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A股走势熊冠全球 总有一只股票会让人泪流满面

2011年12月12日15:06
来源:新华网 作者:何碧玉

  回顾过去,是为了更好地展望未来。

  2011年的A股充满了苦涩、徘徊、迷茫……七亏两平一赚的股市规则,在这一年得到了最好诠释。在这样的市场,你如果有狮子般的勇气,猴子般的机灵,才有昙花般的赚钱机会。

  人生不过是场旅游,炒股只不过是旅游

中的一道 小风景。放下成败得失,总结经验教训,昨天便会成为今天的垫脚石。

  重组股依然唱大戏

  如果你在年初买了华夏幸福(600340),那么你真的可能很幸福。

  因为,截至上周五,它今年的涨幅高达241%。不错,它也是只重组股,原名ST国祥。自从去年末,公司扫清重组障碍,由机械制造企业变身为地产企业以来,其股价便节节攀升。即使在今年大盘跌跌不休的大背景下,其也是一路高歌猛进。如果算上ST中源(600645)、ST光明(000587)、ST科健,ST股在涨幅前十大牛股中几占半壁江山。重组股的威力在今年可见一斑。

  重组牛股年年有,今年为何特别多?业内专家认为,今年货币政策总体偏紧,银行几度加息,实体经济在此大背景下难有太好表现,因此,多数上市公司业绩难有暴发式增长,其股市也难有翻番表现。加之,重组股流通市值较小,如有资金介入,其股价容易水涨船高。由于重组股的出色表现,一些市场资金将其作为投资重点。美其名曰,在二级市场做PE。但今年证监会提高了重组门槛,重组股失败的案例比比皆是,如ST兴业(600603)、ST吉药、ST传媒(000504)等。长期历史数据显示,ST指数的表现,远远落后于上证50、深圳100等蓝筹指数。因此,投资ST股的成功几率仍然低于投资蓝筹股。

  此外,今年题材股的炒作也是你方唱罢我方登场,从高送转,到矿产,再到军工,最后到文化等等,不一而足。

  叩问股市下跌原因

  今年以来,中国GDD增速在全球主要经济体中排名第一,然而A股走势却熊冠全球。

  原因何在?融资凶猛。数据显示今年以来,A股IPO募资总额近2233亿元,领先于美国2076亿元的募资额,自2009年以来连续3年居全球之冠。过去3年来,A股市场一共通过IPO方式募集到9252.17亿元,这比同期美国市场IPO募资总额高出56%,比西欧所有IPO募资总额还高出115%、分别为日本及中国香港地区的7.9倍和1.4倍。与此同时,再融资数量也在上升,今年以来A股实施的增发和配股融资规模达到3954.9亿元,超过去年同期的3258.1亿元,并超过2009年全年的3217.56亿元。

  目前,A股上市公司已接近2300家,回顾全流通以来上市公司大股东股份的变化,基本上就是一出没完没了的减持连续剧。

  在大股东持续减持的压力下,出现下列现象当属自然新股、次新股占据今年股市的跌幅榜主要席位。其中曾经的牛股汉王科技(002362)大跌62.87%,以148元高价发行的海普瑞(002399)今年也跌跌不休,至上周五已下跌57.%,以90元高价发行的华锐风电(601558),上市后其股价没有一秒钟站上过发行价。

  休眠账户越来越多

  在亏钱效应下,不少股民选择出局作壁上观。

  近期的数据显示,两市股票账户总数为16471.27万户,其中有效账户数为13971.97万户。上周两市参与交易的A股账户数仅为833.27万户,环比猛降25.1%;A股交易账户占比缩至5.14%,创年内新低。近95%的投资者不玩了,其中原因值得深思。

  连续的亏损也给股民身心健康造成影响。在自评“目前的心理状态”中,有61.3%的股民被负面情绪所包围,深陷情绪的“熊市”。拥有正面情绪的仅有38.7%,对自己的状态完全感到满足的还不到一成。

  巴菲特说,股市最大的风险在于不确定性。当投资者面对莫测的股市时,感到无名的压力当属正常。只是,A股投资者今年面对的无常是否太多了呢?

