证券交易更具透明性，有利于整个行业的规范和发展，这一举动也会对其他违规行为形成震慑，“对市场上的坐庄、内幕交易以及通过信息不对称牟取暴利等行为，都会有很好的规范和警示作用，可以减少中小股民的利益损失”。

　　公开信息显示，2010年全年，证监会已向约20家法人机构、111名自然人开出了行政处罚决定书。其中，“北孚系”掌门人秦少秋、丹化股份原董事长梁健、景顺长城基金原基金经理涂强等22人被判定市场禁入，涂强和梁健更是被判定终身不得进入国内证券市场。

　　链接·“拖拉机账户”

　　所谓“拖拉机账户”，是指一个资金账户下挂有超过两个股东账户的情况。“拖拉机账户”是特殊历史时期的产物，由于早年凭此在A股市场打新股可以获得巨额收益，许多人乐此不疲，更有庄家利用“拖拉机账户”操纵股价。也有一些资金量较大的客户，担心资金集中在一个账户进行交易容易被人“盯上”，而采用“拖拉机账户”。早在2006年7月1日开始实施的《证券登记规则》便已明确规定，证券应当登记在证券持有人本人名下，这即意味着“拖拉机账户”被禁止。