同业代付新规承压 上市银行三季度凸显“去同业化”

　　同业业务不仅是银行规模扩张的利器、有效的盈利手段更是重要的资金来源。不过，在经历了两年有余的井喷式扩张之后，2012年3季度，16家上市银行3季报正在释放出一个强烈信号监管和市场环境的变迁正在导致上市银行同业业务模式出现分化，近两年 近乎同质化的“大同业”模式亦呈现出“去同业化”态势。

　　截至10月31日，A股16家上市银行三季报悉数亮相。本报记者统计，以交行、招商、中信、浦发、平安等为代表的银行，一改之前在同业负债和同业资产业务方面的扩张态势，今年3季度，同业规模纷纷出现环比负增长，个别银行同业资产规模环比收缩幅度甚至超过20%。

　　接受本报记者采访的多位银行业人士，将其归因于政策和市场环境的变化。

　　8月，银监会下发《关于规范同业代付业务管理的通知》（【2012】237号文），要求各银行将代付同业款项全额纳入统一授信管理，此举旨在规范和压缩今年以来快速膨胀的同业代付业务。

　　市场的变化则更为直接，央行今年大规模的逆回购操作，使得货币市场的流动性大为缓解。10月30日，中信银行计划财务部总经理王康告诉记者，“去年流动性偏紧，整个同业业务的息差较高，但今年总体货币政策有所微调，同业息差是下降的。”

　　因此，尽管各家银行同业规模增长较快，但目前看各家银行同业银行利润贡献度尚有待进一步观察。

　　“我们对同业业务的定位是审慎、积极的发展。”王康认为，同业战略在于，在规范发展的情况下，把同业业务做大，作为新的利润增长点。

　　资产去同业化？

　　同业不仅是规模扩张的利器、有效的盈利手段还是重要的资金来源，从2011年下半年开始，各家银行纷纷提出自己的“大同业”战略。

　　2011年6月份以来，北京银行、中信银行、平安银行纷纷或成立隶属于总行的一级部门金融同业部，或专设独立的运营中心，以此凸显“同业业务”的重要性。

　　今年上半年，上市银行同业业务呈现井喷式增长，而同业资产对生息资产增长的贡献度达到39%，成为银行规模扩张的重要动力。

　　据瑞银证券统计，今年上半年，16家A股上市银行同业资产较年初环比增加40%，远高于同期生息资产11%及贷款8%的增速；而同业负债增长19%，亦大幅高于同期付息负债和存款的增速。

　　截至2012年中期，上市银行同业资产占生息资产的比重达到了历史最高的14%，其中中小银行同业生息资产的比重几乎都在20%以上，高于大行9.9%的平均水平。

　　不过，一个季度过后，上市银行的同业资产和负债扩张势头开始出现微妙调整。五大行中，以交行为例。今年前三季度，该行同业资产同比大增86%，同业负债同比增长22%，但三季度同业资产环比下降21%。

　　“年末将会有139亿左右的同业代付业务需进表（计入贷款）。”10月30日，交行管理层透露，同业业务调整显然受到了同业代付回表新规的影响。

　　在中小银行中，中信银行和平安同业资产压缩力度比较大。据中信管理层透露，2012年3季末，该行同业业务规模为3600亿，较去年年末下降

　　了2000亿元，同业资产规模环比收缩在15%左右。

　　“去年集中吸收了将近4000亿元的同业存款，今年则更加平稳。”中信银行管理层认为，年初以来加大了价格调整，压缩了成本较高的同业存款。

　　其他股份制银行诸如招商、平安也呈现出了资产“去同业化”的趋势。从结构上看，今年三季末，平安银行同业占生息资产比重从半年末的25.7%下降至22.2%，与中信一样，同业资产结构向高收益资产调整，力图减慢息差下降的速度。

　　上半年，招商银行同业资产往来规模几乎翻番，但进入三季度后也做了大幅度调整，同业资产环比负增长44%；此外，作为同业规模常年位居中小银行第二位的浦发银行，同业资产占全部资产的比重也由半年末的25.2%下降到24.6%。

　　在某中小银行资金部负责人看来，上市银行季末收缩同业资产有四方面原因：银监会发文要求收缩同业代付业务；国庆之前流动性紧张，资金首先要保支付，所以压缩同业资产；表外融资发展，使得部分同业存款转成企业存款；新资本协议实施后同业权重上升，预计以后每个季末都会出现各行收缩同业的现象。

　　兴业“同业”一枝独秀

　　在众家上市银行三季度资产“去同业化”的时候，兴业银行却逆势而上，并将同业业务视为立行之本，成为今年上半年，唯一一家同业往来资产和同业往来负债过万亿的股份制银行。

　　据兴业银行管理层介绍，9月末，兴业银行同业负债较年初增加19%，同业资产（非信贷资产）几乎占到全行近三万亿总资产的一半以上，有合作关系的银行达到了3000多家。

　　本报记者获得的数据显示，截至今年9月末，兴业银行1.45万亿同业资产中，以企业债为主的各项债券投资有3197亿元，同业拆放余额为2300亿元，买入返售资产7100多亿。这部分基本以银行为主，尤其是全国股份制银行为主，城商行占比大概在20%左右，而这部分也是兴业同业资产的主要收入来源。

　　该行管理层透露，同业的利差在今年经历了较大波动，上半年买入返售信托资产的利差都在2%以上，现在已经收窄到1.5%，买入返售票据上半年大约在1%，现在利差大约0.5%，投资大概有4%-5%（收益率）。

　　在兴业银行高层看来，同业业务已是该行的支柱业务，是其资产规模和盈利的重要组成部分。该行几乎在业内最早组建同业部门，今年以来，所有的一级分行都设立了金融同业部或者金融市场部，部分发达的二级分行也都设立了金融市场部。

　　“兴业最主要的排他竞争力就是银银平台。”一位内部人士透露，银银平台年底互通网点预计会达到2万个网点，几乎超过了大行的终端。

　　作者：史进峰