  故事

  总有股票让人泪奔

  “如果能解套,我再也不想炒股了。”李先生无奈地对记者表示。李先生是公司职员,股龄两年多,他来深圳有七年了,好不容易有了点积蓄,为了多赚点钱买房,便开始投资股市。2009、2010年李先生在股市上还有些盈利,但今年他却尝到了苦头。

  总有一只股票会让人泪流满面。李先生今年就碰到了。而向他推荐这只股票的是他最信任的“专家”。之前,这位“专家”推荐的股票让李先生频频有所获益,于是,李先生对“专家”深信不疑。“专家”推荐该股后,李先生重仓买入,不料却遭遇跌跌不休,李先生询问“专家”多次,“专家”都说没问题,李先生便一路持有。让人窒息的是,该股在半年多时间内竟大跌近50%。眼见辛苦钱一下灰飞烟灰,李先生慌了神,变得有些寝食难安。就在他想割肉之际,突然传来巴菲特买IBM的消息,李先生所买的这只科技股因与IBM沾边,顿时一飞冲天,接连上涨近30%。于是,李先生又开始做解套美梦了。

  好花不常开,好景不常在。11月中旬后,李先生所持有的这只股票又开始大跌,如今,它几乎又跌回了今年最低价。“坐电梯的感觉真不好受。”李先生感叹,“这哪里是炒股,分明是被股炒。”(徐皓)

  小心驶得万年船

  “就像老司机开车越开越慢,我对股市的盈利要求也越来越低。”老股民白先生谈起炒股心得时说,“这样的效果反而较好。”

  小心驶得万年船,这句话在股市上完全适用。白先生已有十年的股龄,他对股市的个人记忆是,大赚后必有大亏。今年,白先生将风险控制提到一个新的高度,他干脆只炒ETF。白先生分析说,炒ETF有四大好处。首先,ETF是指数基金,指数肯定不会跌没了,而个股却完全有可能退市。其次,ETF没有流动性风险,上证50ETF、深100ETF等日均有超过3亿的成交额。第三,ETF的交易成本低,其不收取印花税。第四,ETF品种相对较少,便于分析。在新的哲学思想指导下,白先生开始了ETF实践。他的方法为,利用均线系统进行满仓或空仓操作。今年以来,他取得了超过10%的收益率。

  但是,当看到别人眉飞色舞谈个股时,白先生还是有点心生羡慕,毕竟,自从他开始炒ETF后,对个股已越来越陌生。ETF适于防守,在市场大涨时,其表现将不如强势股。对于此点,白先生心知肚明,可他认为,生活是第一位的,他再也不愿意在股市上投入太多精力了。

  关键词

  新股绞肉机

  今年前4月,上市新股数量累计达到了114家,达到了差不多每天上市一家的惊人速度。在大盘跌跌不休之时,如此密集的发行自然导致破发现象,其中,庞大集团(601258)上市当天大跌23%。

  新股因此被称为“绞肉机”。

  换帅

  从促进上市公司分红到加速推出创业板退市制度,从打击内幕交易到严惩欺诈上市,郭树清自10月底履新证监会主席之后,证监会监管新政频出,意欲荡平上市公司良莠不齐、重融资轻分配、重投机轻投资、内幕交易盛行等“乱市”沉疴。

  欺诈发行

  ST大地因犯欺诈发行股票罪被判处罚金400万元;公司原董事长何学葵、原董事兼财务总监蒋凯西犯欺诈发行股票罪,被判处有期徒刑3年,缓刑4年。ST大地欺诈上市行为的恶劣性有目共睹,投资者普遍认为判决偏轻。

