来源：中国证券报
随着上市公司中报进入集中披露期，一批未在基金二季度持仓明细中披露的重仓股随之浮出水面。其中，二季度末基金持仓占其流通A股比重超过10%的股票合计达34只，成为目前沪深A股市场的基金“隐性”重仓股。尽管近期大盘震荡十分剧烈，但以上34只基金隐性重仓股7月以来依
基金悄然进驻34只股票
随着上市公司中报进入集中披露期，一批基金“隐性”重仓股随之浮出水面。这里所说的基金隐性重仓股专指上市公司中报披露了基金持股信息但基金中报重仓持股却并未提及的股票。初步统计显示，截至8月16日，符合以上条件的股票约有275只。
在以上275只股票中，二季度末基金持仓占其流通A股比重超过10%的股票合计达34只，幸运地成为目前沪深A股市场最受基金重视股票。一方面，从基金持股比重来看，基金在这些股票上似乎不惜血本；另一方面，就筹码集中度来看，基金对以上34只隐性重仓股的掌控力无疑也较大。
在以上34只个股中，创业板和中小板股票分别为16只和11只，占比高达47.06%和32.35%。相比之下，主板股票则只有7只，占比仅为20.59%。分析人士指出，由于主板股票普遍市值巨大，给基金重仓股提供的隐形空间较小，同时基金通过隐藏在主板股票中获得超预期收益的可能性也较小。因此，中小盘股成为隐性重仓股的主体，有着客观必然性。
此外，就以上34只基金隐性重仓股的上市日期来看，2009年IPO重启以来首发上市的股票多达26只，占比高达76%。由此来看，基金似乎不太喜欢隐藏在“老股”中，而对于在“新股”中挖掘价值却情有独钟。
市场人士认为，2009年以后首发上市的中小盘股数量众多，其中不乏一些基本面优良的“明日之星”，基金将部分股票纳入重仓股范畴，不排除有寻找未来的长线牛股的考虑。
7月以来平均大涨8.29%
尽管7月以来大盘震荡十分剧烈，但以上34只基金隐性重仓股整体表现依旧堪称不俗。统计显示，以上34只个股7月至今平均大涨8.29%，与同期下挫5.57%的上证综指形成鲜明对照。
例如，去年9月8日上市的次新股三维工程，今年二季度末的流通股东中出现了6只基金，分别是银华富裕主题股票型基金、广发策略优选混合型基金、广发稳健增长基金、华宝兴业行业精选股票型基金、银行银泰理财分红基金和农银汇理行业成长股票型基金。这6只基金二季度末合计持有三维工程501万股，合计持仓市值为13635万元，占该股流通股比重高达17.77%，显示基金对其青睐有加。从二级市场走势来看，基金选股眼光似乎很独到，因为7月以来三维工程累计涨幅高达38.47%。
另外，益生股份、维尔利和长盈精密等基金隐性重仓股7月以来也分别逆市大涨28.04%、26.74%和23.08%，将同期大盘远远甩在了身后。
在34只基金隐性重仓股整体大涨局面下，基金客观上取得了出奇制胜的效果。初步统计显示，以上34只基金隐性重仓股7月以来为基金贡献的整体账面浮盈已达7.52亿元，让近期饱受大盘调整之苦的投资者羡慕不已。例如，天龙光电7月以来累计大涨21%，就为二季度末持仓的7只基金贡献了1.29亿元账面浮盈。另外，华润三九和中青旅等基金隐性重仓股同期也分别为基金贡献1.28亿元和1.01亿元浮盈。
34只基金隐性重仓股一览
代码 简称 7月以来累计涨跌幅（%） 中报基金参与家数 中报基金持股合计（万股） 中报基金持股占流通A股比例（%） 中报基金持仓市值（万元）
002469 三维工程 38.47 6 501.49 17.77 13635.50
002458 益生股份 28.04 5 514.35 14.65 11572.76
300190 维尔利 26.74 6 343.23 25.81 15788.70
300115 长盈精密 23.08 6 697.07 16.21 18123.94
300029 天龙光电 21.00 7 2690.32 24.73 61366.11
002321 华英农业 20.71 5 1048.73 10.18 19191.77
