本报讯 (记者敖晓波)受美股下跌影响,两市股指周一低开低走,沪指再度失守2500点关口,市场人气惨淡。
从盘面表现来看,各大板块全线下挫,水泥板块大跌近6%,位居跌幅榜之首。除此之外,船舶制造、稀土永磁、煤炭、水利建设、酒店旅游、智能电网等板块也跌幅居前。金融、地产、石油等权重板块也集体下挫。
大成基金预期,全球经济尽管不会陷入衰退,但中长期增速将有所放缓,不利于国内经济。而在过紧的宏观经济政策下 ,不排除中国经济还会再下一个台阶,但中国未来仍有依靠内需刺激取得稳定增长的可能。在此背景下,受经济周期影响较大的机械、煤炭等周期性行业难以独善其身,这是当天相关板块跌幅靠前的主要原因。未来业绩增长较为确定的食品饮料、纺织服装、家电、商业零售和医疗器械等大消费行业则值得看好。
市场依然维持震荡,结构性行情突出、缺少系统性机会已经成为共识。景顺长城能源基建基金经理余广表示,国际金融市场持续动荡,结构性行情使得投资运作的复杂程度加大,当前美国经济复苏力度疲弱,8月26日市场所关注的伯南克讲话对QE3悬而未决;欧洲经济不确定性更大,欧债危机有进一步扩大的可能;国内经济方面,高铁事件影响深远,政府投资增速如果放缓,过往以政府投资拉动的经济增长方式将面临较大调整;7月通胀创出新高,接下来通胀有望逐步回落;货币政策进入观察期,央行连续净投放,资金面有所改善。在上述国内外市场
素的影响下,A股市场估值处于历史底部,向下风险有限,自下而上精选个股成为主要投资策略。
在行业配置方面,对于市场分歧较大的银行地产板块,余广认为,银行板块估值便宜,市场对坏账率存在过分担忧;房地产板块估值便宜,市场预期有望改善;建筑和建材板块已公布的中报业绩符合或超出预期,供需良好,行业将继续保持较高增长。
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