  融资融券扩容

  12月初,融资融券的标的证券扩容到285只,包括7只ETF。此次扩容首次把中小盘股纳入,由于这类股票更容易被炒作,此举有助于降低中小盘股的估值水平,平抑市场的大幅波动。由于做空机制更丰富和多元,单纯依赖指数上涨获得盈利的时代将结束。就如同宏观经济告别“GDP崇拜时代”一样,资本市场也有望告别“指数崇拜时代”。

  今年以来,A股频频爆发“黑天鹅”事件,不少个股因此从天堂坠入地狱,其中更不乏基金集中进驻、券商普遍唱好的明星股。

  动车追尾震动高铁概念股市值两日蒸发435亿元

  说起A股今年的黑天鹅事件,不能不提“7.23”动车追尾事故。今年7月23日,被 称“不可能追尾”的动车在甬温线发生了首尾相撞。这一撞,令半年前风光无限的高铁板块在两天之内蒸发掉435亿元市值。

  7月25日,高铁概念股跳水低开,整个板块的跌幅近7%,15只个股跌停。中国南车中国北车两大蓝筹股跌幅均在9%之上,此后一周内南车、北车两只股票市值缩水156亿元。高铁概念股集体暴跌,同时也拖累大盘在7月25日大跌2.96%。

  日本核泄漏引发安全拷问中国核电股惨遭重挫

  3月11日,日本发生9级特大地震并爆发核泄漏危机,全球霎时间谈核色变并引发安全拷问。核泄漏事故之后接连升级,波及中国核电概念股。东方锆业自仪股份中核科技东方电气沃尔核材等多只核电概念股齐刷刷登上A股跌幅前列。

  3月16日,国务院决定对我国核设施进行全面安全检查,调整核电发展中长期规划并暂停审批核电项目,这对核电板块而言无疑雪上加霜。当日核电概念股再度全线暴跌,其中南风股份江苏神通跌停,中核科技、沃尔核材、二重重装等跌幅超过7%。

  双汇发展折戟瘦肉精 164只基金一日损失17亿

  今年3月15日,媒体曝光河南孟州等地部分养猪场喂有“瘦肉精”的生猪流入双汇集团子公司济源双汇。当日双汇发展的股价跌停收盘,次日该股即宣布停牌。4月18日晚,双汇发布公告称,因“瘦肉精”事件影响,双汇发展3月营业收入13.4亿元将受影响。

  4月19日,停牌逾一个月的双汇发展复牌,不出意料封住跌停。持有双汇发展的164只基金,一天之内损失16.8亿元。

  重啤疫苗沦为笑柄 13年神话破灭股价轰然倒塌

  今年12月8日,重庆啤酒的乙肝疫苗试验结果姗姗迟来,试验显示疫苗效果与安慰剂无异。重庆啤酒一唱13年的疫苗故事一日之间沦为笑柄,股价也随之轰然倒塌。重庆啤酒当日复牌跌停,截至目前已经连续3个交易日跌停。

  重庆啤酒上市第二年就宣布收购佳辰生物股权,此后13年内开始打造乙肝疫苗神话,期间股价累计上升37倍。一个啤酒制造商涉足医药行业,并且是全球顶尖医药公司都难以攻克的乙肝领域,风险不言而喻,然而疯狂追涨的市场,却对此选择了无视。

  天价合同蹊跷解约画饼充饥“不死鸟”中恒折翼

  今年8月22日,中恒集团蹊跷跌停。这只上市不到三年股价暴涨23倍、被誉为“不死鸟”的医药股当晚宣布23日起停牌。8月31日,中恒集团宣布与山东步长解除独家总代理合约,2011年23亿元销售蓝图落空,暴跌谜底揭晓。

  中恒集团9月1日复牌继续跌停,36家重仓机构2天之内浮亏4亿元。颇具讽刺意味的是,2010年正是因为这份“天价”代理销售合同,推动中恒股价连续五日涨停。中恒集团上半年制药板块营业收入6.37亿元,即使全部由山东步长完成,也只有当年销售任务的27.7%。如今看来,当年的销售合同无异于画饼充饥。