300044 赛为智能 20.55 5 627.26 14.31 9979.74
600138 中青旅 16.39 4 4665.15 11.23 61580.02
000999 华润三九 15.88 7 4505.52 12.68 80874.12
300121 阳谷华泰 13.05 2 283.01 10.48 4055.54
300075 数字政通 11.99 8 721.74 24.33 16491.65
300010 立思辰 11.33 4 2277.95 21.53 30547.36
002036 宜科科技 10.93 4 1983.83 10.30 32495.11
300012 华测检测 10.85 6 774.68 14.20 13355.56
300025 华星创业 10.34 9 1992.82 34.88 28716.49
300008 上海佳豪 8.67 6 936.74 15.77 17067.40
600318 巢东股份 8.45 7 3038.66 12.56 60439.04
300174 元力股份 8.28 3 302.41 17.79 7345.43
002326 永太科技 7.52 5 1649.27 21.09 40803.03
300099 尤洛卡 7.45 7 501.07 19.38 16084.23
002551 尚荣医疗 5.95 6 623.93 20.29 17919.19
300145 南方泵业 3.46 5 426.95 11.86 7902.88
600487 亨通光电 1.71 7 2428.05 14.62 65193.15
002446 盛路通信 1.27 3 914.92 27.07 15178.60
300126 锐奇股份 1.22 5 394.56 10.41 5504.05
002049 晶源电子 0.86 4 1168.05 13.04 23220.82
300098 高新兴 －0.78 2 234.63 10.55 6053.53
002278 神开股份 －1.52 2 1231.58 10.50 14594.23
000885 同力水泥 －5.67 2 1148.48 13.49 18042.63
601177 杭齿前进 －7.57 5 1262.21 12.50 18832.10
300107 建新股份 －7.70 3 602.40 17.82 11114.36
002481 双塔食品 －7.93 3 534.18 17.81 14882.27
002453 天马精化 －10.12 7 1062.19 35.41 35583.42
600976 武汉健民 －11.18 5 1603.87 10.46 31419.85
券商二季度新进重仓股59只 青睐石油和机械行业
目前，2011年中报披露已过半，根据已披露中报券商的自营情况我们可以看出，在二季度A股市场低迷的情况下，券商重仓股多逢低吸进，很少减仓。
不过与一季度相比，二季度新进个股数量显然大幅减少，二季度33家券商重仓股新进59只个股，增仓17只个股，而一季度则有61家券商新进271只重仓股。
新进个股口味未变
仍青睐石油和机械行业
截至昨日，33家券商二季度新进59只重仓股，与一季度一样，石油行业和机械设备领域是最受欢迎的。而中信证券新进个股最多，当期新进个股为10只，此外，国都证券、广发证券、华泰证券亦买入积极。
在新进的59只个股中，所属行业最多的是石油行业，共有13只被各券商新进买入，排第二的是机械行业，共10只，金属行业则也颇受青睐，被买入个股仅比机械行业少1只。在行业的选择方面，二季度与一季度几乎一致，一季度券商新进重仓股里有22%都是机械、设备行业；石油行业在新进个股中占比10%；第三名金属行业与第二位差不多，占比9.5%。
此外，被两家以上（含两家）券商同时持有的股票数量为9家，而一季度，被3家以上券商买入的就有14只个股。
