广日借壳广钢方案出炉广钢主业变身电梯制造

　　[ 广钢集团为此次重组“牺牲”巨大，广日集团没有花太多的现金，就将旗下资产借壳上市，而广钢集团通过一系列置换后，拥有的依然是旗下的钢铁资产 ]

　　处境困难的广钢集团为尽早明确未来的发展方向，不惜出让旗下唯一的壳资源广钢股份（600894.SH）。今天，停牌两个 月的广钢股份的重组方案终于出炉，然而广钢集团能获得何种支持仍未明确。

　　广日借壳

　　据公告，重组完成后，广钢股份将置出原有的钢铁制造相关业务，并通过资产置换及非公开发行使主营业务变为以电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流服务为核心的电梯制造相关业务，广州市属国资企业广州广日集团有限公司（下称“广日集团”）旗下的广日股份也将借壳广钢股份实现上市。

　　根据具体方案，广钢股份以截至2010年12月31日的全部资产及负债（下称“拟置出资产”）与广日集团所持的广日股份91.91%股份（下称“拟置入资产”）进行置换，差额部分现金补足。

　　此外，广钢股份分别向广州维亚通用实业有限公司、广州花都通用集团有限公司、广州市南头科技有限公司非公开发行股份购买广日股份8.09%股份。这也意味着，广日股份的100%股份将被置入广钢股份。

　　在广日股份与广钢股份目前的钢铁资产进行置换后，广日集团将受让广钢集团所持广钢股份的股权，支付对价合计29.3亿元，广日集团拟以上述拟置出资产进行支付，差额部分现金补足，这也意味着，广钢股份原钢铁资产又重回广钢集团旗下。

　　据了解，广日股份旗下广日电梯目前是华南地区最大的电扶梯设备供应商之一，广日股份还持有日立电梯（中国）有限公司30%权益。2008年、2009年及2010年1~9月份。广日股份分别实现营业收入为14.26亿元、14.56亿元及13.15亿元；同期实现净利润为1.35亿元、1.97亿元及1.78亿元。这与广钢股份之前的处境相比好了很多。根据公开的财务数据，广钢股份2010年前三季度亏损1980.21万元。

　　广钢股份一位内部管理层昨天告诉《第一财经日报》记者，重组方案出台后，广钢股份将于10日复牌，不过，方案还有待广钢股份股东大会以及国务院国资委、商务部、证监会等相关政府部门的批准才能通过。

　　广钢未来

　　从此次重组方案可以看出，广钢集团为此次重组“牺牲”巨大，广日集团没有花太多的现金，就将旗下资产借壳上市，而广钢集团通过一系列置换后，拥有的依然是旗下的钢铁资产。

　　值得注意的是，在停牌之前，广钢集团旗下珠江钢铁有限责任公司已经因为严重亏损而陷入全面停产，而备受业界关注的湛江项目一直悬而未决，也阻碍了宝钢集团对广钢集团的实质性重组和整合。

　　广钢一位内部管理层告诉记者，目前广钢集团的处境“比较困难”，公司一直希望广州市政府给予一些支持，以解决“未来的生存发展问题”，因此，此次在讨论上市公司重组的同时，集团也在争取更多的政策支持，不过，目前重组方案已经出炉，广钢集团出让壳资源后能够获得什么样的具体支持却还未明确。

　　也有股民认为，由于广钢集团旗下的钢铁资产最终要关停，那么广钢集团所在的135万平方米土地资产如果作为商用未来可能价值上百亿元，这将是广钢旗下的一笔潜在增值资产。

　　而在广钢股份的2010年三季报中，广钢135万平方米土地在广钢股份财务报表中仅仅体现为6.5亿元左右，因此一直有投资者认为这一地块在今后搬迁补偿时的价值可能被低估。事实上在此次广钢股份的重组方案中，交易拟置出资产就包括这一地块，而整个拟置出资产的预估值也只有21.49亿元。

　　对此，广州市社会科学院高级研究员彭澎告诉记者，根据广州市政府2008年发布的《关于推进市区产业“退二进三”工作的意见》，作为列入“退二进三”搬迁企业名单的广钢股份土地如纳入政府储备用地，政府只需根据企业原工业用地重置成本、机器设备搬迁、停业损失及职工安置等费用经过评估后进行补偿。

　　彭澎表示，基准地价分商业用地、居住用地和工业用地三大类，广钢工业土地被政府收回后，会进行正常的招拍挂程序，由具备开发资质的企业拍下，土地属性才会转变为商业用地，而这一期间的收入所得将归属政府。因此，他认为广钢股份参照商业用地价格对持有工业用地搬迁补偿的预期是对现行政策的误读。