分众传媒宣布达成私有化协议 股价大涨6.7%

　　【财经网专稿】记者 韩亮

　　北京时间12月20日，分众传媒(NASDAQ:FMCN)宣布已与由凯雷集团带领的投资财团达成总价为37亿美元的合并协议。分众传媒以普通股每股5.50美元，或每股美国存托股票(ADS)27.50美元的价格被收购。该收购价格与分众宣布收到“私有化”要约前最后一个交易日（2012年8月10日）的23.38美元的收盘价相比，溢价17.6%。私有化交易达成的消息公布后，分众传媒股价收盘大涨近7%。

　　周三，分众传媒在盘前开盘时突遭停牌，原因是要发布重要公告。暂停交易前，分众传媒已经大涨7%，而且在盘前交易中罕见产生几十万ADS的成交量。盘中达成私有化协议的消息发布后，分众传媒收盘报于25.52美元，涨幅为6.73%，创下自4月12日以来的最高收盘价。

　　分众传媒在声明中表示，公司董事会已批准由公司CEO兼董事长江南春和投资财团所提出的，每股美国存托股27.50美元的收购要约。该收购价格较投资财团于8月提出的非约束性收购要约，溢价50美分。分众传媒声明称，此项合并协议需要至少三分之二的股东批准，预计将于2013年第二季度完成。江南春、分众传媒高管及复兴国际共持有分众传媒36%的股份，他们均已同意投票支持该交易。若交易完成，分众传媒将成为一家私有企业，其美国存托股票将不再在纳斯达克全球市场挂牌交易。除凯雷集团外，方源资本、中信资本、鼎晖投资及中国光大控股也参与了此次分众传媒私有化。然而，分众传媒最重要的资本伙伴鼎晖投资近日退出了该收购集团。

　　2012年8月13日，分众传媒宣布，分众传媒收到35亿美元私有化要约。分众传媒当时表示，该公司已经从方源资本、凯雷投资集团、中国国际信托投资公司、鼎晖投资和中国光大控股有限公司的旗下子公司以及江南春及其附属公司那里收到了这份非约束性的私有化要约，其价格为每股美国存托凭证27美元，支付方式为现金。由于担忧财务状况遭质疑而压低公司市值，众多在美上市中概股公司纷纷计划退出美国市场，分众传媒也是其中一员。据金融机构Roth Capital Partners于11月5日发布的报告显示，自2010年4月起，在美上市的49家中概股公司里，已有19家企业宣布已经完成私有化交易，另有四家私有化失败。此前，做空机构浑水曾对分众的广告网络提出质疑。

　　分众传媒2005年7月登陆美国纳斯达克，成为海外上市的中国纯广告传媒第一股，并以1.72亿美元的募资额创造了当时的IPO纪录。华兴资本CEO包凡表示，分众的退市可能引发多米诺骨牌效应，引发更多中国公司从美国退市。未来，香港会成为中国公司的最佳上市地。其一是因为香港离中国近，从语言和文化上都和大陆有共同之处，是一个很好的窗口；其二是因为香港股市完全市场化运作，公正透明。（证券市场周刊供稿）