广发证券防控内幕交易从源头抓起

　　证券时报记者 甘霖

　　四年前，广发证券原总裁董正青泄露内幕信息案一度引起市场广泛关注。四年来，广发证券痛定思痛，反躬自省，采取了一系列自查与整改措施，并结合监管部门的要求及市场的需求不断推出新的发展举措，最终艰难地度过危机，成功实现借壳上市，重塑了 市场形象，公司的治理机制、合规管理、风险控制和经营水平也迈上了一个新台阶。

　　没有规矩无以成方圆

　　广发证券按照“思想上以诚信为本、行动上以治理为源”的思路，积极推进合规管理工作，并获得首批合规试点资格。在广东证监局的指导下，广发证券先后修订公司《章程》、三会议事规则、总经理工作细则，力保公司治理中内部制衡机制的有效发挥。此外，以制度形式明确并推动董事会下设专业委员会对董事会决策的支持与监督作用。作为合规管理的基础，该公司于2008年初启动了制度全面修订工作，截至2010年末，修订或新制定规章制度共计379项，确保了各业务和管理领域的有章可循和及时调整。

　　广发证券管理层深知，兼具上市公司和证券公司的双重身份，内幕信息来源和范围更为广泛，这使得公司防控内幕信息案发生的难度远大于一般上市公司，只有从制度上切实做好信息隔离机制建设，才能有效预防泄露内幕信息、内幕交易与利益冲突的风险发生。目前，广发证券已制定并下发《保密制度》、《内部隔离墙制度》和《信息隔离墙实施办法》等制度，建立了部门设置、业务运行、账户及资金管理、会计核算及人员管理等隔离机制，并逐步建立、完善了包括观察名单、限制名单、研究报告审核、跨墙管理及静默期等重要环节在内的信息隔离墙管理。

　　从源头抓起

　　广发证券管理层深知，要想杜绝内幕交易案件的发生，就必须从内幕信息的源头抓起。“水流有痕”。内幕信息的管理只有做到流程清淅、责任到位、环环留痕；接触敏感或重大信息的内部人员均履行内部信息知情人登记义务；敏感或重大信息的外部使用均履行备案与登记义务，才能有效防范有人钻空子，发不义之财。

　　2010年2月12日，广发证券成功借壳上市后，公司及时制定并下发了《信息披露事务管理制度》、《内幕信息知情人管理办法》、《外部信息使用人管理办法》和《年报信息披露重大差错责任追究制度》等规则。明确了内幕信息内部传递、外部报送和对外披露的流程及其责任部门和责任人。实际运作中，公司及子公司相关各方若有重大事件发生，均按照重大事件的报送流程履行了内部告知义务。

　　此外，针对内幕信息知情人的管理，公司分别与董事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息披露事务人员签订了保密协议，要求其承诺在任职期间以及在离任后持续履行保密义务直至有关信息披露为止；针对外部信息使用人的管理，董事会办公室建立了信息外部使用备案登记制度，并由专人负责备案和登记管理。2010年，公司做出非公开发行股票方案、转让广发华福股权等重大决策时，都做到了整个过程各个环节的保密控制，有效杜绝了内幕交易风险。

　　以人为本 防微杜渐

　　“祸患常发于细微，而智勇多困于所溺”。广发证券的管理层认识到，只有以人为本、防微杜渐，才能有效防范内部员工的职业风险。首先，为进一步加大对员工炒股的防范力度，公司于2009年在业内率先实现了对公司总部员工办公电话及对主要券商网上交易的技术限制与屏蔽，并对员工使用办公电话、手机在系统内的下单进行技术监控。此外，在接入公司内部网络的计算机上安装桌面安全助手，监控、记录系统运行情况，实现了对关键岗位电脑、邮件、即时通讯工具的留痕和监测。

　　为强化员工执业行为规范性，该公司先后制定了一系列专项合规制度，为员工的执业行为给予更细致的原则指导，并建立奖惩机制，有效预防执业违规风险。值得一提的是，该公司于2009年颁布的《员工特殊信息申报规定》系业内首创，该规定确立了相关员工应定期向公司申报其直系亲属、近亲属的任职、投资、证券账户及股票买卖信息等情况。根据该规定，公司已先后两次组织完成了申报工作，以切实将防范“老鼠仓”、泄露内幕信息、内幕交易、利益输送及违规炒股等道德风险的预防管理措施落实到位。

　　如今，在广发证券内部，合规理念日益深入人心，员工的执业行为规范性与自律水平显著提高。

　　作者：甘 霖 (来源：证券时报网)