标普穆迪授予合景泰富美元票据“B+”、“B1”评级

　　【财经网专稿】记者 苏晨

　　房地产开发商合景泰富(01813.HK)29日公布，拟发行有担保美元定息优先票据，预计花旗、高盛、汇丰、工银国际、渣打、端银将与公司订立购买协议。公司拟将集资所得用作现有债项再融资，并投资其现有及全新项目。

　　对此，评级机构穆迪29日表示，授予该票据“B1”评级，同时确认公司“BA3”的企业家族评级，展望为稳定。该票据将有助提升公司流动性以及改善负债组合，但同时也将增加公司的负债杠杆及利息开支，预计未来12至18个月，合景泰富的负债对资本比率将会处于55%水平，利息覆盖率则将处于2.5至3倍水平。

　　标准普尔同日则宣布，授予该债券“B+”的债务评级，及“cnBB-”的大中华区信用体系评级。债务评级较合景泰富地产的企业信用评级低一级，是由于标普认为该票据存在结构性次级风险。

　　标普认为，合景泰富的现金流充足性（包括债务对息税及折旧摊销前利润比率，及息税及折旧摊销前利润利息覆盖比率）相对疲弱，预计该公司优先借款与总资产比率在未来12个月内仍将高于该机构对投机级债券设定的15%的重要水平；此外，尽管该公司去年成功实现销售目标，但今年能否实现实质性改善尚不确定。

　　自9月起开始，合景泰富在土地市场中不断发力，并投资全新项目。现阶段，公司计划在北京、上海、广州、苏州、成都等多个城市及海南省发展其他9间高级酒店及7个高级购物中心，并发展酒店业务。为了配合扩张需要，该公司一直都在寻求融资渠道的突破，在过去一年中，公司共进行三笔融资。

　　（证券市场周刊供稿）