探访鄂尔多斯民间借贷:势利的银行 冷清的券商

　　危机后的民间资金流向简易图

　　一、鄂尔多斯2000亿的民间资金多来自煤矿占地、政府拆迁补偿等领域。

　　二、此次民间借贷危机的环节主要体现在政府的煤炭整合致使部分流入的民间资金不能回流；更多的资金则流入了房产企业，其中小部分小额贷款公司参与了民间资金借贷 ，并将资金腾挪到房地产上。

　　三、民间借贷危机出现后，收贷后的资金又流入银行，银行存款量猛增。民间借贷出现大量萎缩，但流入银行的资金仍处于市场观望期。

　　尽管遭遇了前所未有的冲击，但雄厚的鄂尔多斯民间资本依旧按捺不住往日的“寻猎”冲动。

　　房地产低迷、煤矿整合使得大量民间资金回流到了银行，而银行的低利率则让追逐高利的民间资金徘徊不定。那么，如何才能在急寻去处的丰厚资金与急需补充“血液”的各类企业间找到平衡？

　　鄂尔多斯市常务副市长李世镕近期对媒体表示，鄂尔多斯2010年GDP总量为2643亿元，金融资产只有1200亿元，占GDP总量不到40%，应该讲一个成熟的地区，金融资本和GDP相比应该在1.6∶1左右，现在是倒过来了，金融产业在鄂尔多斯严重滞后于经济发展，这也是民间借贷出现问题的一个重要衡量指标。

　　“这边资金炒得风生水起，我们就奔着来了”。11月13日上午，金鹏期货经纪公司市场部经理班迎春对中国经济时报记者表示，“虽然资金量很大，但缺乏一个正确的投资渠道”。

　　本报记者在调查中还发现，商业银行的势利、小额贷款公司的失效监管也是问题的所在。

　　“势利”的银行

　　据了解，截至目前，鄂尔多斯20多家商业银行的存款总量不到2000亿元，而民间借贷规模在2000亿元以上。2010年年末全市金融机构各项贷款余额 （不含个人消费贷款）仅为1332亿元，而同期鄂尔多斯的GDP总量达2634亿元。

　　按一般城市银行信贷总额为当地上一年GDP的120%全国平均数计算，鄂尔多斯的贷款仅占GDP的50.6%。

　　“银行是最落井下石的企业。他们都是把风险降到最低，本来就对私企扶持小，国企扶持大，一旦民营企业有不好的动静，他们立马就变脸。 ”鄂尔多斯市经济开发集团行政主管梁毅对本报记者说，“银行要是承担一点风险（很多中小企业）问题就可能解决了。 ”

　　梁毅的话不无道理。 “政府也组织了几次银企对接，银行也意向给我们贷款，但实际上没什么效果。 ”一不愿具名的药品业内人士对本报记者表示，“（对于目前的缺资问题）我们现在一边在加强销售量，一边开源节流，压缩成本。 ”

　　“在鄂尔多斯，各家银行实际上发放的贷款占中小企业申请总金额都在10%以下。 ”该人士介绍，大型商业银行在各地所设分支机构首先满足的都是大企业等优先的贷款项目，中小企业很难得到这些银行的照顾。

　　事实上，鄂尔多斯本土银行对中小企业的扶持也很有限。

　　2007年挂牌成立的鄂尔多斯农村商业银行，截至到2011年10月份，累计发放中小企业贷款200多亿元。

　　本报记者注意到，仅在2010年的前10个月，该行各项存款余额就高达143.7亿元，各项贷款余额仅为84.7亿元，存贷比58.9%，低于 《商业银行法》70%存贷比11个百分点。

　　“实际上，鄂尔多斯农村商业银行对小微企业的贷款抵押物要求很高，他们是不愿承担任何一点风险的。 ”个体经营者徐女士告诉本报记者，“像我们这一类的 （经营者）想从他们那里贷点款就很难，因为达不到他们的要求，还是门槛高。 ”

　　对此，鄂尔多斯农村商业银行并未表态。

　　据介绍，作为鄂尔多斯本土的另外一家银行鄂尔多斯银行，其存款总量也很大，但对当地中小企业的放贷比也低于 《商业银行法》的70%。同时，其对小微企业的支持也值得商榷。

