私募掘金蓝筹股 公募布局大消费

　　尽管如往年一样，“两会”行情并没有得到业界的认同，但对于二季度的市场行情，公私募似乎达成一致的认同：随着宏观经济形势的明朗，通胀的有效控制，A股在二季度后会慢慢转好。但对于具体的行业选择，公私募却有分歧。新兴产业、大消费、医药股受到公募基金的青睐；而私募则看好周期股、蓝筹股的估值修复，以及新三板、高铁的主题投资机会。

　　A股已现结构性的投资机会

　　上海著名私募重阳投资掌门人裘国根向记者透露，目前，A股的整体估值水平不高，在特殊的结构性估值差异下，国内股市不存在系统性的投资风险，而结构性的投资机会却已经凸显。广州本地私募斯达克投资总经理黎仕禹表示，市场在经历了3年多的调整之后，在未来的1~2年内，将迎来一波大牛市，这是大概率的事件。

　　对于行情爆发的时间点，天弘基金指出，从影响股市走势的三个因素来看，A股市场好转，必须实现经济见底、通胀见顶与政策紧缩见顶的宏观组合，而这一组合有望在二季度后实现。从经济周期的进程来看，中国经济也有望进入新一轮主动补库存的中周期，经济有望实现在二季度触底，伴随这一共识的提升，将对市场情绪起到正面推动的作用。因此，在选股上，短期建议适当选择周期品种；中期则看好成长品种，可选择高端装备制造、新能源以及受益于 “十二五”规划的相关行业。

　　私募“两会”哄抢新三板

　　对于“两会”行情，业内普遍认为，仍会以震荡为主，但并不缺乏主题投资机会。近日来，煤炭、有色以及银行、 保险股的集体表现，已将大盘推向3000点。黎仕禹分析，“两会”的重要议题是讨论“十二五”规划，我认为，市场会有“两会”政策上的支持，对相关的板块炒作形成利好。结构性行情可以期待，看好地产、银行、资源板块。现在，银行板块有启动的迹象，如果银行板块启动，将对行情有利好的支撑。此外，我们有参与新三板，我觉得，这是继高铁和水利之后，最重要的短线爆利板块。“两会”期间的政策刺激，也将使新三板概念成为短线资金关注的热点。

　　新海天杨虎指出，新三板为创投提供了新的套利市场，相关概念股在目前市场上已经出现投资机会，后期还会有炒作的机会。不过，在中小板、创业板等都连续审批上市的情况下，新三板品种的实际关注程度仍需观察，更多的机会来自于一级市场的套利。

　　公募布局新兴产业和大消费

　　与私募注重短线的投资机会相比，资金量更大的公募基金则更看中未来2~3年的投资机会。新兴产业、新能源、大消费仍是公募基金大佬“用情最深”的板块。诺安基金认为，作为下一个五年中国经济社会发展的纲领性文件“十二五”规划最引人注目的是以新能源、新材料、新一代信息技术为代表的七大战略性新兴产业，七大战略新兴产业将被提高到国家战略的高度，可以说是中国迈向世界第一工业大国的助推器，一旦战略性新兴产业实现重大的技术突破，将对经济社会全局和长远发展具有重大带动作用。

　　国海中小盘基金经理张晓东表示，投资还是要从基本面和估值出发来判断行业机会。目前，估值比较低的大消费类行业，比如受益于保障性住房和农村消费升级的家电，以及调整比较充分的医药、零售板块，相信会存在比较好的投资机会。关于地产和银行板块，张晓东认为，从估值来看，确实比较便宜，但机会不明显。而对于于汽车股，张晓东说：“长期看好我国的汽车消费，但由于过去两年需求释放比较充分，今年的汽车消费增长趋于平稳，我们会持相对谨慎的态度。”