来源：《新世纪》-财新网
作者：张宇哲
“代理筹建村镇银行”“每年10万求村镇银行发起行”……此类代理信息满天飞，印证金融掮客们当下多了一桩新生意，即想方设法为有意谋求金融牌照的民间资金“行个方便”。
自2006年底年中国开放农村金融市场以后，伴随着新兴金融机构兴起潮，监管部门预期的复杂境
“商业银行成立分支机构，成本要低于单独成立一家村镇银行，大行没有必要成立村镇银行。”一位接近央行的人士如此看。
不过，建行和中行等却不约而同决定选择村镇银行的方式“重归县域”。有关人士表示，村镇银行是一级法人，完全不同于城市业务，县域金融需求旺盛，竞争也不像城市那么激烈。建行和中行更打算成立村镇银行控股公司，来加快村镇银行的批量设立，并节约管理和系统上的成本。建行率先上报了村镇银行控股公司的组建计划，中行、民生银行等均有跟进。
但财新《新世纪》记者从多个权威渠道获知，相关部门对村镇银行控股公司有不同意见，建行于去年下半年上报国务院的拟与西班牙桑坦德银行共同出资组建设立村镇银行控股公司方案暂被搁置，同被暂缓的还有银监会一同上报国务院的《村镇银行控股公司管理办法》。
针对这一隐含“发起人埋单”的监管制度设计，有资深专家认为，村镇银行还在起步阶段，也是银行业中最脆弱的部分，目前在相关风险处置机制、退出机制、存款保险制度还未明确的情况下，一旦蜂拥而至数十家甚至上百家，发起行是否能埋得起这个单？
“村镇银行作为最弱小的一级法人银行，抗风险能力比较薄弱，一旦快速铺开，数量多了风险比较大。出于谨慎的考虑，最好待保护中小银行利益的存款保险制度推出后，再成立村镇银行控股公司。”一位知情人士向财新《新世纪》记者透露。
财新《新世纪》记者从央行有关人士处获悉，酝酿了十年的存款保险制度已于去年上报国务院，但何时推出尚未有时间表。
“利诱大行”
坚持“银行业金融机构为村镇银行主发起人”是一把双刃剑，在控制风险的同时，亦导致村镇银行的成立速度受限。根据《新型农村金融机构2009年-2011年总体工作安排》，银监会计划到2011年末全国设立1027家村镇银行，截至去年底仅设349家。
“任务还是比较艰巨的，我们会积极推进，但数目不是关键，关键是质量。”银监会有关人士表示。
从目前情况看，到2011年底，离1027家的目标还差600家，全国金融机构空白乡镇仍有2312个。业内人士判断，如果监管部门希望要大范围、批量化开设村镇银行，仍需寄望大型银行。
知情人士透露，为推进三年目标，银监会已于去年上半年开始探索研究批量设立村镇银行的方式，意图引导大中型银行延伸县域服务方面网络、下沉经营重心，并希望在2011年村镇银行有个“爆发式”增长。
2010年银监会曾下发通知，着重强调三年规划重要性的同时，鼓励大中型银行的参与力度，同时也对三年规划的时间安排、东西部挂钩政策、主发起人范围、集中度要求等做出了政策调整；对设立30家或以上新型农村金融机构的主发起人，将允许其探索组建控股公司；允许主发起人到西部及边穷地区以地市州为单位建总分行制的村镇银行。同年监管部门还召集大中型银行开了吹风会。
一番鼓励之后，建行、中行、民生银行均表达了进军村镇银行的意愿。
国开行在停滞一年后，将于近期发起设立第八家村镇银行。建行批发业务总监兼村镇银行委员会主任顾京圃在公开场合表示，该行将在“一个百强县建一家村镇银行”，并将设立村镇银行的计划从100家扩大至200家。目前建行已经开设了九家村镇银行。农行已发起设立四家村镇银行，均位于中西部地区；工行已发起设立两家村镇银行，东部和西部各一家；交行已发起设立三家村镇银行，东、中、西部各一家，汇丰银行、民生银行发起设立的村镇银行已达10家左右。汇丰亚太区行政总裁王冬胜在接受财新《新世纪》记者采访时表示，希望未来汇丰银行的村镇银行能够布局到中国的每一个省份。