　　证券公司的烦恼

　　早在2000年前，鄂尔多斯市就有4家上市公司，11年后的今天，这个数字仍未改变。

　　而相对于2000亿元的民间借贷，鄂尔多斯的证券市场总资产存量仅20亿元左右。

　　“就是在目前这样的资金饥渴状态下，也还没听说哪家企业在筹备上市，别说进入辅导期了。 ”当地券商刘先生对本报记者说。

　　“我们曾做过调研，鄂尔多斯符合上市条件的公司有几十家，囿于资源、高能耗、企业管理制度等种种原因，都不愿上市”。11月10日下午，恒泰证券公司一不愿具名的高管告诉本报记者，“早年是政府理念问题，总认为银行要比证券来得更现实。以前从开会上就看得出来，都是银行、保险他们去，不叫我们。李市长（主管金融李国俭）来了后重视多了，也好多了”。

　　“来听的人就很少。 ”该人士介绍，“走在大街上询问10个人，其中会有9个人不懂也不会炒股，相反，要是询问到高利贷，10人中至少有9人都参与了。 ”

　　“现在，对于同一只基金，在包头、乌拉尔等城市就卖得很好，而在本地就不行”。该人士说，“全市就4家证券公司，后来者应该是在亏损状态。 ”

　　“我们是2008年11月开业，3年了。本地人投资资本市场意识淡薄，也不懂，我们做了很多的引导、讲解、培训工作，但作用不大。”11月11日上午，大同证券鄂尔多斯营业部总经理韩俊琴对本报记者说，“因为行业风险大收益不稳，理财产品、基金等发展慢，占用时间，今天挣明天赔，太费脑子，绝大多数人不愿干；而高利贷不用动脑筋。 ”

　　“近两年来我们发生了巨大变化。首先是组建了营销团队，尽管有些晚，但还是建起来了，模式上由"坐商"变为了"行商"。 ”韩俊琴介绍，“公司刚刚盈利，但今年这个时候就处于盈亏状态，年底大环境要是好的话会盈利，否则就亏损。 ”

　　据了解，鄂尔多斯市目前的4家证券公司基本情况为，大同证券的开户数不到4000户，资产存量接近2个亿；而恒泰证券（含薛家湾分部）开户数为1800—20000户，资产存量13个亿；日新证券进入晚，目前还是亏损状态；国泰君安证券资产存量不到2个亿。

　　也就是说，鄂尔多斯的证券市场中股票开户总量在2.8万—3万户之间，总资产存量20个亿左右。按鄂尔多斯市（不含旗县）常住人口65万计算，开发量4%左右。

　　对于鄂尔多斯上市公司少的原因，韩俊琴认为，鄂尔多斯本地的煤老板们，对上市并不感兴趣，也不想上市，因为束缚大，本身也不缺钱；另一个因素他们普遍地担忧上市之后，财务制度须规范透明。而很多老板习惯于打个电话就可以随意调拨资金。

　　今年5月，为了鼓励企业上市，鄂尔多斯出台文件，对处在上市筹备期的企业分阶段予以资金扶持，上市成功后奖励1000万元。同时，对拟上市公司予以优先立项和扶持，引导其投资国家及自治区重点支持项目。

　　据悉，此举作用收效并不明显。

　　期待中的机构

　　与证券市场相比，鄂尔多斯的保险市场则发达得多。但新进入的相关机构则处于试探中的期待期。

　　目前，鄂尔多斯市保险公司共26家。其中，财产保险公司14家，人寿保险公司12家。 2010年年底，全市保险保费收入达到31.7亿元。其中财产保险保费收入20.14亿元，人身险保费收入11.56亿元。

　　“到目前为止，我们与银行间的业务为1300多万元，2011年与2010年相比，负增长11%。银行有额度，比如车贷、房贷方面，随着银行额度的缩小，就带来了保险业的系列问题。”11月11日上午，安华农业保险公司一要求匿名的高管告诉本报记者，“个人代理，无论哪个方面都下降了。比如汽车，去年这个时候无论什么车型都是旺季，现在什么都卖不动了；由此延伸到餐馆、理发店等均有影响。 ”

　　“同行中，人保财保、平安等今年会略有增长，因为他们的费率较低，广告投放大。 ”该人士介绍，“公司只是农业收入稳定，占比50%，今年有6000万元收入，在国家、自治区、地方政府财政支持下不受影响。 ”

　　对此，作为第一家进驻鄂尔多斯的金鹏期货对未来充满期待。

　　“我们的手续年初下来的，业务下半年开始，期货本身风险大，当地人的整体认识不够，很多人从来就没听说过，就算知道也说是赌博。”11月13日上午，金鹏期货市场部经理班迎春向本报记者介绍，“经常去北京、上海的老板们视野开阔了，对此也逐步感兴趣，渐渐地比上半年要好。整体上跟我们当初的预期差不多。 ”