东方铁塔是去年二季度券商新进股中被最多券商买入的股票，数据显示，四家券商本期新进东方铁塔470.9579万股，持股市值为1.38亿元，合计占该股流通股的一成多。其中，国都证券新进261万股，持股市值7655.13万元，占该流通股的6%；平安证券新进87万股，持股市值2551.71万元，占该流通股的2%；太平洋证券新进62.9579万股，持股市值1846.555万元，占该流通股的1.4473%；中信证券新进60万股，持股市值1759.8万元，占该流通股的1.3793%。
徐家汇被三家券商买入，中邮证券、西南证券分别买入140万股，持股市值2143.4万元，各占该流通股的2%；国都证券则新进该股66万股，持股市值1010.46万元，占该股流通股的0.94%。
另外，被多家券商新进买入的股票还有华帝股份、汉得信息、元力股份、电科院、金陵饭店、江南水务和广电电气等，以上6只股票均有两家券商在二季度买入。
华帝股份被长江证券和渤海证券新进买入，其中，长江证券新进389万股，持股市值4808.09万元，占该股流通股1.83%；渤海证券新进303万股，持股市值3745.08万元，占该流通股1.42%。汉得信息被广发证券和德邦证券分别买入144.79万股和91万股，持股市值为2402.06万股和1509.69万股，占流通股比例分别是3.4474%、2.167%。
渤海证券和华鑫证券新进元力股份的持股市值虽并不算多，仅为2671.9万元和1501.83万元，但两家券商合计占了该股流通股的一成多。电科院也一样，东吴证券和华泰证券新进该股的股数占了流通股的12.17%，两家券商的持股市值为6208万元和2483.2万元。
金陵饭店被渤海证券和南京证券微量买入，渤海证券买入130万股，占流通股0.43%，南京证券买入88.8万股，占流通股的0.296%，两家持股市值合计才2010.772万元。
夏天的到来自然会另券商留意水利和电力股，江南水务和广电电气在二季度也成为券商重仓股的其中一员。江南水务被安信证券和财富证券买入82.6252万股和20万股，占该流通股的1.41%和0.34%，合计持股市值为1509.62万元。广电电气则被太平洋证券和国都证券新进买入190.9177万股和132.9113万股，持股市值分别为2951.5876万元和2054.81万元，占流通股市值分为是1.82%和1.266%。
二季度新进重仓股最积极的是中信证券，共新进10只重仓股，其中大盘股5只，中小板4只，创业板1只。这些个股分别是：锡业股份（新进617.67万股）、顺络电子（新进200万股）、雅化集团（新进200万股）、东方铁塔（新进60万股）、南方泵业（62.8万股）、北京城建（714.9227万股）、华鲁恒升（432.8953万股）、祁连山（950万股）、内蒙华电（428.545万股）、昊华能源（312.4819万股），合计持股市值高达8.78亿元。
不过，虽然是中信证券在二季度新进个股最积极，但跟一季度券商新进个股相比，也只能是小巫见大巫了，一季度，新进重仓股个股最多东方证券共计买入28只重仓股；中信证券排第二，买入23只个股，而一季度新进重仓股超过10只的还有8只。
增仓17只
行业相对分散
据WIND资讯统计，15只个股被16家券商增仓，其中，主板7只，中小板5只，创业板3只，个股所属行业较为分散。
增仓股数最多的是方正证券增仓的龙元建设，其共增持了1942.2007万股，本期末达到了2864.4563万股，持股市值也增加了6504.43万元，本期末达到了1.87亿元，所占流通股也从原来的1.95%达到了现在的3.023%。
持仓市值增加最多的是中信证券，虽然中信证券只新增了中国化学1234.1578万股，仅增加占流通股的1%，但其新增市值则高达2.64亿元，绝对是重仓股中的大手笔，增仓之后，中信证券共持有中国化学1.35亿股，持仓市值约12亿元，占流通股比例为10.93%。