3月，中行与淡马锡富登金融控股私人有限公司合资设立的蕲春中银富登村镇银行、湖北京山中银富登村镇银行先后开业。在接下来的三四个月内，中行和富登金融还将有12家合资村镇银行在湖北、山东、浙江陆续开业。中行是最晚开设村镇银行的大行，但中银富登村镇银行董事长张俭生描绘了这样的蓝图——未来五年，中行希望其村镇银行网络能够覆盖绝大部分省份，至少成立200家到400家的村镇银行，成为国内村镇银行中市场占有率最高的金融机构。
“无论建行还是中行，村镇银行业务并非不可逾越的鸿沟，最核心的问题是，动机是否纯正，是否真心实意作了研究，真正愿意实实在在地做业务？眼下，无论监管部门还是机构，村镇银行的设立恐怕已有政治化倾向。”世界银行东亚太平洋金融发展局首席经济学家王君评价直率，“这可能意味着风险管理和业务经营的疏忽。”
对于银监会为要求的发起人东西部挂钩政策，业内也有忧虑。“只要不破产就行——抱着这样的目的在西部设立村镇银行的金融机构不少。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚说。
“完全没有必要‘拉郎配’。填补金融空白点并非只依靠物理网点，还有电子银行、手机银行等方式可以解决，而非为了完成1000多家村镇银行的指标，想尽办法利诱机构设立村镇银行。”一位金融专家提醒。
重归县域
中资大行再度转向县域业务，面对中小客户，无论从激励机制、风险管理、信贷技术、成本控制、专业人员配备等，都意味着一个相当大的转折，难道十年前大行们主动远离县域的理由均不再成立？
城市市场竞争越发激烈，县域开始被商业银行视为“蓝海”。这是大行们坚决否认借村镇银行重归县域存在“非商业动机”的主要理由。
在今年全国“两会”期间，工行行长杨凯生、招行行长马蔚华、国有重点金融机构监事会主席丁仲篪在接受财新《新世纪》记者采访时均表示，2010年中国所有商业银行仍延续了传统吃利差、垒大户、追求规模和速度的信贷模式，这在当前调结构的宏观环境下已很难持续，商业银行必须加快转型。
曾刚认为，从中国的城市化进程看，县域是未来经济增长所在，村镇银行因此存在机会，对大行也有吸引力。
“目前银行面临最大的压力是盈利模式如何转变、如何持续发展。”丁仲篪强调，以往无论大银行、小银行都靠大企业、大项目的贷款已不是长久之计，必须更多关注服务业、中小企业、微小企业、涉农企业。
选择哪里切入村镇银行更好？社科院金融所刚出炉的《中国村镇银行业发展报告》（下称《报告》）显示，东部地区的村镇银行在盈利能力方面并未显现优势，反而要落后于中部地区。曾刚认为原因可能在于，东部地区金融机构众多，竞争激烈，市场趋于饱和，新型金融机构的发展空间有限，由于村镇银行自身规模小，经营受限制较多，因此，与其他大行相比，其本身的竞争能力也存在很大劣势。
从不良贷款来看，《报告》指出，几类农村金融机构（农村合作银行、农村商业银行和农村信用社）发起设立的村镇银行不良贷款比率普遍较高；相反，股份制银行、国有大型银行、外资行及城商行等几类银行发起的村镇银行不良贷款比率相对较低。《报告》认为，发起行较低的风险管控能力也反映到村镇银行的经营之中。
但曾刚认为，除了相对熟悉县域的农行，其他大行进入县域并不划算，农行县域物理网点达1.2万多家，超过工中建交的总和，基本覆盖了全国所有县级行政区，在这一领域，中行和建行与农行相比没有优势，跟农信社等其他中小农村金融机构相比也没有优势。村镇银行注册资本一般几千万元，一年能挣个几百万元就不错了，但这几百万元在大行上千亿元的利润里只有百分之零点几，经济上没有什么意义。
