苏宁增持引发价格战 张龙推卓翼科技降28%

　　理财周报分析师实验室研究员 宋佳燕/文

　　苏宁10亿增持触发价格战，国泰君安刘冰增持

　　8月15日，苏宁电器第二大股东苏宁电器集团公布，计划在未来的三个月内，增持公司股票不超过10亿元。同一天内，公司下属电子商务公司苏宁易购和京东商城开始大家电的价格战

相关公司股票走势

• 卓翼科技
• 苏宁电器
• 华谊兄弟
• 光大证券
• 三诺生物

　　国泰君安刘冰认为，10亿元的增持是股价的主要触发因素。近期公司股价下跌明显，已经显著低于其内在价值，公司第二大股东出面增持既是对公司未来发展信心的体现，也是公司为了维护二级市场形象的措施之一。目前股价较低，维持“增持”评级。

　　群益（香港）胡嘉铭：买入华谊兄弟

　　胡嘉铭8月17日发布《上半年增长来自投资收益和税收奖励，下半年期待电影票房爆发》报告，认为下半年除了《画皮2》在3Q还将贡献约5亿元的票房之外，年内将要上映的《太极1，2》、《一九四二》和《十二生肖》四部影片累计票房有望达到20亿，预计全年电影业务收入则有望突破6亿元。目前公司还有4家影院在建，年底影院家数将达到15家，预计全年影院收入有望达到1.2亿元，实现大幅增长。

　　评价参照：上周公布14份报告。其中光大证券张良卫维持“买入”评级，6个月目标价19.0元。

　　国都证券李韵：推荐三诺生物

　　▲ 最新价50.3元

　　李韵8月14日发布《立基层谋长远，高增长态势有望延续》报告，目前公司外销业务中出口拉美市场的金额为2435万元，占2011年收入的12%，古巴和委内瑞拉均为全民医保国家，血糖仪主要在社区等基层市场使用，一般每年会为公司新增6-7千万条试条的销量。预计公司5月份的合同在今年确认收入，带动公司业绩继续保持高速增长。

　　评价参照：上周公布6份报告。

　　安信证券张仲杰：买入中航动控

　　▲ 最新价7.95元 ▲ 目标价：12元

　　张仲杰8月17日发布《发动机重大专项受益巨大、研究所资产注入值得期待》报告，认为我国航空发动机控制系统处于机械液压式向数字控制式过渡时期，未来毛利水平将有较大幅度的提高。拟注入的动控所增长迅速，盈利性强。我国航空发动机控制系统市场潜力巨大，预计2015年军用市场的年销售额可达60亿元，产生净利润6亿元。

　　评价参照：上周仅公布1份报告。

　　中投李超：强烈推荐水晶光电

　　▲ 最新价20.26元 ▲ 目标价：25元

　　李超8月15日发布《公司已经渡过业绩低点、蓝玻璃是下一阶段最大看点》报告，认为视频眼镜和微型投影将成为公司未来新型战略性业务。公司通过持股72.74%的浙江晶景光电进入微投领域，进行DLP和LCOS微投产品以及POD视频眼镜的研发。我们看好这两项光电产品在智能终端领域的应用前景。

　　评价参照：上周公布11份报告。其中国金证券陈钢给予6-12个月44.5元的目标价格。

　　中投证券张镭：强烈推荐七匹狼

　　▲ 最新价25元 ▲目标价：30.8元

　　张镭8月13日发布《2012年半年报点评》报告，认为2012H1存货增速较健康，经营现金流净流入是净利润的0.55X。上半年存货增长20%，营业成本增长17%，存货增速略高；经营活动现金流相比2011H1增228%，经营活动现金回收情况良好。目前公司资金充裕，下半年将加快开店进程。

　　评价参照：上周公布20份报告。其中东兴证券谭可给予6个月目标价29.75元。

　　日信谢宁宁：强烈推荐迪安诊断

　　▲ 最新价27.38元

　　谢宁宁8月14日发布《待春笋渐长翠微满林，新网点贡献加速中》报告，认为业绩符合预期。公司2012年将有较多网点开设，未来随着新老网点净利润率的逐步提升，诊断产品代理业务采用集中采购模式以及新代理梅里埃产品，未来净利润增速有望加速增长。

　　评价参照：上周公布11份报告。其中兴业证券项军维持对公司的“增持”评级。

　　广发证券胡鸿：买入沱牌舍得

　　▲ 最新价32.88元 ▲ 目标价：25元

　　胡鸿8月14日发布《二季度收入增速放缓，但仍处快速增长通道中》报告，认为公司未来2-3年，依旧打造“舍得”和沱牌双品牌战略，中高档酒占比继续提升，使得产品结构优化提升综合毛利率，进而提高公司净利率水平。公司今年仍在快速增长通道中，加上5万吨以上优质基酒的特质，具备“复制”汾酒、古井过去辉煌的潜力。

　　评价参照：上周公布13份报告。其中平安证券姜瑛给予21元的目标价，维持公司增持-A的评级。

　　国金证券王晓莹：买入华帝股份

　　▲ 最新价7.70元

　　▲目标价：9.75-10.2元

　　王晓莹8月15日发布《中报增长接近预告上限，继续看估值修复》报告，认为资产重组将改善公司治理，渠道协调效益使公司明年业绩快速增长。公司传统渠道稳健扩张，新兴渠道快速增长，加大促销求规模，今年收入可增长20%以上，利润增速慢于收入。资产重组完成后，公司治理得到改善；注入的百得厨卫填补公司低端市场空白。

　　评价参照：上周公布8份报告。其中国信证券王念春维持对公司的“谨慎推荐”评级。

　　新时代：裴明华买入招商地产

　　▲ 最新价20.53元

　　裴明华8月13日发布《去化加快，全年结算面积料将大幅增长》报告，认为公司2012年计划新开工面积290万平方米，是四大龙头中唯一保持新开工面积不降的公司，同时，上半年公司新增项目储备119万平方米，与同期销售面积持平，显示公司较强的扩张欲望。目前公司在建面积448万平方米，足以维持公司未来三年20%以上的净利润增速。

　　评价参照：上周公布17份报告。其中银河赵强给予“推荐”评级。

　　国金证券陈钢：买入安琪酵母

　　▲ 最新价21.75元 ▲ 目标价：31.4元

　　陈钢8月14日发布《国内增长超越周期，出口风险已在估值中释放》报告，认为长期看，B-C业务和衍生品业务将在2013年进入集中发力期，基于公司良好的产品力和公司各个业务在健康和食品安全角度的前瞻性，公司的收入增长有长期保障。同时，公司的龙头地位也有助于公司在一个长期范围内保持相对稳定的毛利率。下调2012-2013年EPS至1.215元、1.565元。

　　评价参照：上周公布9份报告。其中第一创业李镜池给予“审慎推荐”评级。

　　▲ ▲申银万国林开盛2月6日买入中海油服，目标价为20元，最新价16.78元，低于目标价16.1%。

　　▲ ▲安信证券张龙2月2日增持卓翼科技，目标价18.8元，最新价13.49元，低于目标价28.2%。

　　▲ ▲东兴证券陈恒2月2日增持汤臣倍健，目标价106元，最新价63.24元，低于目标价40.3%。