中央经济工作会议进入第二天，市场表面看没有积极反应，连挫5周的A股大跌43点，跌幅1.87%。
宏观经济形势依然迷离。广发银行行长利明献13日对本报表示，为了稳定增长，政府应会释放资金，存款准备金率预计可能下调2-3次。“货币政策总体会平稳，但政府主导的选择性
交通银行经济学家连平认为，明年货币政策稳健基调不会改变，但总体会比今年宽松，准备金率可能下调2-4次。
如不下调存准率，本就捉襟见肘的存款输血管道将会变得更为狭窄。利明献称，今年前11个月，该行贷款增速仅约13%，远低于年初计划的20%增速。这很大程度受制于存款增长乏力，预计到今年底，广发银行的存款增速只能到13%-14%。拓展中间业务成为商业银行的应对之道。
存款增速遇阻
“每周我最伤脑筋的事情就是存款来源问题，日均存贷比考核是一个很大的挑战和考验。” 利明献对记者感叹，语多无奈。银监会主席尚福林在近日举行的2011年第4次经济金融形势通报会上指出，银行体系流动性较为紧张，风险压力犹存。9月末，日均存贷比超标的商业银行有64家，比8月增加9家。与此同时，9月末，银行业金融机构流动性缺口放大，90天以内的累计流动性缺口为7735亿元，比二季度放大6606亿元。
利明献表示，目前广发银行的日均存贷比控制在73%-74.5%之间，定得太低不利于经营效益，高了又超标。贷款不好减，客户有很大需求，但存款的拓展正面临多方面压力。
首先，由信贷而来的存款在减少。今年前11个月，广发银行的贷款增速没有达成年初预算。企业资金紧张后，其带来的存款自然就减少，个人客户也不会有多余的现金放在银行做存款。
其次，个人储蓄这几个月外流很厉害，不断理财产品吸走。为此，广发银行也加大力度发售理财产品，前11个月共售出1800亿元理财产品。
“银行必须做低成本、多元化的负债。” 利明献说，客户为什么要把存款给银行？这与银行的网点设置、系统、服务等都有关系，是一个综合性的工程。
应对方面，广发将大力发展低成本的现金管理业务，总行即有15人专职负责，在为企业提供增值的独立产品服务的同时，该行又将其与贸易融资紧密结合，沉淀或留住企业存款。
零售存款上，除了继续发售理财产品外，广发还开始在力开辟贵金属交易业务以吸存，其他金融产品也会开发和丰富。“我们也将加大对分支行多元化负债业务的考核。” 利明献说。
2012年信贷预期难松
中央政治局会议定调“积极财政政策和稳健货币政策”后，市场普遍预期明年信贷投放量或高出今年，超过8万亿元。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为，虽然货币政策名义上为稳健，但实际实行可能是“中性向松”。银联信总经理符文忠更进一步预测称，宏观宽松周期将于今年12月启动。
中信证券称，明年的新增信贷有望达到8.2万亿元，货币增速回升到14%-15%，央行将继续下调存款准备金率，利率将保持稳定。符文忠在13日发布的报告中认为，在全球需求放缓和信贷紧缩的环境下，企业尤其是中小企业将获得更多贷款，新增贷款将由2011年年底的人民币7.5万亿元上升至2012年的人民币8.7万亿元，增幅为15.7%。
不过，商业银行目前面临的尴尬现实令信贷增长前景并不乐观。
利明献对本报表示，他个人期望，明年广发银行的存款增速能达到20%，如此可定2012年该行信贷预期增速目标20%。然而，目前预计，今年广发的存款增速只能到13%-14%，“信贷预算规划做得再高，存款到不了也没用”。广发目前的信贷战略是“保重点”，包括重点地区、重点分行、重点目标等，将重点客户做深做精。2012年，广发八成的信贷资源都会投向上述重点。
中小企业专项金融债开闸放行令商业银行多了一条吸金渠道。利明献称，从目前到今年底，该行会加大中小企业信贷投放力度，达到监管要求后，广发期望明年申请发行300亿元金融债，部分缓解资金紧张局面。
“在保持货币政策平稳的同时，预计政府主导的选择性手段会更多，包括信用、行政手段等。” 利明献说。
境外资金流出和外汇占款下降是否持续，也为明年信贷增长带来不确定性。不过，利明献认为，国际市场以前对中国银行业太悲观，现在已经开始乐观了，在明年1-2月份如果形成共识后，应会有更多的资金回流，中国的内需和消费型产业会有很大机会。
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