大行的战略也趋于差异化。工行行长杨凯生在“两会”期间告诉财新《新世纪》记者，工行打算先把现有两家村镇银行做好，待认真总结经验之后再考虑其发展步伐。“工行还有近2000家县支行，把这些支行办好就是对县域经济很大的支持。”工行的核心业务仍是城市业务，眼下着眼于海外布局。据杨凯生透露，2011年工行拟把海外分支机构从28个拓展到40个国家。这将一举超过目前在海外31个国家有分支机构的中行。
而中行网点是大行中最少的，近年来大举开拓国内市场，“转型”重点即立足本土市场。面对城市业务的激烈竞争，转向县域寻求突破亦无可厚非。
模式争议
大行重归县域，方式方法力求有所突破。建行率先上报了与具有农村金融经验的西班牙桑坦德银行合资成立控股公司，由后者提供农村金融方面的技术支持，控股公司和村镇银行各为独立法人，分别按照有关规定自主运营。
“设立控股公司可集中到中后台管理，在资产负债表、流动性风险管理、规模效益方面都更有优势。”汇丰中国村镇银行业务部常务总监李惠乾告诉财新《新世纪》记者。通常银行中后台管理对技术要求、资金投入要求都比较多，对于小银行来说成本很高。汇丰中国在内部设立的村镇银行业务部，对其下属十家村镇银行统一管理，包括业务指导、产品开发、风险控制、资源调配等，相当于村镇银行的总部。
李惠乾认为，这个模式到底如何，现在下结论为时尚早。按照汇丰的测算，以平均每年设立3家-4家村镇银行的速度和规模效益，设立16家村镇银行即可实现汇丰村镇银行的整体盈利。
曾刚表示，一家金融机构发起人设立多家村镇银行，特别是成立控股公司，比设立分行更有优势，“因为激励机制更到位，村镇银行有规模效应优势、股权转让的可能性，而一个分支机构不赚钱只能撤掉，没有流动性。”
银监会吸引商业银行设立村镇银行的另一利好政策，是允许设立地市级村镇银行。
2010年年末，继全国首家地市级村镇银行——湖南湘西长行村镇银行开业后，台州银行作为主发起人的赣州银座、广西桂林国民、四川自贡农商村、河南南阳村镇银行也纷纷开业。这些地市级村镇银行均为地方农商行、城商行发起设立，其中规模最大的南阳村镇银行注册资本达5亿元，股东包括天津农商行、渤海银行、天津银行、天津滨海农商行等。这与最早设立的几百万元或千万元注册资本金的村镇银行，已不可同日而语，目前地市级村镇银行共有八家试点，“相当于一家小的金融集团”，业内人士认为。
由于村镇银行由县级“升级”至地市级，突破了县域范围，而位于经济较为活跃的地市，对于商业银行发起设立村镇银行也很有吸引力，但在迅速聚集资金的同时，一些银行的业务重心也偏离了监管部门支持县域中小企业和三农的初衷。“主要是支持当地政府背景的大型企业。”一位村镇银行人士透露。
在大行上收信贷审批权之后，地方政府已意识到培植当地金融资源便于为我所用的重要性，对村镇银行往往给予税收、财政资金支持等优惠措施，如湖北、湖南等地。吉林省松源市一位政府人士甚至毫不掩饰地表白，“所有银行都没有村镇银行好。”
而银监会有关官员告诉财新《新世纪》记者，部分民间资本对村镇银行存在不正当的入股动机，企图通过入股、控股银行机构套取信贷资金，且不具备持续出资能力、不满足股东资质要求等。一位业内人士新近接触、考察的入股村镇银行的公司后也有类似感慨。
曾刚认为，“激励比监管来得更有效，管是管不住的，不可能天天盯着。现在更多是通过监管限制，但是它以逐利为目标，想方设法也会绕过。”
有关部门出于风险考虑，对于批量设立小型金融机构的控股公司模式存疑，对村镇银行的爆发式增长前景也比较谨慎。村镇银行控股公司的成立因此一直“只见楼梯响，未见人下来”。
曾刚认为，如果经济出现波动，村镇银行可能出现行业性整合，甚至可能大规模的倒闭，如美国每年都有100多家小银行倒闭。“在中国尚未具备金融机构退出机制的情况下，大规模增加村镇银行的数量，出了问题，怎么办？这是监管当局需要考虑的现实问题。”
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