此外，有两只个股被多家券商增持，富安娜被国海证券和西部证券增持，国海证券增持13.4918万股，持仓市值为1763.8482万元，西部证券增持14.14万股，持仓市值为1358.2753万元。增持后，两家券商分别占其流通股的5.28%和3.39%。
皖维高新被华泰证券和东吴证券增持。其分别增持82.8327万股和200万股，持仓市值达938.868万元和2341万元，增持后，两家券商分别占其流通股的1.26%和0.82%。(证券日报)
市场面临两难抉择 资金转战14只供水供气股
供水供气板块昨日表现出相对的强势，在上证指数下跌18.60点，逼近2600点整数关口的背景下，供水供气成为仅有的七个上涨板块之一，排名第三位，微涨0.70%。分析人士表示，供水供气等公用事业类公司是业绩相对稳定的企业，很少会受到经济运行情况的变动而出现负面波动，是防守型股票集中的板块，在市场方向不确定是往往受到投资各方的关注。
供水供气 逾七成个股逆市上涨
据《证券日报》市场研究中心及大智慧数据统计显示，昨日，供水供气板块指数收盘2627.69点，对比周一上涨0.70%，跑赢上证指数1.41个百分点，板块中上19只个股逆市上涨，占该板块个股总数的70.37%，市场回落中，供水供气股显示出了充分防御特性。
从大单资金监控看，半数以上供水供气股呈大单资金净流入状态。统计显示，昨日，27只供水供气股合计大单资金净流出991.187万元，虽然数据显示为小幅流出，但有多达14只个股呈大单资金净流入，占该板块交易个股总数的51.85%，合计大单资金净流入达5896.509万元。
洪城水业是昨日资金流入量最大的供水供气股，大单资金净流入2127.274万元，收盘10.92元，涨幅达9.97%，是供水供气股中唯一涨停的一只，换手率3.67%，市盈率41.30倍（按一季报收益计算）。基本面方面，公司通过非公开发行收购控股股东资产后，公司预计2011年1-6月份实现的净利润与去年同期（调整期初数前）相比增长200%以上，上年同期业绩为净利润1301.28万元，但公司今年首季现金流略显示不足，每股经营现金流为-0.0534元。分别人士表示，该股股已逼近半年线，可关注破线后表现。
大通燃气为该板块大单资金流入量第二位，大单资金净流入963.889万元，流通股本22314万股，换手率为9.04%，涨幅为4.21%，收盘价8.66元。虽然，公司今年中期业绩有所下降，但其筹码趋向集中的情形正在进行，中报显示，前十大流通股东合计持有6370万股（上期为6810万股），股东人数较上期减少5.62%；同时，公司的营业收入还是有明显的增加，公司营业收入比上年同期增加3,327.22 万元，增幅22.09%。
其余大单资金净流入的供水供气股分别为：碧水源（536.927万元）、首创股份（533.432万元）、南海发展（321.895万元）、东华能源（320.621万元）、桑德环境（236.071万元）、国中水务（234.883万元）、中山公用（195.945万元）、陕天然气（187.737万元）、中电环保（101.767万元）、万邦达（87.179万元）、锦龙股份（34.657万元）、滨海能源（14.232万元）。
供水 水价预期上调利好水务公司
世界水资源日益缺乏，能够使用的淡水资源更是少之又少，仅仅占总数的0.26%。中国是一个缺水严重的国家，淡水资源总量为28000亿立方米，占全球水资源的6%，仅次于巴西、俄罗斯和加拿大，居世界第四位，但人均只有2200立方米，仅为世界平均水平的1／4、美国的1／5，在世界上名列121位，是全球13个人均水资源最贫乏的国家之一。仅以人均使用水为例，我国人均可支配水量已从多年前的2193多立方米降至现在的1816多立方米，淡水资源短缺日益紧迫。