　　金鹏期货、瑞达期货（年中开业）进入鄂尔多斯不久，均处于起步阶段，只不过瑞达期货前期的预期定位要高，人多一些。在业内人士杜先生看来，“大家（证券、期货）面临的难题都是一样的。现在的问题是，能不能化解高利贷危机是最为关键的。 ”

　　然而，班迎春对此则有不同的看法。

　　“鄂尔多斯的金融环境，主要来源是煤矿，市场上流通资金的60%是当地煤产生的，就算房地产倒下了，对鄂尔多斯影响也不会太大。 ”班迎春说，“因为主要支撑的是煤业，很多的地产背后都是煤老板。 ”

　　相对于期货公司的坦诚，现货公司则显得谨小慎微。

　　“（目前的形势）对我们没有影响”。天津渤海商品交易所鄂尔多斯营业部负责人周世友对本报记者说，“没有什么可说的。 ”

　　不过，据本报记者随后两天时间的观察，这个占地面积不大的营业部一直门庭冷落。

　　此外，作为内蒙古唯一的金融综合改革试点地区，鄂尔多斯市还鼓励发起设立私募股权基金，目前，已经有7家股权投资机构进入鄂尔多斯，其中一家开始开展业务。

　　“关于私募股权基金是一种投资渠道，其来源、流向都要受政府监控。 ”班迎春对本报记者解释，“其目的是成立平台，在社会上募资，风险收益并存。 ”

　　探访鄂尔多斯民间借贷生态

　　鄂尔多斯民间借贷正在经历一场前所未有的冲击。

　　“煤矿、民间借贷、房地产、服务业等构成了鄂尔多斯经济的一整个链条”。 11月8日下午，鄂尔多斯市经济开发集团行政主管梁毅对中国经济时报记者说，“链条上的一个环节出了问题，那么一环环的问题就相继出来了。所以不能从表象上来看，实质性的问题最关键”。

　　不过，也有当地人士向本报记者表示，困难是暂时的，因为每天都有大量的煤炭资金在补充“血液”。

　　“民间借贷的风险是可控的”。鄂尔多斯市委副书记、代市长廉素近期对外界表示，今年的资金紧张，一是因为国家实行稳健的货币政策，整个资金宏观调控规模限制，所以企业拿到的贷款少了；二是今年搞房地产的调控，市场比较低迷，房地产企业资金回收遇到了一些困难。资金断裂于煤矿整顿

　　实际上，鄂尔多斯的财富路径是，由煤矿产生财富，支撑政府改造城市。通过拆迁，分配给更多的人，再通过民间借贷聚集资金，贷给房地产和新的煤矿，令更多的人分享到高收益。

　　然而，出乎放贷人意料的是，鄂尔多斯第二次煤炭整合使得他们部分流入煤矿的借贷资金一时难以回流。

　　据2011年3月15日下发的《内蒙古自治区煤炭企业兼并重组工作方案》，鄂尔多斯市政府要求，到2013年年底，全市煤炭生产企业最低生产规模为120万吨（有条件的地区可提高到300万吨），不达标的煤炭生产企业全部退出市场。对不积极参与重组的企业，不新增资源，不增加铁路运力，不审批煤炭建设项目。到2013年年末，鄂尔多斯市的煤矿企业要控制在40家以内。

　　“那些规模以下的煤矿，在等待被兼并的过程中，是不能再开工的。 ”梁毅对本报记者表示，“对于那些设备已投入的小煤矿来说，不让开，就意味着每天上百万元的收入没有了，那么，这些钱也多来自于地下钱庄”。

　　“政府给的整合时间是到2012年6月30日。那些停工的小煤矿，其中50%—70%的贷款都来自民间资本”。一要求不具名的煤炭运输业主告诉本报记者，“你想想看，光长达12个月的利息，就能压垮很多人。因为上面银根缩紧，4分、5分的月利都很正常”。

　　“（内蒙古）第一次煤炭业整顿是在2005年，当时主要是清除了个人开采，还有特别小的煤矿”。该人士对本报记者表示，“但2005年到2008年，鄂尔多斯煤炭业还是比较混乱，扩张也最快。鄂尔多斯煤炭业真正正规起来是2008年之后”。

　　在该人士看来，此次整顿的谈判是在各大整合主体和民营煤矿之间频繁进行，其结果是大企业得到了更多的煤炭资源，甚至有些很廉价。 “而那些拿高利贷的小企业只有做最后一搏，表面上是整合起来了，私下里各干各的，否则高利贷怎么还。 ”

