单位保证金存款9月直降千亿

　　上半年大幅攀升的单位保证金存款在9月出现向下势头。

　　根据央行最新数据，9月末，全国金融机构单位存款中的保证金存款46279亿，环比下降1000亿元左右。而在过去两年的9月份，包括保证金存款在内的单位存款均处于全年最高点。

　　与此同时，此前数月的持续增长后

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　　“这主要和9月5日起，商业银行保证金存款一并纳入存款准备金的缴存新政相关。”国信证券银行业首席研究员邱志承对记者称。

　　票据业务受阻

　　“单位保证金存款主要来源于银行承兑汇票。企业之前可以通过存入保证金开取承兑汇票，然后贴现，再次存入保证金开取汇票，多次操作。新政策导致银行开展承兑汇票业务的意愿下降。”邱志承表示。

　　本报记者获取的一份数据显示，上半年，12家主要股份行办理近5000亿元表外承兑汇票，银行承兑汇票保证金比年初增长2100多亿元，平均保证金比例约40%。

　　但在银行培训师陈盛东看来，9月的缴存新政只是表因。信贷规模硬约束、票据贴现利率屡创新高、转贴现市场的不景气造成企业开票意愿不足，才是单位保证金存款下降的主要原因。

　　另一个原因是，银监会6月下发《关于切实加强票据业务监管的通知》，对银行业金融机构违规办理票据贴现及转贴现从而逃避信贷规模的行为进行了严查，农信社和银行间灰色的票据买断生意变得不容易。

　　银行把票据转贴给农信社的渠道受阻之后，银行对承兑汇票贴现意愿降低，而市场上又存在海量的票据寻求贴现，从而冲高了贴现利率。

　　据记者统计，6个月票据直贴、转贴利率均在9月触及历史新高，达到13.0%和10.0%。

　　承兑汇票“温州样本”

　　近日举行的温州中小企业促进会瑞安分会上，瑞安本地一家汽配厂老板李先生向记者抱怨，“现在银行承兑汇票搞得一些急需用钱的小企业无利可图。”

　　他称，在温州申请贷款，一些银行会要求企业先存入一定的存款保证金，一般为贷款额的20%-100%，保证金比率普遍高于30%。而一旦做生意收了承兑汇票做结算，贴现出去利率就很高，“我手上的票问了几个做贴现的，一千万都要八个点了！”

　　据记者了解，目前温州各银行承兑汇票贴息现已调整为50万元以下11.2‰，50万元以上为10.6‰。

　　天相投资顾问董事长兼总经理林义相算过一笔账：向银行借贷1000万，承兑汇票年利12%，6个月贴现成本60万；如果借贷人需要存款500万，利率3.5%，收入8.75万；实借500万的担保成本7.5万。企业实际到手的资金的年化成本为25%。

　　不过，李先生认为林义相的账只算对了大半，“很多通过承兑汇票融资的企业，保证金都是通过民间借贷的渠道以月息3分以上的成本借来的。”

　　上海有色网最近一次调查也显示，紧缩的货币政策造成铜加工行业里承兑汇票十分流行，由此导致该行业财务成本不断上涨。由于铜加工行业利润较低，一些企业已沦为银行“打工仔”。

　　“而前几年，在银行的推动下，包括承兑汇票在内，票据泛滥。” 陈盛东称。

　　记者调查发现，温州此次跑路企业牵涉承兑汇票融资者众多。因承兑汇票的流行而衍生出的贴现中介毁约，直接导致了几家企业的资金链断裂，例如蓝天大药房老板逃跑案和郑秋菊案。

　　“现在除非危及企业生存，我们不愿意收承兑汇票，也不愿意在银行开票了，不能赔本做生意。”李先生表示。