2011年基金业绩大阅兵：全盘皆输是终局

　　2011年总算落下了帷幕！对投资者而言，2011年注定暗淡无比，上证综合指数下跌了21.68%，沪深300指数更是大跌了25.01%。基金行业则是迎来了继2008年之后的第二个惨烈下跌的年份，偏股型基金今年的平均跌幅达到了23.85%，债券基金也平均下跌了3.15%，QDII同样出现了20%的下滑。就连一向稳健的保本基金，今年也处在微亏的状态。货币基金成为了行业唯一的亮点，平均收益达到了3.57%，勉强跑赢了一年定存。

　　偏股型基金平均亏23.85%

　　2011年，随着A股市场的大跌，股票基金、混合基金、债券基金几乎全线陷入了亏损状态。截至到12月31日，387只偏股型基金全部亏损，并且仅有6只基金跌幅小于10%，平均收益率为23.85%，跑输了上证指数，甚至跑输业绩比较基准。

　　根据银河基金研究中心的细分数据来看，286只标准股票型基金2011年平均亏损24.95%(其中纳入统计口径的有217只)，股票上限为95%的43 只偏股型基金，平均业绩为-24.98%；股票上限为80%的29 只偏股型基金平均业绩为-21.07%；股票上限为95%的12 只灵活配置型基金，平均业绩为-21.49%；股票上限为80%的61 只灵活配置型基金平均业绩为-20.75%。

　　在全部的主动偏股型基金中，博时价值增长最终以-7.94%的全年收益率夺得了基金年度排名战的冠军，而东方龙混合及新华泛资源优势分别以-8.39%和-9.46%的收益率成为“榜眼”及“探花”。亏损幅度在10%以内还有博时主题行业、博时价值增长贰号、鹏华价值优势，今年以来分别跌9.63%、9.63%、9.93%。

　　不过让人触目惊心的是，银华内需精选、融通内需驱动这两只基金2011年的亏损幅度均超过了40%，分别为40.15%、41.77%。此外，还有13只偏股型基金的亏损幅度超过了35%，排名在倒数五位的另外三只基金是华商产业升级、广发大盘成长、大成行业轮动，三只产品2011年的亏损幅度均超过了38%。

　　不过由于偏股型基金全线亏损，基金排名也失去了意义，少亏即是赚了。哪怕运气最好，排在第一，也还是给基民造成亏损了。

　　债券型基金平均跌3.15%

　　资金面紧张、城投债危机、可转债暴跌等利空下，2011年债券型基金也一片黯然。统计显示，157只债券型基金2011年平均亏损3.15%。根据银河基金研究中心的数据，纳入统计的65只一级债基2011年净值平均下跌2.83%，64只二级债基金则平均跌3.79%。

　　不过在债券型基金整体亏损的情况下，还是有少数基金取得了正收益。数据显示，157只债券型基金中，仅有28只债基实现了正收益，占比为18%。前三甲分别为广发增强债券、招商安泰债券A及招商安泰债券B，收益率为6.21%、5.77%及5.38%。紧接其后的则是鹏华丰收，净值上涨了4.32%。

　　资料显示，广发增强债券和招商安泰债券在2011始终坚持以利率产品为主要配置，在今年债市的整体不佳的情况下，国债是金融债是表现较好的产品，因此这两只债券基金均取得了不错的业绩。

　　不过有12只债基跌幅超过10%。排名靠后的债券基金包括金元比联丰利跌11.57%，博时稳定价值跌10.48%，华商稳健双利跌10.24%。这几只基金主要在权益类资产上损失严重，投资了比较多的可转债以及股票。

　　27只QDII的平均亏幅为20%

　　2011年，欧美经济增速下滑、美国经济增长疲软，欧债危机持续升级恶化，外围市场动荡不安，出海在外的QDII基金也不幸“客死”他乡。统计显示，在全部可比的21只QDII基金中(剔除2011年成立的此新基金)，2011年平均回报率为19.99%，无一实现正收益。不过让然好于国内的开放式偏股型基金。

　　国泰纳斯达克100指数基金全年净值累计下跌2.52%，成为2011年跌幅最少的QDII基金；跌幅最大的为上投摩根亚太优势，全年亏损26.88%。两只基金亏损幅度首尾相差超过20个百分点，第一名与第二名差距也近14个百分点。

　　数据显示，在上述21只基金中银华全球、工银全球、建信全球、华安香港分别以-16.43%、-18.36%、-19.00%和-19.23%的收益率排名第二至第五位，华夏全球全年下跌19.51%排名第六。而排名后五位的基金分别为上投摩根亚太优势、易方达亚洲精选、交银环球、嘉实海外中国股票和汇添富亚澳精选

　　股债“双杀”，大大增加了保本基金构建安全垫的难度，可统计的4只保本基金中，仅银华保本增值实现盈利，其余三只基金南方避险、国泰金鹿保本三期、交银保本混合的跌幅分别为1.92%、1.49%及0.83%。

　　货币基金收益相当于一年定存利率

　　货币型基金成为2011年基金行业中的唯一亮点，但也仅仅是和一年期的定期存款利率相当。数据显示，截至12月31日，69只货币基金的平均收益率为3.57%，排在前三的分别为广发货币B、南方现金增利B、长信利息增利B，收益率分别为4.40%、4.27%及4.18%。

　　货币型中排名最后的是益民货币，全年收益1.90%。在股债双杀的情况下，货币基金独特的配置价值也逐渐得到市场的认可。

　　作者：高丽霞 (来源：投资快报)