　　房地产之祸？

　　2010年，鄂尔多斯房地产开发实际施工面积2696万平方米，商品房销售面积达1000万平方米，但鄂尔多斯各旗镇总人口才160万，市区人口仅65万。如果按照65万人口计算，仅2010年施工的房产就够为每个人提供41平方米的住房，而实际上人均购买了约15平方米的住房。

　　膨胀的地产脚步仍未停歇。2011年，鄂尔多斯房地产计划新开工面积达1300万平方米，施工总量达2300万平方米，完成投资450亿元，计划销售商品住宅面积达1200万平方米。

　　上述大量数据的背后则积聚着鄂尔多斯民间资金的主要流向。

　　“可以这样说，鄂尔多斯每一个房地产项目都会找民间资本借钱，一般是40%—50%的资金来自民间资本，有些企业，甚至一个楼盘的所有资金都来自民间资本”。一房产经纪公司销售经理高先生告诉本报记者，“现在进驻鄂尔多斯的银行数量在增加，但他们大多对大型企业、大项目给予支持，尤其是国有银行，可中小企业很难贷到款。于是大家都转向民间借贷”。

　　房地产之所以火热，高利贷起了巨大的推波助澜作用。高先生表示，“旺市的时候，期房就能全部卖光，很多的楼盘大多都是熟人、朋友及他们的熟人朋友买走了，甚至是一人买几套。这样，开发商投资的钱很快能收回来，还完高利贷后，还能有盈余”。

　　“那时的房地产项目投资收益率很高的，可达20%多”。高先生说，“可以这样说，那时的高利贷和房地产之间是鱼水关系，亲啊”。

　　然而，好景不长。 “今年三四月份就不行了，那时苗头都露出来了，确切说在去年年底已显现了”。投资人杨利平对本报记者说，“煤矿整顿、房产调控，房子销量日渐萎缩，很多人（开发商）开始急了，直到后来出事，外界才知道事态的严重”。

　　据投资机构高和投资的统计数据，今年9月以来，鄂尔多斯房地产成交量比去年同期则下滑了80%左右。

　　曾经火热的房地产市场，使得这个核心城市人口不足百万的地区，瞬间创办了近500家 （当地媒体称442家）房地产企业。其中，几乎每一个能源企业均有房地产开发业务。此外，还有外地房地产商也在不断进入鄂尔多斯。而今，普遍滞销下，房价也纷纷下跌，打折促销、降价则成了许多房地产商的选择。

　　“再怎么降价也难挽局面，因为地产商不可能把本钱都赔进去卖了，况且今年以来地产就一直有价无市”。杨利平认为，“房地产让民间借贷达到了极致，民间借贷也伤害了地产业”。

　　小贷公司迷雾

　　本报记者在调查中发现，由内蒙古自治区金融办审批、鄂尔多斯市金融办监管的小额贷款公司备受质疑。

　　“各位客户：因受经济危机影响，我公司遇到了前所未有的困难，为了保障各位以及本公司的利益，共度难关，根据其他公司的做法再结合本公司实际情况，经慎重研究决定将从2011年11月1日起利息调整为月息2%，到三月一结息。 ”11月13日上午，本报记者在位于天佑大厦的内蒙古凯创投资集团总部看到这样的一份《通知》。

　　“最近一段时间每天至少有50人来这儿要钱。 ”放贷人屈先生告诉本报记者，“我爷爷在这儿放了51万，我本人也放了20万。因为家里急需用钱，我们要求凯创退出本金，可几个月过去了，到现在仍分文没退，现在连利息都不付了。 ”

　　本报记者注意到，在该集团公司的过道两旁还分别挂着 “鄂尔多斯市凯创小额贷款有限责任公司”和“内蒙古金凯担保有限公司”的牌子。凯创小额贷款公司成立于2011年5月，注册资金1亿元，是集团的下属公司。

　　然而，正是这个小贷公司被指与参与民间借贷，致使放贷人集体追债。

　　“像凯创这样的公司在地产上的资金需求量非常大，一般都是通过其下辖的小贷公司来完成资金吸储的。 ”11月13日上午，一位不愿具名的凯创追债人告诉本报记者，“其做法无非是曲线隐蔽，就是以办"代贷款"的方式参与，因为不少楼盘在与业主签订购房合同时是办不下按揭，所以会由其小贷公司出面，先参照银行利率给业主贷款，待按揭贷款办好后，再把债务关系转到银行。 ”

　　“因为一般的小贷公司利率肯定高于银行，客户不会接受，所以就会用自设的小贷公司来处理相关业务。 ”该人士透露，“这种现象不止在凯创，在其他的投资集团公司也很普遍，为什么小贷公司那么多？因为小贷公司不光吸收本公司员工的钱，还吸纳众多的社会资金。像我们被套就属这一类”。

