空头显优势 期指未迎“开门红”

　　蛇年首个交易日恰逢期指2月合约交割，昨日期指四个合约全线下行。

　　截至昨日收盘，IF1302合约报收2745.6点，下跌32.6点，跌幅达1.17%；而新晋主力合约IF1303报收2752.4点，下跌49.2点，跌幅达1.76%。其余两合约IF1306、IF1309跌幅分别为1.83%、1.50%。而沪深300指数报收于2737.47点，下跌34.25点，跌幅为1.24%。

　　蛇年首个交易日空头日内占据明显优势，但市场人士分析，期指自去年12月以来的多头格局并未根本转向，市场环境依旧维持偏暖状态。

　　2月合约平稳交割

　　IF1302合约昨日平稳交割，成为蛇年首个交割的股指期货合约。至此，期指已经有34个合约平稳交割。据中金所18日的公告，IF1302合约交割结算价为2746.29点，而收盘价为2745.6点，二者基本收敛。

　　此外，中金所18日发布股指期货新合约IF1304上市通知称，该合约将于19日上市交易，挂盘基准价为2756.6点，交易保证金标准为12%。

　　昨日的下跌，虽然对多头信心有所影响。但在市场人士看来，目前市场的偏多格局依然没有根本转向。

　　上海中期分析师陶勤英认为，市场环境依旧维持偏暖状态，1月份经济数据延续反弹趋势、IPO压力有所缓和、房地产市场回暖迹象明显，此外，潜在的政策利好预期也将继续对股指形成支撑。

　　“本周股指或先抑后扬，前期多单可继续持有”，陶勤英说。

　　不过，自去年12月上涨以来，期指并未出现明显回调。多头中不乏部分选择近日获利离场。长江期货资深分析师王旺指出，主力合约IF1303节前最后一个交易日全天平均升水39.91点，而昨日为14.04点，总持仓下降4880手，剔除交割因素的影响后，昨日期指减仓1330手。“价差蹦了，持仓量降了，无疑显示多方有离场的意思”，王旺分析。

　　空头首日彰显优势

　　蛇年首个交易日，期指空头明显占据优势，不过目前做空力量仍处于试探期，未获得根本优势。

　　国泰君安期货金融工程师胡江来指出，量化加权指示信号较多地指向空头方向。全球央行货币宽松基调有所收紧，作为驱动市场上行因素之一的货币，短期内其影响力明显削减。来自空头方向的信号较多，基差、价格、价差等均释放出卖出信号。数量及政策等层面的信息均支持短期内市场或出现回调，空头套保可择机介入。

　　但陶勤英认为，从昨日期指盘面来看，四个合约总持仓最高峰出现在上午，基本对应着昨日期指的最低价，反映出空头主动性较强。不过随着期指反弹，持仓量冲高回落，表明空头以短空思路为主，对期指的打压力度或有限。

　　从交割日中金所公布的前二十席位持仓数据来看，主力合约1303合约多方增持23手，空方增持2185手。而结合IF1306合约数据来看，多方增持1451手，空方增持2340手。广发期货资深分析师郑亚男认为，空方力量增持的坚决，占据着绝对优势。

　　郑亚男进一步分析，从主力合约具体席位来看，多方3家明显减持看空，11家明显增持看多，其余观望，但减持的平均幅度明显大于增持的平均幅度，看多信心有所减弱。空方席位内部6家相对明显减持看多，10家相对看多，其余观望。且增持相对幅度大于减持相对幅度，看空信心较强。

　　从累计净持仓角度来看，节前最后一周，累计净空单数量触底反弹，并开始逐渐增多。昨日更是由15875手增加到了17593手，增加1718手，“空方蓄势明显”，郑亚男说。 记者 熊锋 来源中国证券报)