透过数字看成长四大公司披露1月保费收入

　  日前，四大保险公司分别公布了其1月份保费收入。数据显示，2011年1月，中国人寿实现规模保费收入450亿元，同比增长7.66%；中国平安旗下4家子公司共实现保费收入349.23亿元，同比增长23.62%；中国太保累计实现保险业务收入184亿元，同比增加18.71%；人保财险保费

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　　正所谓“好的开始是成功的一半”，这在保险业则更为凸显。某寿险公司董事长曾表示，通常，一季度的业务量要达到全年的30%，甚至40%；1月份要占到一季度的40%，甚至更多。因此，1月份保费收入往往更受人关注。

　　银保渠道受阻

　　寿险开局不利

　　总体来说，寿险公司2011年可谓开局不利。

　　各公司披露的数据显示，2011年1月份，中国人寿累计原保费收入同比增长7.66%，低于近五年来历年“开门红”增速。2006~2010年，中国人寿当年1月保费增速分别为22.5%、13.7%、33.1%、19.5%、14.0%。中国平安人寿今年1月保费收入，同比增长20.1%，增速较去年1月59％放缓。中国太保人寿今年1月份累计规模保费同比增长20.39%，增速较去年1月47.14％有所减少。

　　尽管寿险保费增速低于往年，但取得这样的成绩也实属不易。有分析师指出，这主要受累于去年开始执行的银保新政。以往寿险的“开门红”依赖的都是银保渠道，而银保新规出台后，业内对于银保保费的大幅下滑已有所预期，普遍预测保费将因此下降20％左右。

　　申银万国保险分析师孙婷在其报告中称，受银保新规以及银行揽储压力影响，2010年四季度和2011年1月份的银保保费增速明显放缓，部分保险公司呈现负增长。不过，其认为银保业务利润低，对保险公司的新业务价值影响有限。随着银行揽储压力的下降和对中间业务的需求，预计未来银保业务会恢复增长。另一方面，受新会计准则保费确认原则变更影响，2010年寿险保费增长较快，使得今年保费收入突破去年保费平台的压力较大。

　　记者了解到，受上述原因影响，相关保险公司纷纷调整了今年策略，大力发展个险期缴业务。多位大型寿险公司人士不约而同表示，今年将以个险期缴为重点发展战略，价值增长比保费增长更重要。另外，已有保险公司开始积极调整经营策略，如通过理财沙龙，来给客户量身定做相应的证券和保险服务，等等。因此，市场也不能单纯以上年度保费基数来考察今年的保费增长。

　　暂时因素影响

　　财险增长放缓

　　与寿险相比，2011年1月份财险保费增速下滑幅度较大。除平安财险1月保费保持较高增速外，大多数产险公司1月保费放缓至个位数增长甚至同比负增长。

　　数据显示，1月份，国内财险三巨头人保财险、平安财险、太保财险实现的保费收入分别为：183.31亿元、88.57亿元和67亿元，同比增速分别为-1.0%、33.4%和1.5%。这也是人保财险4年来首现月度保费负增长。

　　不过，光大证券研究报告指出，1月份财险保费受到如下暂时因素的影响：一是新车购置税优惠政策去年底到期，导致原计划今年初购车者提前至去年底购买，从而去年最后两个月的保费高增长透支今年年初的增速；二是数据真实性监管加强导致各公司年底人为预留保费的习惯被改变。

　　这两个因素均导致去年底保费增速较高，而年初保费增速则放缓，且这种影响对今年1月单月数据影响非常大，但全年来看则影响会逐步变小。因此，仅一个月的保费收入下降还不能说明问题，须观察一段时间后得出的结论才更准确。

　　当然，也不能忽略由于财险公司可能会在特殊时期采取拆单行为，即把上年年末的保单分拆一部分保费到下一年，因此，更合理的比较方式应该是将去年12月保费与今年1月保费相加，重新计算后再进行比较。据重新计算后的同比增速显示，财险三巨头中，平安财险仍然是最快的。

　　渠道拓展发力

　　车险竞争激烈

　　分析财险公司的1月份数据，不能不提车险，因为车险占据了财险市场七成以上的江山。

　　分析人士预测，根据2010年汽车保有量9000多万辆和2011年新车销量增长10%～15%的预判，汽车保有量增速将同比达20%以上。对应2011年车险行业增速预期超过20%，其中销售渠道领先的公司将保持更快的车险增速。

　　随着商业车险信息平台的上线，车险保费价格更趋同一，优惠折扣、购买便捷性和品牌成为购买车险的关注重点。结合上述优势的电话车险，自然成了眼下各家财险公司的竞争之地。中央财经大学保险学院院长郝演苏教授认为，新渠道的拓展将让车险市场再度风起云涌，新旧渠道抢夺市场份额的局面会越发激烈。

　　事实上，平安财险在“开门红”保费超预期的增长和该公司在电话和网络营销方面的力度密不可分。据了解，平安财险1月份88.57亿元的保费中，车险保费约61.85亿元，其中，电话新渠道实现的车险保费为18.8亿元，约占其车险总保费的三成以上，且占比呈不断上升趋势。

　　以20万元的新车为例，传统渠道投保大约需要7100元的保费，而通过网络或者电话投保可以大幅优惠至5000多元。尽管优惠幅度加大使利润看似减少了，但保险本身的价值就是可以发挥大数效应，分散社会风险，提供相关保障。如果中间费用太高，最终成本仍是转嫁给最终消费者，从而导致消费者成本增加，进而出现逆选择行为的增加，也会影响保险行业大数效应的发挥，使得保险市场的蛋糕越来越小。

　　作者：付秋实