  尼美舒利被爆引发不良反应康芝药业熊冠A

  今年2月,媒体爆出尼美舒利儿童用药引发不良反应,国内最大尼美舒利制剂生产厂家康芝药业一时间被推向风口浪尖。5月份,国家药监局正式下文禁止12岁以下儿童使用尼美舒利,对靠“瑞芝清”(尼美舒利颗粒)销售业绩上市的康芝药业来说,无疑造成灾难性的打击。

  在尼美舒利事件影响下,康芝药业于今年2月中旬开始了漫长的下跌之路,其间机构大举出逃。截至目前,康芝药业今年以来的跌幅超过六成,被认为是最熊的A股之一。

  紫鑫药业关联交易曝光华丽业绩背后败絮一堆

  今年夏天,网络上流传出一份举报信,指控紫鑫药业业绩造假。随后有调查报道详细剖析紫鑫药业“左手进、右手出”的交易骗局,揭露紫鑫药业自导自演业绩暴涨骗局。紫鑫药业在停牌超过两个月后承认存在关联交易,股价在复牌之后连续三日跌停。

  紫鑫药业2010宣布进军人参业务,此后接连公布华丽业绩数据,股价一路飙升。从2010年下半年到2011年7月,累计暴涨近三倍,期间吸引大批机构投资者入驻。这么长时间内,没有任何人对那些华丽的业绩数据提出过质疑。

  新政将出直捣壳资源炒作*ST中达市值蒸发18亿

  11月下旬,证监会有关人士向媒体透露,退市制度改进思路已经初步形成,将首先立足解决“壳资源”炒作成风等问题,提高ST公司重组门槛。消息一经传开,沪深两市ST股霎时间哀鸿遍野,已经连续两年亏损、2011年继续预亏的*ST中达首当其冲。

  随着*ST中达剩下的保壳时间一天天缩减,退市威胁步步紧迫,从11月18日至11月24日,其股价连续五个交易日跌停。11月中旬以来,*ST中达以超过四成的跌幅在同期A股跌幅榜中居首,市值蒸发超过17.7亿元,一批炒作“山鸡变凤凰”的游资仓皇出逃。

  稀土价格走过山车 淘矿梦破灭科力远连续五跌停

  2011年上半年稀土价格暴涨,各种稀土概念股被疯狂炒作,在羡慕妒忌恨情绪的推动下,不少上市公司宣布进军稀土行业。然而,随着泡沫堆积,稀土价格开始回调,部分稀土概念股也被打回原形,突如其来的暴跌令投资者措手不及。

  今年8月16日,科力远宣布停牌,计划定向增发收购稀土加工企业益阳鸿源。顶着稀土的光环,停牌前科力远股价从22元攀升至27元。11月30日,科力远宣布放弃收购计划,原因是近期稀土价格波动较大,走势不明。稀土梦破灭之后,科力远复牌连续五个跌停。

  万字举报信砸下伊利跌停机构一日浮亏10亿元

  今年6月13日,一份长达万字、题为《内幕惨不忍睹:伊利被这样掏空》的实名举报信横空出世,“10送10”高送转除权当日的伊利股份以跌停收盘。按一季末机构的持股数量,机构持有伊利股份的市值一天就蒸发10亿元。

  伊利当日下午发表公告,称上述举报为“诽谤”,并已经报案。但伊利寥寥几百余字“声明”以“及公开信”,除将之定性为诽谤信外,并未拿出能证明举报信内容失实的证据。伊利15日复牌,开盘即下跌5%,盘尾回升,全日下跌0.49%。

  今年A股“黑天鹅”之多,远远不止上述那些。黑天鹅事件多发,不仅考验上市公司对突发负面消息的应对能力,也值得投资者对自身的投资理念打上一个问号。(全景网/何碧玉)

  作者:何碧玉

(责任编辑:罗为加)
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