从《“十二五”规划》到《2011年中央一号文件》再到各地方各部门各自的专项政策（如：《关于实行最严格水资源管理制度的意见》、《关于进一步加强水务改革发展的意见》、《从国家战略安全的高度，加快规划建设北方海水淡化基地的建议》等），国家已经把关于“水”的利用建设放到国计民生的根本大计中，有关“水”市场大有可为，主要可细分为水电运营、水利建设、再生水、海水淡化、污水处理及循环利用、供水、节水。
水价上调有其必然性，主要原因是目前大多数城市居民用水价格无法覆盖市政供水的成本，特别是近年部分地区为了供水安全，开工建设了一批饮水工程，导致供水企业成本增加，单纯依靠现有水价覆盖供水成本更为困难。随着未来自来水水质标准的提高，市政供水的成本将进一步增加。因此，业内人士分析认为，无论是工业用水还是居民用水价格的上调，对于水务企业而言，都将是一大利好。
我国水资源除去缺水还有几个特点，其中之一是污水排放量大处理率低。全国年排污水363亿吨，其中80%未经处理，使江河湖海和地下水严重污染，水质性缺水现象越来越严重。据监测，目前全国多数城市地下水受到一定程度的点状和面状污染，且有逐年加重的趋势。日趋严重的水污染不仅降低了水体的使用功能，进一步加剧了水资源短缺的矛盾，对中国正在实施的可持续发展战略带来了严重影响，而且还严重威胁到城市居民的饮水安全和人民群众的健康。
爱建证券认为，下半年随着水价的提高和水权流转政策的细化，将使再生水市场供不应求。推荐MBR工程公司及污水处理行业、再生水行业的先行者。由于污水处理行业、再生水行业的发展是大势所趋，MBR工艺作为再生水生产的最优选择必将获得长足发展。因此，建议投资者重点关注：MBR工程类公司以及目前主要已使用生物膜法尝试生产再生水的水务公司，建议重点关注碧水源、万邦达。同时，推荐专业从事海水淡化工程的中电环保和微灌技术强劲的大禹节水，以及重庆水务、钱江水利等个股。
供气 增速将保持在25%以上
城市燃气作为现代经济社会的基础设施，其普及率正逐年提升。而我国天然气城市燃气目前的占比仅为42%，参考发达国家60-70%的比例、及我国的“十二五”能源规划， 业内人士分析认为，维持对中国天然气行业前景的乐观看法，并预计在清洁能源占比提高、持续的城市化进程和居民用户渗透率上升等因素的拉动下未来5年我国天然气城市燃气增速将保持在25%以上。随着我国国内天然气管网的铺设加速，主干管线（如西气东输一线、二线）附近的省份其天然气使用比率有望率先明显提升，未来天然气城市燃气的使用地区将从目前的新疆、青海、陕西、四川等天然气气田沿线，逐步辐射全国。
据国际能源署公布的数据，2010年，中国的天然气消费量达1,072亿立方米，同比增长22.73%，增速超过了中国的实际GDP增速。预计到2030 年，中国的天然气消费量将占到全球消费总量的7%。届时，中国将超过日本，成为亚太地区最大的天然气消费国。
展望未来，市场人士分析认为，随着我国能源规划中将天然气使用比例从目前的4%提高到8%，未来我国城市燃气的普及率有望进一步提升。另一方面，随着我国引入国外气源作为补充，国内外天然气价格差势必将逐步缩小，因此未来较长一段时间我国的天然气价格将持续上升。总体来看，燃气行业的盈利规模将继续保持较高的增速。
中银国际在报告中看重拥有以下优势的城市燃气供应商：1.分散化地域分布；2.将上游成本上升传递给终端用户的能力较强；3.良好的盈利质量（可持续增长，对接驳费收入依赖较小）；4.强劲的资产负债表。其中，华润燃气是首选股票，理由是其强大的并购能力和重点突出的发展战略；同时，看好北京控股，因为市场对其下游、中游业务销量下滑的反应过度。目前2010-2013年PEG低于1倍，是良好的买入时机；由于缺乏短期催化剂，将新奥能源的评级由“买入”下调为“持有”；维持对中国燃气的“卖出”评级，因为对其天然气业务销量和接驳费收入增长放缓以及成本上升导致利润率持续缩窄等问题感到担忧，同时对液化石油气业务和公司治理有所质疑。
海通证券建议关注掌握上游气源的优势企业：在下游需求旺盛，而上游油气资源紧张的背景下，天然气上市公司中未来增长较快的企业主要还是在于其是否掌握上游气源，领先科技正是凭借着其与中石油的良好合作关系，开拓了众多中部省份的城市燃气市场，其后续发展值得关注。(证券日报)