　　为了证实这位放贷人的说法，本报记者11月13日上午在凯创集团小额贷款公司欲了解情况时，则被一位自称姓苗的先生当场赶走。

　　小贷公司与集团间的资金本来就是双向流动着的，开发商干着房贷的副业，在鄂尔多斯是一种很正常的事情。在一房产中介公司经理江先生看来，“不只是小贷公司给集团融资，资金宽裕时，集团公司也会把钱包括部分客户的房款拿给小贷公司去放贷。 ”

　　11月9日上午，在伊泰集团总经办，对于本报记者的“地产占集团多大的业务量？是否只是副业？集团的融资平台是否为自有小额贷款公司？ ”问题，孙主任表示“领导都出去开会了，等回来再说”。

　　“我们是有个小贷公司，但我们只是其中的一个小股东。有人造谣我们资金链要断裂，搞"代贷款"等等，你看看我们的整个大楼里，有来追讨高利贷的人吗？”11月11日，万力集团董事长邱燕林对本报记者说，“目前我们的总负债2.3亿元，其中有9000多万元来自民间借贷，这些都来自我们的亲戚朋友，并未涉及地产，地产这块也没有负债。 ”

　　对于鄂尔多斯84家小额信贷公司中有参与民间借贷的行为，鄂尔多斯民间资本投资服务中心办公室肖立明对本报记者表示，“有，不是太多，大部分小贷公司还是规范的，按规定他们是不允许吸储的，实际上做了，这就是要探讨的，下一步该如何做？对于类金融机构，国家也没有一个严格的规定”。萎缩中彷徨

　　其实，现在鄂尔多斯民间资本的来源不仅于本地。包头、呼市、北京、温州等全国各地的热钱也都流向了这里。

　　如今，这些放贷者们竞相回收资金。

　　“这些年，因为从事煤矿开发、房地产开发的东胜本地农民、居民很多，他们突然拿到了大笔的钱后，却不知道怎么用，所以房地产、高利贷有了市场。 ”旅馆业刘老板对本报记者表示，“过去煤炭、房地产市场都坚挺的时候，他们房贷收个3分、4分的利，借贷人还有能力偿还，现在都不景气了，放贷人的日子也不好过了，而那些外地的放贷人，收贷后就走了。 ”

　　“我们现在客户多了，但优质的客户少了。个别客户到期还不了款，并不是他们手上没钱，而是三角债太厉害了，煤矿、停工楼都是例证。 ”梁毅说，“5月份开始变化明显，从工商局那里看到，注册的公司在减少，注销公司的越来越多。很多都是在更改法人、经营范围、变更再登记。 ”

　　对此说法，鄂尔多斯市工商局并未回应。

　　“我的一个银行哥们说，近段时间鄂尔多斯的银行存款猛增了50亿元。 ”梁毅告诉本报记者，“收回高利贷的人钱存银行还是心有不甘，因为吃惯了高息，没收回的人现在有的是在观望，有的是在一边追债。 ”

　　“民间借贷在中小企业少，主要集中在商贸流通、房地产上，后期是在房地产上。 ”内蒙古自治区社会科学院工业经济所所长于光军对本报记者说，“销售量少，民间借贷资金面临压力，这是现实。还有两个现实是整体国家宏观经济不景气；房地产不景气。”

　　“民间借贷的迷失是经济快速发展的结果，目前煤炭已走向稳定，房地产饱和了。尽管眼前有些困难，但很快会过去。 ”于光军说，“没有了产业的高利润率来做支撑，民间借贷自然就会萎缩。 ”

　　银行存款短期内增长了，放贷人为什么还不甘心呢？在于光军看来，资本是逐利的，“再者他们原本就是干这个的，所以还在想着高利贷，这也并非坏事情，它的作用是整个金融机构替代不了的。 ”

　　“鄂尔多斯的民间借贷整体上是平稳的，出问题是个别的，如果房地产销量还是低迷的话，对中小开发而言，资金会有问题。 ”国务院发展研究中心金融所副所长、中国金融学会副秘书长、中国房地产学会副会长张承惠对本报记者表示，“政府的救市会有一部分作用，但不能解决根本问题，所以其潜在风险还是很大的。 ”

　　对于民间借贷，不存在监管问题，因为其本身就是体制外的东西。张承惠强调，“引导可以，规范难。解决的途径是发展体制内的金融机构来做大，让更多的民间资本进入金融领域。 ”本报记者 李国鹏 (来源：中国经济时报)