作为市场反弹利器的分级股基,近期再次成为市场关注焦点。据金牛理财网数据统计,截至12月10日,34只分级股基B份额(简称杠杆股基)5个交易日价格平均上涨15.1%,约为同期上证指数涨幅的2.4倍,再度彰显其高风险高收益的特性。近两个交易日大盘小幅振荡,分级股基表现仍维持相对强势,平均涨幅领先同期大盘一倍多。分析人士表示,在反弹初期可果断介入透明度较高的指数型杠杆股基,但当价格出现滞涨时,要果断获利了结。
主动型落后于被动型
自大盘从12月4日创出年内新低以来,近几个交易日走出一波振荡反弹行情,有“博反弹利器”之美誉的杠杠股基表现出色,据WIND资讯的统计显示,截至昨日收盘,近7个交易日中,沪深300指数上涨了7.53%,杠杠基金的市价平均涨幅超过15%,领先一倍多。其中涨幅最大的为信诚500B,近7个交易日累计涨幅达50%,银华锐进、信诚300B紧随其后,分别上涨了36%和22.62%,鹏华资源B、申万进取、国联安双禧B的涨幅也均超过17%。
值得一提的是,本次反弹中表现靠前的杠杆股基都是被动型品种,即指数分级基金的B类份额。相比之下,信诚500B、银华锐进(跟踪深证100指数)、信诚300B等跟踪的是宽基指数,投资者较熟悉,而鹏华资源B跟踪的中证A股资源产业指数则较少为投资者所了解。资料显示,中证A股资源产业指数是一个主题等权重指数,其等权重设计较好地克服成份股规模差异过大问题,避免个别股票权重过大对指数造成的影响过大,更好地反映资源能源类股票的整体表现。鹏华资源B今年9月底成立,从其这波反弹的表现看,该股在前期股价大跌的时候应该是加快了建仓速度。另外,由于前期市场下跌,其杠杆也放大,根据华宝证券12月11日的ETP数据日报显示,在自低点反弹数日后,鹏华资源B杠杆率仍高达2.26倍。
价格滞涨时可获利了结
另外,基金研究人士认为,流动性差异也对基金业绩造成了一定影响。一般来说,场内份额规模大、交易相对活跃的杠杆基金在市场反弹中表现相对突出,一方面是先发者积聚了较大市场人气,明星效应较强,另一方面是由以上所述的价格杠杆差异所致。
整体来看,在这波反弹中,价格杠杆较高、流动性较好、跟踪标的周期属性强、弹性较大的杠杆股基表现相对突出。但鉴于杠杆股基的杠杆属性,其收益风险系数相对较高,较适宜于对市场高度敏感、短线操作能力较强的交易型投资者。因此在具体投资时,投资者首先应对自己的收益风险属性有清晰的认识;其次,在具体选择相应的抢反弹标的时,应结合当前市场运行风格,选择契合度高、标的指数弹性较大、流动性好、价格杠杆较高的产品;最后是反弹初期要果断买入,而在市场价格出现滞涨态势时,要果断获利了结。
近期部分涨幅较大的杠杆股基
代码 | 基金名称 | 最新价格 | 近7日涨幅(%) | 溢价率(%) |
150029 | 信诚500B | 0.408 | 50.00 | 24.39 |
150019 | 银华锐进 | 0.510 | 36.00 | 22.89 |
150052 | 信诚300B | 0.797 | 22.62 | 13.21 |
150101 | 鹏华资源B | 0.872 | 18.16 | 9.00 |
150023 | 申万进取 | 0.374 | 17.98 | 270.30 |
150013 | 国联安双禧B | 0.711 | 17.52 | 9.72 |
150077 | 浙商进取 | 0.780 | 14.70 | 11.27 |
150050 | 南方消费进取 | 0.707 | 13.85 | 10.99 |
150011 | 国泰进取 | 0.554 | 13.06 | 109.06 |
150058 | 长城久兆积极 | 0.710 | 12.88 | 9.23 |
(来源:新快报)
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