机构二季度增仓中小盘股 四股遭抛弃
本报记者 于萍
Wind数据显示，截至8月16日，两市已有885家上市公司披露了2011年中报。可比数据显示，基金、券商、保险、社保、QFII等机构投资者持有上述公司股份从一季度的1379.57亿股，一跃上升至1743.52亿股，持股市值则由2.31万亿元上升至2.41万亿元。除保险持股数量出现下滑外，其余机构投资者的持股数均有提升，社保基金更是在二季度增仓近2亿股。
不过从已披露公司的情况看，中小板以及创业板等中小市值公司占据披露主体，而金融等大盘股多尚未公布中报。再考虑到二季度股指经历大幅调整，蓝筹公司股价表现低迷，机构投资者的增仓应主要体现在中小市值公司上，不过也有多家绩差中小公司遭机构抛弃。
新公司受机构追捧
基金作为最主要的机构投资者，其持仓的变动颇具代表性。自一季度以来，基金对于机械和化工行业的公司明显青睐有加。统计显示，剔除二季度新上市的公司后，二季度末基金持股比例较一季度末增加5个百分点以上的公司共有29家，其中机械和化工行业占据了绝大多数，同时，2011年新上市的公司依然是基金的投资兴趣所在。
数据显示，基金增仓5个百分点的29家公司中，有9家是2011年新上市的公司。3月29日刚刚登陆创业板的长荣股份（300195）在二季度获得机构大量涌入。华夏系三只基金纷纷布局。其中，华夏优势增长股票型基金持股1.77%，成为第一大流通股东。华夏大盘和华夏回报也各持有50万股。
作为今年的创业板新军，四方达（300179）二季度末基金的持股比例达到了48%，较一季度增长了20.19个百分点。事实上，在一季度时，公司的前八大流通股东就均为基金和券商，其中前五大流通股东均为公募基金。二季度末，公司前十大流通股东中，有七家公募基金进驻。富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金从一季度的86.05万股一举增持至244.44万股，占总股本的3.06%。
华仪电气（600290）也吸引了多家基金在二季度杀入，基金持股比例从一季度的1.92%大幅上升至16%。公司中报显示，6月末共有7家基金进入前十大流通股东，均为新进股东，其中诺安基金公司(微博)(微博)旗下的三家不同风格的投资基金均有持股。
上半年股价表现颇为强劲的东方锆业（002167）则吸引了华夏系两只基金大幅建仓。其中华夏盛世精选股票型证券投资基金在二季度持股达到692万股，占总股本的3.85%，成为第二大流通股东。
此外，社保基金在二季度的投资风格也十分激进。有三家社保基金组合进驻长荣股份，美亚柏科（300188）、汉得信息（300170）等公司也均有社保基金大举建仓。
绩差公司遭“抛弃”
相比之下，由于中报业绩表现不佳，一些上市公司在二季度遭到机构的集体“抛弃”。
光正钢构（002524）上半年净利润下降17.08%，机构早在二季度就已全部撤离。根据公司中报，二季度末公司前十大流通股东全部为自然人股东，一季度曾各自持仓2.49%的中银持续增长和华夏策略精选已经“不见身影”。盛路通信（002446）中期业绩同比下降两成以上，多家基金从中出逃。曾列公司第三和第四大流通股东的富国天惠精选成长和银行行业优选基金均已退出前十大流通股东的行列。汉王科技（002362）和大元股份（600146）等公司由于业绩表现不佳遭到社保基金大量离场。
业内人士指出，公募基金、社保基金等机构投资者的动向对投资者判断市场有一定的参考性，但是散户不必盲目追随。过去的业绩并不代表未来，机构投资者的行为也随时可能发生变化，上市公司的基本面、行业前景、业绩预期会发生的变化仍是投资者分析公司价值的基本因素。（中国证券报）
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