城商行梦醒：高速扩张势头已经明显放缓

　　自2008年三季度开始的48个月的时间内，城商行增速一直保持了高于股份制银行的发展速度。但到今年情况有所变化。据银监会统计，2013年前3个月，全国所有城商行的总资产增速为27.3%、25.8%和25.2%；而同期，股份制商业银行的增速是32.9%、29.6%和28.8%。

　　城商行高速 扩张的势头已经明显放缓。我国银行业的“第三梯队”发展伊始选定的“大而强”的目标在事实上受到了打击。做为盈利性机构，追求发展无可厚非。然而，城商行无论是IPO还是异地扩张，无非是选定了大银行和股份制银行的综合化经营道路，这就意味着，规模、人才、资金都没有优势的城商行选择的是直面大银行和股份制银行的激烈竞争。

　　虽然，我国金融资源丰富，市场巨大，但随着改革深入，连股份制银行和大银行都已经开始转型，力求增加自身经营能力，找寻差异化市场定位。可以预见，城商行将来面临的竞争压力将更加巨大。银监会也对城商行有过这样的表述：城商行面临的主要挑战是市场定位不清和发展方向不明。

　　事实上，国有五大行的地位难以撼动，包括股份制银行和城商行在内的数量众多的中小银行再走“大而强”的发展道路都是不明智的。利率市场化、更加严厉的监管架构都属于老生常谈。商业银行整体都已经在加速转变经营方式的时期，差异化是发展的必由之路。不能否认，规模化曾经给我国银行业带来不菲利润，但改革红利渐行渐远，未来的银行业将直面更加残酷的竞争。在更加充分的竞争时代，考验的是银行的经营管理水平、服务水平、创新能力。到时，规模大小与盈利能力的之间联系将极大减弱。

　　虽然如此，城商行在发展初期需要资金支持也是不能否认的事实。问题是，“千辛万苦”筹措来的资金，城商行怎么用。“现在对我们来说，如果有选择的话，资源还是要倾斜新的网点开设。”某城商行高官坦言。其背后的逻辑在于，根据以往经验，新开设一个网点对于银行来说起码意味着每年新增数亿存款和更多贷款，规模扩张之后继续新增网点。姑且不考虑即将到来的利率市场化等市场变化因素和目前异地扩张正在受阻的现实，新开网点的资本消耗，就可以让城商行无暇他顾。这在当前银行业转型提升服务水平和竞争力的时期尤其危险，本就在品牌方面处于绝对劣势的城商行如果扩张速度过快，忽视其他因素的后果很可能非常严重。事实上，业内不少专家学者已经将此前城商行暴露的一些风险问题与城商行扩张速度过快相联系。

　　“我们的目标肯定是像北京银行、上海银行、江苏银行这样，做全国性的银行，达到一定规模之后管理能力、人才储备包括经验储备都达到一定程度，那时候在开始进行深度的转变才是比较合适的，不是说我们现在不考虑转型，这些应该是同时进行的。”某地区性城商行人士表达了如是观点。

　　事实上，该人士提到的三家银行已经形成了城商行中的“第一梯队”，领先者北京银行甚至超过了不少股份制银行，与广发、平安的规模差距也并没有想象中的大。数据显示：截至去年末，北京银行资产规模达11199亿元，广发银行总资产1.17万亿元、华夏银行1.48万亿元、平安银行1.91万亿元。

　　与“第一梯队”差距最小的银行是宁波银行，去年末该行资产规模是3000多亿元，与江苏银行相比也差近3000亿元。

　　差距如此明显，后面的城商行依然选择重走这样的“老路”。大多数银行一方面正在期望于银监会放开异地扩张限制，另一方面，在IPO受阻的情况下，已经开始考虑先期H股上市。

　　然而，“看上去很美好”越来越成为城商行第一梯队发展路径的标签。北京银行去年年报公布，该行异地支行贡献全部资产的40%。这似乎坚定了不少城商行异地扩张的决心，然而，不仅扩张受限，资本金来源在A股上市“被堵”之后也成了问题。不少城商行想到了引进境外投资者。“引资引智”，在解决一部分资本金的问题的同时，引进国外先进同业的管理模式和理念，看起来应该能够解决我国国有大部分城商行发展和转型“一个都不能放”的难题。

　　然而，理想与现实之间总是存在差距的。首先，经过数十年的投资经验，境外投资者已经很了解中国银行业，是否愿意投资竞争优势偏少的城商行已经是问题。此外，“引资引智”未必能够解决银行经营发展的转变，股份制银行中的一些案例已经给了城商行很好的启示。财经评论人士叶檀对此曾有一个很有意思的观点：“引进外资战略投资者不一定是开放派的代表，拒绝战略投资者也不一定反映本土派的小肚鸡肠，有时情况恰恰相反，引进者只不过是因为故步自封、举步维艰只能乞灵于外部资金，拒绝者倒有可能是因为学习到了国际惯例的精髓在市场上游刃有余，而无须将资产打折出让给投资者。”

　　在大多数城商行苦于上市扩张“双枷锁”的时候，净利润的下降趋势已经在给城商行提醒，“是等是变”间的抉择时间已经不像看起来那么充裕。另一个事实也在考验城商行的神经，央企系城商行增速开始领跑。

　　数据显示，2012年城商行盈利能力增长最快的仍为央企系城商行，昆仑银行、珠海华润银行、华融湘江银行利润增长均超过60%。“这些银行背后都有大型企业的资源，未来肯定是要成为全国性银行的，我们不好跟他们比的。”某城商行管理层人士坦言。

　　“骨感的现实”应该让大多数城商行清醒了，全国性银行是让有资源有实力的城商行奋斗的目标。对于大多数城商行来说，“全国性银行”更大的意义在于成为他们发展的目标。来源金融时报)