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铁龙物流业绩急刹 交银施罗德新年连吃仨“冰棍”

2012年01月09日01:56
来源:中国资本证券网-证券日报
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  2012年前三个交易日,交银先锋、交银主题优选重仓的铁龙物流累计下跌14.22%,机构同期减筹近2000万元

  交银施罗德系两基金若不调仓已经浮亏超过2000万元

  本报记者 赵学毅

  上周是2012年的首个交易周,即使是在面临多重利好和外盘普涨的情况下,最终也是遭遇“开门黑”,上证指数周跌幅1.64%,1月6日更是创出33个月来的新低。同期基金重仓股哀鸿遍野,多达85.96%的股票跑输大盘。《证券日报》基金周刊注意到,交银先锋、交银主题优选联合重仓的铁龙物流,新年捧给投资者三根“冰棍”,累计跌幅14.22%。与此同时,指南针机构密码数据显示有近2000万元的机构资金撤离该股。

  据天相投顾最新预测,铁龙物流2011年净利润同比仅增10%,与2009年、2010年接近三成的增幅相比,可谓是“急刹车”。业绩的增速疲软及二级市场股价的三连阴,令交银施罗德叫苦连连,旗下交银先锋、交银主题优选两只基金同期回报率分别为-4.72%、-3.34%,且两只基金2011年以来净值均已亏损超过30%。

  “经济景气下降,沙鲅线货运量增速减缓;楼盘销售不甚理想;旅客列车陆续退出,客运业务逐渐缩小。这三个因素严重阻碍了公司营业收入的增长。”有交通运输业证券分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,“虽然有不少券商依旧对此唱多,但该公司业绩增速回落已是不争事实,这也是以基金为首的主力机构净卖出该股的主要原因,该股股价短期内难改熊途。”

  新年三连阴

  铁龙物流遭机构抛售

  在2012年的前三个交易日,大盘未能实现投资者翘首以盼的“开门红”,而是两阴一阳。尤其是上周五,大盘在汇金增持工行的重磅消息影响下,创新低后探底回升,显示出市场超跌反弹的要求。不过,对于铁龙物流来说还没有出现这种好的兆头,1月4日至6日,日涨幅分别为-3.02%、-5.22%、-6.68%,均远远跑输大盘(上证指数三日涨幅分别为-1.37%、-0.97%、0.7%)。尤为注意的是,该股近期一直缺乏资金关照。

  据指南针机构密码数据显示,自2011年12月9日始,该股走下坡路,当天以基金为首的主力机构净卖出该股730.68万元,股价下跌0.75%;2011年12月12日,主力机构净卖出该股1034.39万元,股价下跌1.22%;2011年12月13日,主力机构净卖出该股3049.75万元,股价下跌7.33%。随后几日,虽有部分机构资金进驻,但日增筹码很少超过1000万元。进入2012年,随着铁龙物流股价下跌,以基金为首的主力机构继续逃离该股。1月4日,机构净卖出该股666万元;1月5日,机构几乎按兵不动,仅有47万元的净买入;1月6日,机构未再犹豫,果断减筹1251.66万元。

  “从盘面看,该股盘中抛压仍大。最近几天股价短线正在下跌,不宜抢反弹。”有证券分析师分析认为,“该股近期的主力成本为10.33元,股价在成本下方运行,未来难有表现,股价短期内难改熊途。”

  从基本面上看,更能看出铁龙物流下跌的真实原因。首先,经济景气下降,特别是钢铁需求低迷,沙鲅线货运量增速减缓,预计沙鲅线2011年下半年运量同比增长仅约4%,2012年同比约增长10%。其次,受房地产调控政策影响,截至目前销售情况不甚理想,预计2011年难有结算。此外,太原枣园项目已经开工,建设正在有序进行,目前没有竣工(或开盘)的时间表。预计公司2012年房地产业务的盈利贡献将会小幅萎缩。再次,由于铁道部对公司的定位是特箱运输和物流企业,公司将不再投资客运业务,合作经营项目终止减少公司每股收益0.04元。据天相投顾最新预测,铁龙物流2011年营业收入同比增17.1%,与2010年39.5%的增幅相比下降近六成;净利润同比增10.6%,与2009年、2010年接近30%的增幅相比,可谓是“急刹车”。

  交银施罗德新年犯愁

  两基金三天浮亏2000万元

  铁龙物流的下跌,让新进重仓该股的交银施罗德系基金很受伤,短短三天时间,若不调仓已经浮亏超过2000万元。

  据基金2011年三季报显示,交银施罗德旗下由史伟执掌的交银先锋,去年三季度新进铁龙物流1102.35万股,持股市值10516.44万元,重仓市值占净值比达6.11%;若过去的三个月没有调仓,截至2012年1月6日,持股市值仅为8774.72万元,三个月浮亏1741.72万元。史伟执掌的另一只基金交银主题优选,去年三季度新进铁龙物流443.06万股,持股市值4226.80万元,重仓市值占净值比达4.55%;若过去的三个月没有调仓,截至2012年1月6日,持股市值仅为3526.77万元,三个月浮亏700.03万元。《证券日报》基金周刊记者注意到,自史伟新进该股后的三个月时间里,该股最大涨幅也不过12%,而最大跌幅则达到26%。

  重点观察新年来的三个交易日,因重仓持有铁龙物流,交银先锋浮亏1455.10万元,交银主题优选浮亏584.84万元,两只基金合计浮亏超过2000万元。

  从基金净值的表现不难发现,交银施罗德系两只基金明显受到铁龙物流的拖累。自去年四季度以来,交银先锋、交银主题优选回报率分别为-11.01%、-12.95%,仅在新年的前三个交易日净值分别折损4.72%、3.34%,均远远跑输大盘,且交银先锋还跑输主动管理型偏股基金同期-4.5%的回报率水平。两只基金2011年以来净值均已亏损超过30%。

  记者通过翻阅基金季报发现,早在去年一季度,交银先锋就已经错判市场。据该基金一季报披露,“当时市场相对较低的估值已具备较强的吸引力,市场底部可能已在一月份出现,震荡市维持的时间取决于通胀回落的时间。市场在结束区间波动后,指数向上的概率可能将明显大于向下的概率。”显然,现实中的指数走出了相反的方向,去年二季度以来沪深300累计跌幅28.94%;上证指数累计下跌26.12%。

  基金错判行情导致的业绩下挫,令基金持有人信心大减,去年四季度快速赎回该基金。数据显示,去年四季度交银先锋净赎回2920.21万份,交银主题优选净赎回1235.10万份;管理资产净值规模比去年三季度分别减少13572.70万元、9919.39万元,环比减幅分别为7.88%、10.68%。基金业绩亏损、资产规模萎缩,令交银施罗德很犯愁,而新年重仓股走势的恶化,更令其愁上加愁。 (来源:证券日报)
(责任编辑:谢伟)
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